以色列·英格蘭的大膽投資組合轉變：用英偉達換比特幣

根據最近的SEC申報文件，億萬富翁投資者Israel Englander已經對他所管理的1150億美元Millennium Management基金做出了重大的策略調整。儘管Nvidia持續以其驚人的2,547%五年回報率吸引投資者，Englander卻選擇了不同的未來投資路徑。他將Nvidia持倉削減了12.5%，同時將比特幣的曝險增加了約120%，這顯示他在投資理念上進行了重大的戰術調整。

Englander在Millennium Management的積極加碼加密貨幣

這一轉變在2024年9月30日的最新SEC 13F申報快照中變得明顯。israel englander通過出售160萬股Nvidia股票，減少了其持倉，這對於Millennium Management這樣規模的基金來說是一次有意識的縮減。同時，他將資金投入比特幣，主要通過兩個渠道：購買了12.62萬股iShares比特幣信託（IBIT），這是目前市場領先的現貨比特幣交易所交易基金，以及增加了他在Fidelity Wise Origin比特幣基金（FBTC）中的持倉。

值得注意的是，儘管有這些操作，比特幣目前約佔Englander’s整體投資組合的1.3%，而Nvidia則為1.17%。然而，兩者都仍然是Millennium Management的前十持倉，這表明像這樣的大型資產管理公司進行的任何再平衡都具有重要的市場影響。這次投資組合重構的時間點——跨越2024年底到2026年初——反映了Englander對加密貨幣長期前景相較於半導體股票的逐步演變信念。

比特幣是否有望超越Nvidia的漲幅？

Englander決策背後的問題是，比特幣未來是否真的能提供優於Nvidia的回報。到2024年為止，Nvidia以192%的年化收益率領先，比特幣的回報率為125%。然而，隨著2024年底總統選舉和隨後的政策變化，市場動態發生了劇烈轉變。比特幣經歷了一次強勁的反彈，在幾週內漲幅約40%。

這一轉變部分源於監管樂觀情緒的回升。在他的競選活動和總統任期內，Donald Trump將自己定位為加密貨幣的支持者。如果像建立美國戰略比特幣儲備這樣的提案得以實現——可能承諾在五年內由聯邦政府購買100萬比特幣——供需動態將從根本上改變。這樣持續的機構性購買將使美國政府成為世界上最大的比特幣持有者，並帶來數年的價格上行壓力。

目前比特幣交易價格約為63,200美元，反映了市場對這些可能性的持續預期，儘管波動性仍然很大。主要投資者之間流傳的價格目標範圍很廣：一些預計比特幣一年內將翻倍至20萬美元，而像Ark Invest的Cathie Wood則預測到2030年將達到100萬美元。MicroStrategy的創始人Michael Saylor甚至提出了更雄心勃勃的預測，認為未來二十年比特幣價格可能達到1300萬美元。

建構一個深思熟慮的比特幣配置策略

儘管投資圈中充滿了看漲預測，israel englander的方法提供了一個謹慎的範例。他的比特幣持倉，儘管在上一季度大幅增加，仍僅佔其整體投資組合的1.3%。iShares比特幣信託是他第八大持倉，而Fidelity比特幣基金則排名第十。這種穩健的做法反映了許多散戶投資者所忽視的紀律。

與其追逐這些吸引眼球的價格目標並進行過度押注，不如考慮到，對於追求成長的投資者來說，合理的投資組合通常將比特幣限制在總資產的5%以內。追隨Englander較為保守的模型的人，可能將配置比例設定在1%。最終，合適的規模取決於你的個人風險承受能力以及對比特幣歷史上極端波動的容忍度——這些波動甚至能考驗經驗豐富投資者的決心。

從Englander的行動中學到的教訓不是說每個人都應該明天就拋棄Nvidia轉而投資比特幣，而是提醒我們，即使是精明、數據驅動的投資經理也會定期重新評估自己的信念並進行調整。他願意減持一個盈利的持倉，追求他認為長期可能超越的投資，展現了成功長期投資所需的戰略彈性。