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比特幣可能會將長期投資者推入槓桿陷阱
* 隨著 OI 升至 279 億美元,比特幣出現槓桿驅動的反彈, 增加了 33 億美元
比特幣的未平倉合約(OI) [BTC]升至 279 億美元,表明槓桿市場活動在籌集了 33 億美元后有所增加——增長了 13%。
未平倉合約之前的收益導致了無法預測的價格走勢。這導致了市場波動,影響了 2 月 20 日和 3 月 4 日的加密貨幣。事實上,槓桿反彈已經警告交易員要管理風險。
在撰寫本文時,比特幣的交易價格似乎保持在 83 美元左右,儘管過度槓桿可能導致市場清算。長期頭寸的下跌將觸發快速回調至 70,000 美元至 80,000 美元的區間。
 來源: X
過去,當OI超過10%時,價格通常會下跌5-8%。同樣的情況發生在2月22日和3月6日。當前的市場狀況為賣空者提供了從可能的清算中獲利的機會。
價格持續上漲超過 90 美元可能會為進一步的市場增長創造條件。OI 修正可以快速消除當前價格上漲,而交易者需要小心未平倉合約的突然變化。
交易者如何應對需求疲軟?
從 2024 年 12 月到 2025 年 3 月,對 BTC 的需求再次大幅下降。比特幣交易在 2024 年 12 月初最大需求升至 105K 比特幣後,2025 年 3 月中旬出現 -100K BTC 的低年需求。
市場價值的下跌,加上負面的需求行業結構,顯示出投資者的強烈謹慎。由於 BTC 價格從 105K 跌至 77K 左右,總共 30 天保持在需求曲線下方的頭寸,情況變得更加不利。
這表明投資者缺乏具體的動向信息,儘管投資者傾向於通過購買風險較低的防禦性資產來保護他們的資本。這些資產包括金屬和美國政府債券,以及USDT等穩定的加密貨幣。
 資料來源:CryptoQuant
在這個不確定的時期,隨著比特幣價格和市場需求的下降,市場參與者正在將他們的投資轉向更安全的資產。這意味著擁有長期頭寸的BTC持有者可能面臨重大風險,因為市場狀況似乎正在為預期的熊市奠定基礎。
如果價格跌破 $80K 且負需求為 -100K,市場也可能導致槓桿長期持有者拋售。
這可能會給持有者帶來巨大損失,因為分析指出,自去年 12 月以來,需求一直低於 -100K,因此呈下降趨勢。投資 BTC 回到 $100K 以上的交易者可能會面臨損失。
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