機構調研丨晶科能源攜手晶泰加速鈣鈦礦叠層電池研發 馬斯克考察團到訪傳聞引爆股價

2月4日，多家上市公司發布投資者關係活動記錄表公告，披露各自與機構之間的業務交流內容，其中透露出公司業務布局的諸多進展與亮點。

晶科能源：鈣鈦礦和晶硅疊層能夠起到1+1大於2的效果

晶科能源近日接受華泰證券、永贏基金、建信養老金等158家機構調研。

“據相關第三方機構數據報告,太空光伏有望開辟一個萬億級別增量應用場景。”晶科能源在調研中透露，當前公司TOPCon/鈣鈦礦疊層電池可實現34.76%的轉化效率，未來仍有非常大的增長空間。公司期望通過與晶泰合作，盡快完成鈣鈦礦疊層中試線，有信心推進商業化量產加速。

近日，晶科能源與晶泰控股簽署合作協議，計劃共建基於AI和機器人的高通量智慧鈣鈦礦實驗室，目標建成業內首條千平方米級AI疊層太陽能示範線，完成首個AI決策-設備執行-數據反饋的全閉環晶硅鈣鈦礦疊層電池實驗線。

據晶科能源介紹，本次合作採用量子計算+AI+機器人的技術平台。首先，通過量子計算來輔助配方篩選，可將總體配方篩選數量減少到50%-90%；其次，通過垂類語言模型驅動的智能優化設計，基於物理約束的機器學習模型，將材料性能的預測準確性提高超90%；第三，通過機器人的自動閉環實驗，平台單日可平均完成1000片以上的實驗，較人工實驗效率提升近百倍，有望將研發周期縮短70%以上。

晶科能源表示，鈣鈦礦應用在太空會減少地面的水和氧的干擾，其本身是柔性晶格，面對高能粒子的抗衰減性能較好，且在一定照射條件下具備一定的自修復特性。在效率上，鈣鈦礦和晶硅的疊層能夠起到1+1大於2的效果，且公司的TOPCon產品已實現全鈍化接觸結構，適用於各種材料的基底硅片，都可以和鈣鈦礦形成比較好的疊加。

關於出口退稅將於4月取消一事，晶科能源稱，中長期看，出口退稅取消有助於遏制組件低價無序競爭，加速落後產能出清，推動組件價格回歸理性。公司亦提前做了應對規劃，在海外訂單中融入退稅調價機制，並充分利用剩餘退稅優惠期。“在海外市場具備優勢的全球化龍頭企業，憑藉品牌渠道和技術優勢，有望受益。”

晶科能源今日午后直線20cm封板，股價創逾一年新高。

消息面上，據央廣財經報道，市場消息顯示，馬斯克團隊近期對中國多家光伏企業展開了秘密考察，涉及設備、硅片、電池組件等多個環節，尤其關注採用異質結和鈣鈦礦技術路線的企業。

就此事，央廣財經以投資者身份向光伏組件龍頭企業晶科能源進行求證。該公司接線人員表示，近期確實與馬斯克團隊的相關考察團有過接觸，對方了解了公司的技術儲備與生產設備情況，但關於合作意向及具體考察細節，其稱不便透露。該工作人員同時透露：“國內主流光伏企業也均有考察。”

中金公司最新研報指出，當前中國光伏製造廠商正積極布局空間環境下的高效晶硅、鈣鈦礦技術，其中具備在軌驗證能力與產線落地能力的企業有望獲得一定先發優勢、率先釋放成長彈性。

ETF產品方面，光伏ETF（159857）是深市中跟蹤中證光伏產業指數規模最大的ETF，該產品今日大漲3.26%，成交額近5億元。

大金重工：公司對本年市場訂單的獲取很有信心

大金重工昨日接受中信建投、大成基金、UBS等超過100家機構調研。

在調研中，大金重工表示，近日，英國第七輪海上風電拍賣（AR7）拍賣了8.4GW海風項目，超出市場預期，項目規模和補貼金額創歷史新高，補貼年限也從15年延長至20年，AR8預計在今年也將拍出一定體量的項目量。本輪AR7中標的業主是公司已合作的重要客戶，公司對本年市場訂單的獲取很有信心。

“2026年主要交付在手海外海風單樁項目，以及少部分出口海塔項目，並以DAP模式為主要交付模式。”大金重工表示，日本、韓國是海外海風重點新興市場，公司作為核心供應商正在積極參與投標。

據大金重工介紹，固定式基礎結構中，八成以上是單樁路線，這是公司的拳頭產品。公司具備豐富且優質的交付經驗，項目業績得到客戶的高度認可；其次有少量導管架需求；深遠海以漂浮式基礎為主。公司曹妃甸深遠海海工基地就是配套超大超重單樁以及漂浮式的製造專線，目前在海外市場投標中綜合競爭優勢突出。

產品服務價值量方面，大金重工稱，基於歐洲海風實際數據統計，基礎結構製造加上安裝與運輸，合計占比的平均值在35%-45%。

關於航運排期，大金重工表示，今年預計有少部分航次採用自有船承接航運任務，大部分航次採用外租船；隨著後續公司更多自有船只下水，明年自有船的供應占比將會明顯提升。

大金重工稱，公司將依托自主研發的核心技術和曹妃甸生產基地強大產能，建設全球首條超大型浮式基礎專業生產線，推動行業由“項目定制”向“產品化、產線化、系列化”轉型，破解浮式基礎“產能不足、成本偏高”的行業難題，為深遠海風電產業提供基礎裝備一體化解決方案。

大金重工是海工龍頭企業，據其披露的業績預告，公司預計2025年歸母淨利潤10.5億至12億元，同比增長121.58%至153.23%。報告期內，公司海外海上風電市場交付項目的數量和金額均實現快速增長。

國盛證券研報指出，大金重工為全球大型海上風電開發商提供風電基礎裝備“建造+運輸+交付”一站式解決方案，逐步從海工製造業務拓展海工運輸、海工施工業務，平台式發展，叠加本土產能緊張，公司份額有望再提升。

東吳證券也認為，歐洲海風市場加速放量，公司有望充分受益。

二級市場方面，大金重工今日收漲0.03%，年內漲幅為22.13%。

（資料來源：東方財富研究中心）