BTC鏈上數據分析專家訪談

主持人：Alex

嘉賓：Colin 自由交易員、鏈上數據研究者

學習鏈上數據分析的契機

Alex：Colin,你是在什麼情況下開始接觸和學習加密資產的鏈上數據分析的?

Colin：我的理念一直是什麼能對盈利有幫助,就去學什麼。大約6-7年前我無意間接觸到比特幣鏈上數據分析這個領域,就開始學習研究。後來我把量化交易開發的知識結合到鏈上數據中,開發交易模型並融入自己的交易系統。

Alex：你正式系統學習和研究鏈上數據分析大概多長時間了?

Colin：很難定義,因爲我一直沒有真正系統性地學習過。從最初接觸到現在,大概是斷斷續續地學習。沒有一個系統性學習的時間,就是東湊西湊這樣子。

Alex：那你從學習鏈上數據到把它應用到實際投資中,這個過程持續了多長時間?

Colin：這個界限比較難界定,大概是從2019-2020年左右開始接觸,但那時候還沒有實際應用,直到後來才開始在交易中使用。

鏈上數據分析的價值和原理

Alex：你日常使用哪些鏈上數據觀測平台?

Colin：我主要使用Glassnode。它有付費和免費版本,我選擇它是因爲最符合我的需求。

Alex：作爲一個交易員,鏈上數據分析在你投資中的核心價值是什麼?背後的原理是什麼?

Colin：鏈上數據分析的核心價值在於比特幣區塊鏈的透明性。我們可以直接在鏈上看到比特幣的轉移信息,雖然不知道地址背後是誰,但可以通過匯總全部地址來分析籌碼流向、盈虧狀況等。這是比特幣相對其他金融市場的獨特優勢。

鏈上數據分析的難點

Alex：在實戰中做鏈上數據分析,你覺得主要的難點和挑戰是什麼?

Colin：主要有兩個難點:

1. 學習上缺乏系統性的教學資源,需要自己摸索。我的做法是研究每個指標的原理和計算方式,然後根據相關性進行篩選。

2. 如何證明自己的觀點是正確的。由於比特幣歷史樣本數少,無法單純依賴歸納法,需要用演繹法來推論,然後等待時間驗證。這要求不斷修正自己的邏輯和假設。

重點關注的鏈上指標

Alex：在你日常分析中,有哪些鏈上指標是你長期關注或認爲比較重要的?

Colin：我重點關注三個方面的指標:

1. URPD(已實現價格分布):用於觀察籌碼結構和派發過程。

2. RUP(相對未實現收益):用於衡量市場整體盈利狀況。

3. Cointime True Market Mean Price:基於時間權重的鏈上均價指標,適合評估BTC長期價值。

此外,我還會參考美股的Shiller ECY指標來評估整體市場估值。

對BTC在本輪週期的位置判斷及依據

Alex：根據你目前的綜合判斷,BTC處在這一輪大週期的什麼位置?支持你判斷的數據來源是哪些?

Colin：我認爲BTC目前已經具備形成頂部的條件,主要依據如下:

1. URPD顯示低成本籌碼已大量派發。
2. RUP出現背離,表明低成本籌碼離場。
3. 美股估值偏高,可能影響BTC表現。

此外,2024年市場表現與往年不同,如缺乏明顯的山寨季,也支持我的判斷。

如何入門鏈上數據分析

Alex：對於想學習鏈上數據分析的初學者,你有什麼建議?

Colin：我的建議是:

1. 鏈上數據分析適合新手,因爲不需要頻繁盯盤,適合學生或上班族。

2. 學習時要耐心研究每個指標的原理和計算方式。

3. 盡量閱讀原作者的文章,或至少理解指標的計算公式。

4. 可以關注Glassnode的Weekly onchain報告,學習各種指標。

5. 也可以參考我在Twitter上的教學內容。

鏈上數據研究者的日常

Alex：作爲一個交易員和鏈上數據分析師,你典型的一天是怎樣的?除了關注鏈上數據外,你還會看哪些信息或使用哪些工具?

Colin：我的日常主要包括:

1. 盡量在美股開盤時間保持清醒,因爲這是加密市場流動性最好的時候。

2. 每天觀察鏈上數據變化,並記錄一些額外數據,如ETF資金流向、市場波動率、恐慧貪婪指數等。

3. 關注Coinbase與其他交易所的合約報價差異,作爲美國資金情緒的指標。

4. 花時間盯盤,觀察和修正交易計劃。

5. 經營Twitter帳號,分享分析觀點。

6. 保持適度運動,平衡工作和生活。

總的來說,我的日常工作雖然看似單調,但需要持續關注大量信息並保持敏銳的市場洞察力。