滬指收復4100點 創業板指探底回升 煤炭與光伏板塊爆發

A股三大指數今日漲跌不一，滬指漲0.85%，收報4102.20點；深證成指漲0.21%，收報14156.27點；創業板指探底回升，盤中跌幅一度達到2.4%，最終小幅收跌0.4%，收報3311.51點。滬深京三市成交額達到2.5萬億，較昨日小幅縮量623億。

行業板塊漲多跌少，煤炭行業、光伏設備、航空機場、玻璃玻纖、採掘行業、房地產開發板塊漲幅居前，貴金屬、文化傳媒、遊戲、互聯網服務、半導體板塊跌幅居前。

個股方面，上漲股票數量超過3200只，逾70只股票漲停。煤炭股爆發，兖礦能源、中煤能源、云煤能源、美錦能源等多只股票漲停。光伏概念持續大漲，晶科能源、中來股份、時創能源、澤潤新能源20cm漲停。民航板塊走強，華夏航空、中國東航漲停。

今日要聞

中央一號文件重磅發布 農業板塊迎利好 業績預喜的概念股名單出爐

2月3日，中央一號文件《中共中央國務院關於錨定農業農村現代化扎實推進鄉村全面振興的意見》正式發布。共有17只糧食概念股披露2025年度業績預告，海能技術、農發種業、登海種業、天禾股份、隆平高科、華資實業、索寶蛋白7股淨利預增，神農種業、廣宇集團、新賽股份3股實現業績扭虧或減虧。

集體大漲！海外利好徹底引爆煤炭板塊

消息面上看，可能與印尼一則消息有關。據媒體報導，印尼政府提出大幅減產計劃，該國礦商已暫停現貨煤炭出口。資料顯示，中國是印尼最大進口國（2024年進口2.42億噸，佔其出口量42.73%），暫停出口將影響中國動力煤供應的5.3%，加劇東南沿海電廠庫存壓力。與此同時，國內也有關於煤炭價格上漲的消息傳來。

英偉達接近達成協議 在OpenAI最新一輪融資中投資200億美元

據報導，知情人士透露，英偉達公司正接近達成一項協議，將向OpenAI投資200億美元作為其最新一輪融資的一部分。這將是英偉達對OpenAI進行的最大單筆投資。知情人士表示，交易尚未最終敲定，條款仍可能發生變化。

業內人士：馬斯克團隊上週調研的光伏企業包括TCL中環、晶科能源、晶盛機電等

2月4日，界面新聞自業內知情人士處了解到，上週，馬斯克團隊對包括TCL中環、晶科能源、晶盛機電等中國光伏企業進行了調研，對此，相關公司並未向界面新聞直接回應上述消息的真實性。稍早前，晶科能源接線人員公開回應稱，公司近期確實與馬斯克團隊相關考察團有過接觸。此外，界面新聞記者了解到，更早前，馬斯克團隊還對部分光伏設備商進行了調研。

機構觀點

浙商證券：消費是2026最重要逆周期變數，看多A股

浙商證券首席經濟學家李超表示，從整體的政策導向看，2026年財政政策有必要保持積極態勢，維持一定的赤字水平。同時，從貨幣政策角度看，適度寬鬆狀態下降準降息仍會存在。對於中央經濟工作會議確定的2026年經濟工作重點任務“內需”，李超指出，從擴大內需角度看，2026年需要更加注重消費的重要性。過去在擴大內需問題上，房地產是最主要的逆周期變數，消費往往被當作順周期變數。而未來，市場需要認識到，消費將是最重要的逆周期變數。“對於2026年的中國股市，不需要再特別關注利率，而需要更加關注風險偏好。若市場信心能保持長期相對樂觀，股市仍有望通過估值抬升來延續‘慢牛’行情。”李超說。

中金公司：全球資產的牛市有持續的可能

中金研報稱，我們認為，鑑於當前美元流動性體系運行規律和大財政趨勢所形成的強約束，選擇誰作為美聯儲主席都很難撼動資產負債表常態化擴張。全球資產的牛市有持續的可能，今年內我們繼續看好受益於美元流動性趨勢性改善的中美股市（尤其被全球主動資金顯著低配的中國股市）和金銀銅。

天風證券：今年“春節躁動”行情或更持續

天風證券研報表示，今年可能被強化的規律：其一，“春季躁動”的行情基礎更扎實。不論是“十五五”開局之年的政策預期，全球流動性寬鬆前景，還是居民資金向權益資產配置的趨勢，可能強化節後市場上漲的規律，今年“春節躁動”行情或更持續。其二，消費與出行行情的前置與增強。今年受“史上超長九天春節假期”的影響，消費需求釋放明顯早於往年，出行與消費規模有望再突破，市場對“經濟開門紅”的預期或更穩定。其三，債市的區間震蕩行情可能強化。1月央行宣布結構性降息0.25個百分點，意味著短期內總量降息的必要性降低，若節前博弈流動性寬鬆帶動債市修復，那麼節後伴隨地方債發行提速和政策預期升溫，利率回調的概率或許在增加。