五浪理論：一窺內部

艾略特波浪理論的本質

艾略特波浪理論是一種市場參與者在技術分析中使用的理論。其核心是，市場並不真正遵循時間週期——它們按照自己的模式舞動。

這些波浪？它們基本上是市場中的大心理波動。上下波動。牛市和熊市。整個市場似乎就是這樣呼吸的。

拉爾夫·尼爾森·艾略特，一位美國會計師，在20世紀30年代提出了這一理論。令人驚訝的是，這一理論直到70年代才開始流行！那時，普雷赫特和弗羅斯特將其公之於衆。

艾略特最初稱之爲“波浪理論”——這只是描述人類行爲的一種方式。他研究了大量的市場數據，幾乎是幾十年的數據。

如今，全球的交易者都在使用這些波浪。這並不是一個準確的指標。更像是……哲學？正如普雷赫特所寫：

[...] 波浪理論本身並不是一種預測工具，而是對市場行爲的詳細描述。

– 羅伯特·R·普雷克特，《艾略特波浪理論》 ( 第19)頁。

波浪模式

艾略特波浪理論有八種基本類型。五個衝動波。三個修正波。

在牛市中，模式會按可預測的方式展開。衝動波跟隨趨勢 - 波浪1、3和5向上，而A和C向下。波浪2、4和B則與主流相抗衡。

市場具有分形特性。放大來看，波浪1-5就變成了一波更大的波浪。縮小來看，每個波浪又分解成更小的波浪。就像俄羅斯套娃。

熊市改變了這一局面。

乘風破浪

衝動波總是隨大潮而動。

仔細觀察任何衝動波都會發現其自身的五波結構。艾略特對此有規則：

• 波浪2從未完全抹去波浪1
• 波浪4從未完全取消波浪3
• 第三波通常不是最短的。它通常是主角。

修正遊戲

修正波通常以三波形式出現 - 標記爲 A、B 和 C。

它們比衝動波更弱。與主導趨勢對抗使它們耗盡。這使得它們有時難以察覺。它們的形態變化比衝動波更頻繁。

黃金法則？修正波永遠不會以五個波段出現。絕對不會。

它們真的有效嗎？

人們對艾略特波浪理論展開爭論。似乎它們的有效性取決於你能多好地識別市場動向。

繪制這些波浪並不簡單。對於相同的價格走勢存在多種有效的解釋。並不完全清楚一波的結束和另一波的開始在哪裏。

批評者說這太主觀了。規則感覺模糊。然而，成千上萬的交易者對這些波浪深信不疑，並從中獲利。

有趣的是，許多人將艾略特波浪理論與其他工具結合使用。斐波那契回撤是受歡迎的伴侶。也許人多力量大。

總結

普雷赫特指出，艾略特並沒有理論化市場爲何遵循這種5-3結構。他只是觀察到了這一點。人類心理創造了這些不可避免的週期。

艾略特波浪理論不是一個指標。它是一種視角。一種哲學。天生帶有主觀性。不存在 "正確" 的應用。

掌握這些波浪需要練習。首先從基本的波浪計數開始。初學者要注意——在這些水域中存在風險。