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近期市场对美联储货币政策的预期发生显著变化。根据最新数据显示,市场对10月FOMC会议的降息预期已达到相当高的水平。具体而言,市场预计10月降息25个基点的概率高达85.5%,维持利率不变的概率仅为14.5%。
展望12月FOMC会议,市场预期更为多元化。维持利率不变的概率仅为4.3%,而累计降息25个基点和50个基点的概率分别为35.4%和60.4%。这表明市场普遍认为年底前美联储将采取更为宽松的货币政策。
这种预期对市场产生了深远影响。短期内,由于降息预期已被高度消化,比特币、以太坊等风险资产可能会经历"买预期,卖事实"的行情。中期来看,如果通胀压力得到有效控制,美联储可能会采取更大幅度的降息,这将对风险资产形成利好。然而,如果经济数据(如就业和CPI)表现不佳,美联储可能只会象征性地小幅降息。
从交易角度来看,当前市场已进入预期兑现和情绪博弈阶段。最近的急跌行情中,即便有利好数据支撑,市场仍未能企稳,这凸显了当前市场的脆弱性。
未来投资者需密切关注以下几个关键因素:美国就业数据、通胀走势、美联储官员讲话以及全球地缘政治局势。这些因素将直接影响美联储的政策决策,进而影响各类资产的表现。在这个充满不确定性的市场环境中,投资者应保持警惕,灵活调整投资策略。