引言：ZRX 與 LRC 投資比較

在加密貨幣市場中，0x Protocol 與 Loopring 的對比一直是投資人關注的焦點。兩者在市值排名、應用場景及價格表現上各有明顯差異，也代表著加密資產領域不同的定位。

0x Protocol（ZRX）：自 2017 年正式上線，以開源點對點交易協議聞名，藉由促進以太坊區塊鏈上的 ERC20 代幣交易，獲得市場認可。協議允許去中心化應用（DApp）存取公共流動性池或自建流動性池，並採用去中心化治理機制進行更新。

Loopring（LRC）：同樣於 2017 年推出，定位為基於 ERC20 與智能合約的開放式多代幣交易協議。該協議可支援無需資產託管或資金凍結的去中心化交易所創建，LRC 持有者則享有最低交易費用及網路活動獎勵。

本文將從歷史價格走勢、供給機制、市場定位及技術生態等多元面向，深入分析 ZRX 與 LRC 的投資價值，並嘗試回應投資人最在意的課題：

「目前哪一種更值得買進？」

對比分析報告：0x Protocol（ZRX）與 Loopring（LRC）

一、歷史價格比較及現況

0x Protocol（ZRX）與 Loopring（LRC）歷史價格走勢

歷史高低價：

• 0x Protocol（ZRX）：2018 年 1 月 13 日創下 $2.50 的歷史高點，2020 年 3 月 13 日跌至 $0.120667 的低點。

• Loopring（LRC）：2021 年 11 月 10 日創下 $3.75 高點，2019 年 12 月 18 日跌至 $0.01963893 的低點。

比較分析：

兩大協議自高點以來皆經歷極大回檔。ZRX 相較高點下跌約 94.8%，LRC 則約 98.5%。市場週期顯示，LRC 高點出現於 2021 年牛市，ZRX 則在 2018 年初，反映出兩者市場週期與投資氛圍的不同階段。

現況（12 月 17 日）

價格指標：

交易活躍度：

• ZRX：24 小時成交額 $114,440.58，市值 10,953 萬美元
• LRC：24 小時成交額 $477,041.10，市值 6,970 萬美元

市場情緒指數：

加密貨幣恐懼與貪婪指數為 16，12 月 17 日市場處於「極度恐懼」狀態，風險厭惡明顯。

即時價格資訊：

• ZRX 即時行情：行情數據
• LRC 即時行情：行情數據

二、協議架構與技術基礎

0x Protocol（ZRX）

0x 是專為以太坊區塊鏈上 ERC-20 代幣交易打造的開源點對點協議，兼具開放標準與通用組件特性，促進去中心化應用（DApp）間的互操作性。所有交易透過以太坊智能合約執行，開放且免費，任何 DApp 均可集成使用。

核心特色：

• DApp 可存取公共流動性池或自建流動性池
• 可對交易量收取費用
• 協議不向用戶額外收費、不會人為轉移價值
• 去中心化治理，協議升級安全且不影響上層業務

Loopring（LRC）

Loopring 是基於 ERC-20 與智能合約的開放式多代幣交易協議，支援無需資產託管或凍結的去中心化交易應用。協議採用去中心化技術，提供零風險代幣兌換模型，多家交易所可鏈下撮合、鏈上結算競爭同一訂單。

核心特色：

• LRC 為 Loopring 協議於以太坊上的原生代幣
• LRC 持有者可享最低交易費用及完整網路活動收益
• 採用零知識彙總（zk-Rollups）Layer 2 擴容技術
• DAO 架構，去中心化治理
• 協議手續費分配給流動性提供者及保險基金持有人

三、供給指標與通證經濟模型

ZRX 通證經濟模型

LRC 通證經濟模型

比較分析：

兩大代幣已釋出大部分供應，LRC 流通率（90.65%）高於 ZRX（84.84%），且上市交易所（48 家）多於 ZRX（43 家），市場覆蓋更廣；但 ZRX 持幣地址（189,389）高於 LRC（168,714），分布更分散。

四、市場地位與占有率

排名與市場份額

兩者在加密貨幣整體市值占比較小，ZRX 的市值與排名均高於 LRC，展現去中心化交易協議在數位資產生態的早期與細分定位。

五、交易基礎設施與可接觸性

合約資訊

0x Protocol（ZRX）：

• 區塊鏈：Ethereum（ETH）
• 合約地址：0xE41d2489571d322189246DaFA5ebDe1F4699F498
• 區塊瀏覽器：Etherscan

Loopring（LRC）：

• 區塊鏈：Ethereum（ETH）
• 合約地址：0xBBbbCA6A901c926F240b89EacB641d8Aec7AEafD
• 區塊瀏覽器：Etherscan

社群與資訊管道

0x Protocol：

• 官方網站：https://www.0xprotocol.org/
• Twitter：@zeroexprotocol
• GitHub：涵蓋 0x-monorepo、ZEIPs、0x-launch-kit 等多個專案
• 社群：Reddit（/r/0xProject）、Mirror 論壇

Loopring：

• 官方網站：https://loopring.org/
• Twitter：@loopringorg
• GitHub：涵蓋 protocols、loopr、protocol2、relay 等多個專案
• 社群：Reddit（/r/loopringorg）

六、總結與市場環境

0x Protocol（ZRX）與 Loopring（LRC）兩者皆屬以太坊生態的去中心化交易基礎協議。技術路線各有側重：0x 強調點對點交易與 DApp 間互操作性，Loopring 則主打零知識彙總 Layer 2 擴容。

兩大代幣自歷史高點以來皆大幅下跌，近一年跌幅超過 78%。目前市場處於「極度恐懼」情緒，投機性加密資產面臨挑戰。交易量與市值顯示生態依然活躍，但整體市值占比有限。

技術實現、治理結構與市場定位的差異，展現各自解決以太坊去中心化交易困境的路線。

研究報告：ZRX 與 LRC 投資價值分析

一、核心摘要

根據參考資料，本文系統整理影響 ZRX（0x Protocol）與 LRC（Loopring）兩大 DeFi 主流代幣投資價值的關鍵因素。兩者在以太坊 DeFi 生態中皆具顯著地位，歷史持幣地址均逾十萬。

二、影響 ZRX 與 LRC 投資價值的核心因素

社群採用度與市場影響力

• ZRX：曾名列以太坊 DeFi 前 20 大，持幣地址逾十萬，流動性挖礦參與度高，交易活躍。

• LRC：同為以太坊 DeFi 前 20 大，持幣地址逾十萬，網路效率與交易速度為投資價值關鍵。

• 比較指標：兩者皆具強大流動性供應能力，為 DeFi 平台相較傳統金融基礎設施的核心優勢。

DeFi 市場發展依賴性

• 流動性挖礦影響：ZRX 投資價值高度仰賴流動性挖礦機制及相關交易量。

• 網路效率：LRC 的估值部分取決於網路效率與交易速度，直接影響用戶體驗及協議採用率。

• 市場相關性：兩者對 DeFi 市場發展及用戶活躍度極為敏感，反映在加密資產相關性分析。

流動性與市場基礎設施

• 去中心化交易功能：ZRX 與 LRC 均深度參與或集成去中心化交易基礎設施，流動性優於中心化平台，吸引投資人。

• 交易量：高交易量有助提升市場深度、降低滑點，影響長期價值預期。

三、市場背景與分析時點

分析時點為 2024 年 8 月，涵蓋多個牛熊週期歷史資料。兩大代幣市值排名始終維持在加密貨幣前 100 名。

四、侷限與資料約束

參考資料未涵蓋：

• 通證經濟模型（供應排程、通膨/通縮機制）
• 近期技術升級或開發路線圖
• 機構持有者結構與資金流向
• 不同法域的合規處理
• 與利率或貨幣指數的宏觀相關性

故相關部分依禁止推論原則省略。

研究日期：12 月 17 日
數據來源：2020-2024 年
免責聲明：本報告僅供描述，不構成投資建議。

三、2025-2030 年價格預測：ZRX 與 LRC

短期預測（2025）

• ZRX：保守區間 $0.07611–$0.129，樂觀區間 $0.129–$0.15867
• LRC：保守區間 $0.0324104–$0.05588，樂觀區間 $0.05588–$0.0765556

中期預測（2026-2028）

• ZRX 預計進入修復週期，價格區間 $0.0891777（2026 低點）至 $0.2710733827725（2028 高點），累計漲幅 11–42%（以 2025 為基準）
• LRC 預期震盪整固並擇機成長，區間 $0.05297424（2026 低點）至 $0.0978810992082（2028 高點），累計漲幅 18–62%
• 主要驅動：機構資金流入、監管明朗、協議創新與生態擴展

長期預測（2029-2030）

• ZRX：基準區間 $0.22773852226125–$0.269870148879581，樂觀區間 $0.312001775497912–$0.350831193543455
• LRC：基準區間 $0.0942558733116–$0.10132506380997，樂觀區間 $0.10839425430834–$0.13273583359106

查閱 ZRX 與 LRC 詳細價格預測

免責聲明

本分析以歷史資料為基礎，並非投資建議。加密市場波動劇烈，受政策、技術、宏觀經濟等多重不確定因素影響，實際價格可能與預測大幅偏離。投資人應自主研究，並諮詢專業顧問。

ZRX：

LRC：

對比分析報告：0x Protocol（ZRX）與 Loopring（LRC）

一、歷史價格比較及現況

價格表現總覽

歷史高低價：

• 0x Protocol（ZRX）：2018 年 1 月 13 日創下 $2.50 高點，2020 年 3 月 13 日跌至 $0.120667 低點。

• Loopring（LRC）：2021 年 11 月 10 日創下 $3.75 高點，2019 年 12 月 18 日跌至 $0.01963893 低點。

累計貶值幅度：

兩者自高點均大幅下跌。ZRX 相較高點下跌約 94.8%，LRC 約 98.5%。

現況（12 月 17 日）

價格指標：

交易活躍度與市值：

市場情緒：

加密貨幣恐懼與貪婪指數 16，12 月 17 日市場處於「極度恐懼」狀態，風險厭惡情緒高漲。

即時價格資訊：

• ZRX 行情：https://www.gate.com/price/0x-zrx
• LRC 行情：https://www.gate.com/price/loopring-lrc

二、協議架構與技術基礎

0x Protocol（ZRX）

0x 是專為以太坊區塊鏈上 ERC-20 代幣交易設計的開源點對點協議，促進去中心化應用（DApp）間互操作性。

核心特色：

• DApp 可存取公共流動性池或自建流動性池
• 可對交易量收取手續費
• 協議採去中心化治理升級
• 完全免費開放所有 DApp 集成

Loopring（LRC）

Loopring 為基於 ERC-20 與智能合約的開放式多代幣交易協議，支援無需資產託管或凍結的去中心化交易應用。

核心特色：

• LRC 為 Loopring 協議在以太坊上的原生代幣
• LRC 持有者享最低交易費用及全網路活動收益
• 採零知識彙總 Layer 2 擴容技術（zk-Rollups）
• DAO 架構，去中心化治理
• 協議手續費分配給流動性提供者與保險基金持有人

三、供給指標與通證經濟模型

ZRX 通證經濟模型

LRC 通證經濟模型

比較分析：

兩者供應大多已釋放，LRC 流通率（90.65%）高於 ZRX（84.84%），上市數量（48 家）也多於 ZRX（43 家），覆蓋更廣；但 ZRX 持幣分布（189,389）更分散。

四、投資策略比較：ZRX 與 LRC

長短期投資策略

0x Protocol（ZRX）：

• 適合看重點對點去中心化交易與 DApp 互操作性的投資人
• 社群基礎穩固，持幣地址逾十萬
• 市值排名（323）具機構資金配置潛力

Loopring（LRC）：

• 適合重視 Layer 2 擴容與交易效率的投資人
• 技術差異化明顯（零知識彙總）
• 交易量更高（$477,041.10 vs $114,440.58），流動性強

風險管理與資產配置

穩健型：

• ZRX：60%，LRC：40%
  • 理由：市值大、分散度高，穩定性較佳

激進型：

• ZRX：50%，LRC：50%
  • 理由：近一年跌幅相近，風險收益特性雷同

避險配置：

• 穩定幣占 20-30%，降低下行風險
• 跨代幣分散，ZRX 與 LRC 共同納入 DeFi 類資產
• 兩者與 DeFi 市場高度相關

五、潛在風險比較

市場風險

0x Protocol（ZRX）：

• 持幣地址 189,389，流動性集中風險
• 市值 10,953 萬，易受大額交易影響
• 30 天跌幅 -28.84%，波動大

Loopring（LRC）：

• 持幣地址 168,714，分布廣，市場韌性略高
• 交易量高，價格發現機制佳
• 7 天漲幅 +10.84%，30 天跌幅 -8.45%，波動大

技術風險

0x Protocol（ZRX）：

• 依賴 DApp 生態持續發展
• 開源協議需持續社群維護與安全審計

Loopring（LRC）：

• 零知識彙總實現複雜，存技術驗證與執行風險
• Layer 2 依賴以太坊主網安全與效能

合規風險

• 兩者皆在以太坊生態運作，部分法域可能涉及證券屬性認定
• 全球去中心化交易協議監管尚未明朗
• 跨區監管差異提高合規複雜度

六、結論：誰更值得買進？

投資價值總結

0x Protocol（ZRX）優勢：

• 市值（10,953 萬 vs 6,970 萬）與排名（323 vs 419）較高
• 持幣地址多（189,389），社群基礎廣泛
• 2017 年上線，生態發展早

Loopring（LRC）優勢：

• 交易量高，流動性強
• Layer 2 零知識彙總技術，技術差異化明顯
• 上市交易所多，市場覆蓋廣
• 7 天漲幅（+10.84%）近期表現較佳

投資建議

新手投資人：

• 優先配置 ZRX，因市值大、協議成熟
• 「極度恐懼」情緒下，建議加密資產配置不超過 1-3%
• 可採 6-12 個月定期定額方式進場

進階投資人：

• 關注成交額/市值比率，ZRX 為 0.00104，LRC 為 0.00684，LRC 交易效率高
• 可依流動性指標適度提高 LRC 比重

機構投資人：

• 將兩者納入 DeFi 基礎設施配置
• 「極度恐懼」市場可能是中長期布局窗口
• 重點關注自治治理參與機制及協議升級路徑

⚠️ 風險提示：加密貨幣市場波動極大，受政策、技術、宏觀經濟不確定性影響。ZRX 與 LRC 近一年跌幅均超 78%。本報告僅供參考，不構成投資建議。投資人請自主研究並諮詢專業顧問。

分析日期：12 月 17 日
數據來源：2017-2025 年對比分析
市場情緒指數：16（極度恐懼）

常見問題：ZRX 與 LRC 投資比較

一、FAQ

Q1：0x Protocol（ZRX）與 Loopring（LRC）技術架構主要差異？

A：0x Protocol 為開源點對點交易協議，DApp 可存取公共或自建流動性池，重點在 DApp 互操作性。Loopring 則以零知識彙總（zk-Rollup）Layer 2 技術為核心，支援無需資產託管或凍結的去中心化交易。ZRX 注重 DApp 生態整合，LRC 強調交易效率與網路擴展性。

Q2：2025 年 12 月，哪種代幣流動性與交易活躍度更強？

A：Loopring（LRC）24 小時成交額 $477,041.10，遠高於 ZRX 的 $114,440.58。LRC 上線交易所 48 家，ZRX 為 43 家，覆蓋更廣。但 ZRX 市值 10,953 萬，高於 LRC 的 6,970 萬，流動性分布有差異。

Q3：兩者歷史高點貶值情形？

A：ZRX 自 2018 年 1 月高點 $2.50 跌至 $0.1291，貶值約 94.8%；LRC 自 2021 年 11 月高點 $3.75 跌至 $0.05594，貶值約 98.5%。近一年跌幅皆約 78%。

Q4：ZRX 與 LRC 通證經濟模型與分布差異？

A：ZRX 總發行量 10 億，流通率 84.84%，持幣地址 189,389。LRC 總發行量 13.74 億，流通率 90.65%，持幣地址 168,714。兩者供應大多已流通，ZRX 持幣分散度高，LRC 流通率及上市交易所數量較高。

Q5：ZRX 與 LRC 在加密市場整體地位？

A：ZRX 市值排名 323，市值 1.291 億美元，市場占有率 0.0041%；LRC 排名 419，市值 7685 萬美元，市場占有率 0.0024%。兩者均屬以太坊去中心化交易基礎設施細分賽道代表，整體市值占比有限。

Q6：不同風險偏好投資人適合選擇哪種代幣？

A：穩健型投資人可優先考慮 ZRX，因市值大（10,953 萬 vs 6,970 萬）、持幣基礎分散（189,389 地址），穩定性高。激進型投資人可關注交易量高、技術差異化明顯的 LRC。兩者近一年跌幅相近，風險收益特性雷同。

Q7：投資 ZRX 與 LRC 主要風險？

A：市場風險包含市值小、流動性集中、價格波動大（ZRX 30 天跌幅 -28.84%，LRC 7 天漲幅 +10.84%）；技術風險為 ZRX 依賴 DApp 生態、LRC 零知識彙總實現複雜；合規風險則有證券屬性認定與跨區監管不確定性。目前恐懼與貪婪指數 16，市場風險偏好極低。

Q8：2025 年 12 月市場環境下投資策略建議？

A：新手優先配置 ZRX，市值大、協議成熟，組合不宜超 3%。進階投資人可關注成交額/市值比率，LRC 為 0.00684，ZRX 為 0.00104，LRC 交易效率高。機構投資人可將兩者納入 DeFi 基礎設施，中長期布局宜積極觀察。所有投資人皆應自主研究並諮詢專業顧問。

分析日期：12 月 17 日
數據來源：2017-2025 年對比資料
市場情況：加密貨幣恐懼與貪婪指數 16（極度恐懼）