了解APR與APY：利息的真正語言

來源：CryptoNewsNet
原始標題：理解APR與APY：利息的真正語言
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前言

借貸自文明誕生以來就是人類金融環境的一部分。雙方都希望以清楚的方式訂立回報條件。放款方希望獲得最大利息，而借款方則希望支付得越少越好。有時像銀行這樣的機構，只希望放款之後能收回比借出去更多的錢。在數位貨幣世界裡，交易所和開發者希望投資者購買並持有他們的代幣。為了這個目的，他們會提供有競爭力的APY或APR。本文將釐清這兩個金融文獻中常見但常被混淆的專有名詞的區別。

什麼是APR？

這兩個詞中較為簡單的是APR，它代表年百分比利率（Annual Percentage Rate）。APR是指放款人一年內可獲得的利息率，也是借款人一年內需支付的利息率。它之所以較簡單，是因為它沒有考慮利息的複利效果。

舉個例子來說明。如果你把8,000美元存入一個APR為15%的儲蓄帳戶，第一年結束時你將獲得1,200美元利息。這個回報是將8,000美元的原始存款乘以15%的年利率計算得出。一年後你的總餘額為9,200美元。用同樣的方法計算，兩年後你的餘額將增加到10,400美元。到了第三年末，你的儲蓄將達到11,600美元，這個模式會以同樣的方式繼續下去。

什麼是APY？

年百分比收益率（APY）考慮了你已賺得利息的複利效果。然而，這並不代表只公佈APR的銀行產品或加密代幣就不會複利。所以，APY是在計入複利後，投資的實際年回報率。我們可以說，APY透過考慮貸款增長的情況，展現了放款人獲利的全貌。此外，大多數加密資產會標示APY而非APR，這有助於投資者公平地比較不同資產。

如果我們用前面的(投資案例來理解APY，這時複利頻率必須事先確定。如果你將這筆金額投入一個提供15% APR、每週複利的加密貨幣，你的儲蓄增長情況將大大不同。在這種情況下，每週利率就是年利率除以52，每週你的餘額都會略微增加，然後進行下一次計算。到年底，這個公式會給你一個略高於16%的實際年收益。因此，你的)一年後將增長到約$8000 。

這個例子顯示了APY如何捕捉頻繁複利的真正影響，也說明了為什麼它總是反映出比名目APR更高也更準確的回報。如果我們將收益時間拉長，複利效應會變得更加明顯。下表將APY的複利效果與名目APR做對比，初始投資為8,000美元。