爲什麼联准会降息一般意味着牛市

爲什麼联准会一降息，大家就都在喊牛市要來了？
其實這套邏輯並不復雜，說白了就是一句話：錢太便宜了，就不會老老實實躺在銀行裏了。
大家想想，联准会降息意味着什麼？意味着你把錢存在銀行，拿到的利息更少，甚至跑不贏通脹。那大筆資金就不願意窩在銀行了，必須去找更高收益的地方流動。這時候，美國國內能承載巨大資金的地方不多——制造業這幾年早就空心化，風險又大回報又低，根本裝不下這些資金。
所以資金自然就往美股裏跑。而美股是個“財富放大器”，越有錢進來，它漲得越猛，一漲就制造更多帳面財富，又吸引更多資金進來。於是出現“流動性推升”的循環，股市一片繁榮。
股市的風險偏好情緒又會順着金融體系，直接聯動傳導到幣圈。幣圈本身沒有基本面，靠的就是情緒和資金面。一旦美股起勢，資金信心上來了，投機盤就會大舉進場，加密資產自然水漲船高。
反過來，如果联准会加息，利率上去了，把錢存在銀行就很劃算，沒必要冒險去炒股、炒幣。結果就是大量資金流回銀行體系，股市的水位下降，缺乏增量資金，自然容易下跌。
這就是教科書上講的“利率與風險資產價格反向”的基本規律。
但——重點來了——現實世界並不總是教科書。
比如過去這幾年，联准会明明在持續加息，美股卻依舊漲個不停，這明顯違背了常識。說明什麼？說明有人在“托市”，有看不見的手在幹預。
怎麼判斷這個幹預存在？只要看另一個異常：國債。
联准会一邊在加息，一邊美國財政部卻在不斷、瘋狂地擴張國債。每多發一美元國債，就等於美國在自己國內又投放了一美元。
換句話說，联准会的右手在抽水，加息收緊美元；財政部的左手卻在加水，用國債再把美元投回市場。結果是美國境內的流動資金，雖然理論上應該變少，但實際上沒變少，甚至還在增加。
就像我們小時候做過那道奇葩數學題：一個池子底下在放水，上面又在加水，問池子什麼時候能滿？大家都覺得這題不合理，現實裏不可能這樣幹。但美國偏偏真就這麼幹了，而且幹得理直氣壯。
他們爲什麼要冒着風險搞這種“加息+放水”組合拳？原因也不復雜。
美國要用加息，把全世界的美元都抽回美國，讓其他國家因爲美元荒而陷入危機甚至經濟崩潰，這樣美元資產就會變得更值錢，美國能收割全球財富。
但同時美國又不能讓自己國內也因爲加息而崩掉。如果資金全被吸到銀行裏去了，流動性一旦斷裂，美國的股市樓市先爆掉，全球還沒收割到自己就先完蛋。所以他們一邊加息，一邊狂發國債給自己續命。
這就是我們看到的現實：全球美元在變少，美國境內美元卻在變多，美股不跌反漲。
這套操作看起來像作弊，但實際上是他們制度內允許的騷操作。
所以，當你看到联准会一宣布要降息，市場集體歡呼的背後，其實就是因爲——錢將會更便宜、更多、更泛濫。只要錢足夠泛濫，它就會衝向一切能賺錢的地方，股市、幣圈、黃金、大宗，統統都會被吹起來。
這就是爲什麼大家說“降息意味着牛市”的底層邏輯。