一直都聽說期貨投機是負和遊戲，其殘忍程度比A股都還要厲害。但是得知豆粕ETF採用的策略是一直持有多單，通過不斷地移倉主力合約，吃到貼水，以及豆粕本身的漲幅，淨值表現還不錯。所以也萌生了進入期貨市場採用持續多單豆粕的方式來模擬豆粕ETF的操作思路。去年都已經有這種想法了，但是基於期貨市場的殘酷性，一直沒敢下手。去年末的時候終於下定決心，在期貨公司開了戶，期貨公司給的保證金和交易所一致，不加收。手續費加收一分錢，還不錯。開完戶，轉入資金。準備買入豆粕的時候，發現問題來了。豆粕竟然是大連期貨交易所的特殊品種，還需要專門申請才行。因為我知道期貨市場很殘酷，所以說只轉入了3萬元錢試試水，而豆粕期貨需要的是10萬元以上的資金。必須通過風險測評考試，或者是有一年之內50個交易日的交易記錄，才能申請開通豆粕這種特殊品種的交易權限。沒辦法，交易不了，也不想投入更多資金在這裡面了。因為玉米相對來說是新手比較友好的品種，交易量也比較大。手續費也就1.21元，波動也不是很大。所以就開始交易玉米了。在1月份的時候，也試過很多種方式，什麼趨勢交易啦，網格交易啦，或者是隨心所欲亂交易啦。虧損最凶的時候，虧損了將近2000塊錢。賺得多的時候，也就幾百塊錢。後來發現了一種方式，比如說玉米現在買一的價格是2300元，賣一的價格是2301元。在買一和賣一的掛單量都是2000手。我就採用在買一價掛多單一手，賣一價掛空單一手。如果其中一筆委託成交了，立馬反向平倉。也就是說，我每成交一對就賺一個點，扣除手續費也就是7.5元的方式。來回在這上面反覆揉搓。結果1月份最終是盈利1200元左右。感覺自己找到了聖杯。進入2月份，還是採用剛才所說的揉搓戰法，不斷在上面賺取一點點小利潤。2月份的行情還比較適合這種來回揉搓。很快又在1月份的基礎上又賺了1000多塊錢，總資金達到3萬2千多元。就像大多數人的路徑依賴一樣，做得很順手。貪欲就出來了，想擴大戰果，改變策略，每次下兩手了。老天一般都會懲罰這種信心膨脹的人，每次下兩手，沒過幾天行情暴漲，而且幾乎不回頭。不像震蕩的時候來回拉鋸。這時候的我，手中的持倉全是空單。而且與市場對抗，不承認自己的錯誤。很快就滿倉20手。同樣悲劇的是2月11號，收到了期貨公司的春節期間調整保證金的通知。平常的玉米期貨保證金比例是7%，當天晚上結算後就要調成15%。當時還沒有意識到這個問題的嚴重性，還一味地與市場對抗，不服輸。後來期貨公司又發短信說，賬戶風險度已經飆升，要求追加保證金或者平掉一些倉位，以保證期貨賬戶的可用資金為正數。沒辦法，捨不得斬倉。當天趕快又追加了將近9000元的保證金。當天晚上夜盤開盤，即便是在追加了保證金的情況下，我的可用資金還是為負1萬多。這個時候手上確實沒有資金可以調用了，只能硬扛。第二天白天開盤後，期貨又繼續暴漲，還是沒有砍倉。期貨公司不斷打電話來、發短信催促追加保證金。沒辦法，又追加了將近14000元，相當於總投入已經達到53000元，追加了這14000元時，可用資金還是顯示負2萬多。因為當天的玉米期貨太猛了，還在繼續猛漲。一天下來漲了1%以上，也就是漲了將近30個點。對於20手空單來說，30點相當於就虧了6000多元。對我這個期貨新手來說，第一次遇到這種情況，頭腦一片慌亂，不知所措啊。確實也沒有資金可以調用了。馬上就春節了，春節也要用錢。我就抱著死扛的方式，心裡也想，如果期貨公司強行平倉我也只能認了，因為確實沒有資金可以追加了。還是捨不得斬倉。其實在不能追加保證金的情況下，斬倉是一種方式，但是自己下不了手。自己主動把這個權限交給了期貨公司。今天2月13號，在昨天晚上夜盤最高漲到2335點，我也沒有平倉。期貨公司下達了最後通牒，說再不追保或者斬倉的話，它會按照合同給我平倉。今天白天交易的時候，終於下跌了。最低的時候跌到2312點，然後又反彈，然後又下跌，反覆在這上面震盪。我的可用資金還是顯示負2萬多塊錢。在下午2點半之前，期貨公司都還沒有給我平倉。原本以為就這樣結束春節前的最後一個交易日。結果2點36分收到一條短信，期貨公司已經給我強平了7手空單。我的可用資金就變成了3000多塊錢。持倉從20手空單變成13手空單，事已至此，我也沒什麼辦法了。在決定開戶前問過AI，期貨爆倉一般時間是多久啊？AI回答的是，一般是在3個月之內，80%的會爆倉。原本認為自己是天選之子，結果一個半月就爆倉了。而且是在追加了23000元的情況下爆的倉。如果沒有追加這23000元，前幾天也就爆倉了。這下深刻體會到了期貨市場的殘酷。深刻理解了槓桿的威力。現在能怎麼辦呢？只能繼續總結經驗教訓。在這個論壇上，每天做交易日記。看我能否撐過一年？而且給自己立下一個規矩，再也不追加任何保證金。如果撐不過一年，還不斷追加保證金，那就相當於一個無底洞，就用這麼多錢來玩。春節後計劃是滿足50個交易日，就申請豆粕期貨的交易權限，然後在豆粕上進行操作吧。
2026 年期貨投機
一直都聽說期貨投機是負和遊戲，其殘忍程度比A股都還要厲害。但是得知豆粕ETF採用的策略是一直持有多單，通過不斷地移倉主力合約，吃到貼水，以及豆粕本身的漲幅，淨值表現還不錯。所以也萌生了進入期貨市場採用持續多單豆粕的方式來模擬豆粕ETF的操作思路。
去年都已經有這種想法了，但是基於期貨市場的殘酷性，一直沒敢下手。
去年末的時候終於下定決心，在期貨公司開了戶，期貨公司給的保證金和交易所一致，不加收。手續費加收一分錢，還不錯。
開完戶，轉入資金。準備買入豆粕的時候，發現問題來了。豆粕竟然是大連期貨交易所的特殊品種，還需要專門申請才行。因為我知道期貨市場很殘酷，所以說只轉入了3萬元錢試試水，而豆粕期貨需要的是10萬元以上的資金。必須通過風險測評考試，或者是有一年之內50個交易日的交易記錄，才能申請開通豆粕這種特殊品種的交易權限。
沒辦法，交易不了，也不想投入更多資金在這裡面了。因為玉米相對來說是新手比較友好的品種，交易量也比較大。手續費也就1.21元，波動也不是很大。所以就開始交易玉米了。在1月份的時候，也試過很多種方式，什麼趨勢交易啦，網格交易啦，或者是隨心所欲亂交易啦。虧損最凶的時候，虧損了將近2000塊錢。賺得多的時候，也就幾百塊錢。
後來發現了一種方式，比如說玉米現在買一的價格是2300元，賣一的價格是2301元。在買一和賣一的掛單量都是2000手。我就採用在買一價掛多單一手，賣一價掛空單一手。如果其中一筆委託成交了，立馬反向平倉。也就是說，我每成交一對就賺一個點，扣除手續費也就是7.5元的方式。來回在這上面反覆揉搓。結果1月份最終是盈利1200元左右。感覺自己找到了聖杯。
進入2月份，還是採用剛才所說的揉搓戰法，不斷在上面賺取一點點小利潤。2月份的行情還比較適合這種來回揉搓。很快又在1月份的基礎上又賺了1000多塊錢，總資金達到3萬2千多元。
就像大多數人的路徑依賴一樣，做得很順手。貪欲就出來了，想擴大戰果，改變策略，每次下兩手了。老天一般都會懲罰這種信心膨脹的人，每次下兩手，沒過幾天行情暴漲，而且幾乎不回頭。不像震蕩的時候來回拉鋸。
這時候的我，手中的持倉全是空單。而且與市場對抗，不承認自己的錯誤。很快就滿倉20手。同樣悲劇的是2月11號，收到了期貨公司的春節期間調整保證金的通知。平常的玉米期貨保證金比例是7%，當天晚上結算後就要調成15%。當時還沒有意識到這個問題的嚴重性，還一味地與市場對抗，不服輸。後來期貨公司又發短信說，賬戶風險度已經飆升，要求追加保證金或者平掉一些倉位，以保證期貨賬戶的可用資金為正數。沒辦法，捨不得斬倉。當天趕快又追加了將近9000元的保證金。當天晚上夜盤開盤，即便是在追加了保證金的情況下，我的可用資金還是為負1萬多。這個時候手上確實沒有資金可以調用了，只能硬扛。第二天白天開盤後，期貨又繼續暴漲，還是沒有砍倉。期貨公司不斷打電話來、發短信催促追加保證金。沒辦法，又追加了將近14000元，相當於總投入已經達到53000元，追加了這14000元時，可用資金還是顯示負2萬多。因為當天的玉米期貨太猛了，還在繼續猛漲。一天下來漲了1%以上，也就是漲了將近30個點。對於20手空單來說，30點相當於就虧了6000多元。
對我這個期貨新手來說，第一次遇到這種情況，頭腦一片慌亂，不知所措啊。確實也沒有資金可以調用了。馬上就春節了，春節也要用錢。我就抱著死扛的方式，心裡也想，如果期貨公司強行平倉我也只能認了，因為確實沒有資金可以追加了。還是捨不得斬倉。其實在不能追加保證金的情況下，斬倉是一種方式，但是自己下不了手。自己主動把這個權限交給了期貨公司。
今天2月13號，在昨天晚上夜盤最高漲到2335點，我也沒有平倉。期貨公司下達了最後通牒，說再不追保或者斬倉的話，它會按照合同給我平倉。
今天白天交易的時候，終於下跌了。最低的時候跌到2312點，然後又反彈，然後又下跌，反覆在這上面震盪。我的可用資金還是顯示負2萬多塊錢。在下午2點半之前，期貨公司都還沒有給我平倉。
原本以為就這樣結束春節前的最後一個交易日。結果2點36分收到一條短信，期貨公司已經給我強平了7手空單。
我的可用資金就變成了3000多塊錢。持倉從20手空單變成13手空單，事已至此，我也沒什麼辦法了。
在決定開戶前問過AI，期貨爆倉一般時間是多久啊？AI回答的是，一般是在3個月之內，80%的會爆倉。原本認為自己是天選之子，結果一個半月就爆倉了。而且是在追加了23000元的情況下爆的倉。如果沒有追加這23000元，前幾天也就爆倉了。這下深刻體會到了期貨市場的殘酷。深刻理解了槓桿的威力。
現在能怎麼辦呢？只能繼續總結經驗教訓。在這個論壇上，每天做交易日記。看我能否撐過一年？而且給自己立下一個規矩，再也不追加任何保證金。如果撐不過一年，還不斷追加保證金，那就相當於一個無底洞，就用這麼多錢來玩。春節後計劃是滿足50個交易日，就申請豆粕期貨的交易權限，然後在豆粕上進行操作吧。