Jefferies在應用軟件板塊重置後青睞這4隻軟件股

Investing.com - 在應用軟體板塊整體表現大幅落後之後，Jefferies對該領域進行了全新審視，該券商基於更持久的商業模式和內部AI應用情況，看好一組精選股票。

應用軟體股的表現明顯落後於更廣泛的軟體板塊，許多股票年初至今下跌約30-55%，而IGV ETF (NYSE:IGV)僅下跌24%。在此背景下，由Brent Thill領導的Jefferies分析師表示，他們「正在結合我們新的AI風險矩陣以及個股基本面/催化劑，對當前水準進行全新審視。」

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該團隊使用多個AI風險維度重新評估其覆蓋範圍，包括客戶組合、平台定位、數據優勢和定價模式。分析師警告稱，市場正面臨「AI顛覆的進一步風險」，促使該板塊採取更具選擇性的立場。

作為重置的一部分，Jefferies將幾只股票——Workday公司(NASDAQ:WDAY)、DocuSign (NASDAQ:DOCU)、Monday.com (NASDAQ:MNDY)和Freshworks (NASDAQ:FRSH)—下調至持有評級，原因是持續的風險和較弱的市場情緒，但強調軟體在結構上仍具韌性。

分析師表示：「軟體將會生存下來——企業知識產權已嵌入其中。」

在這一重塑的框架內，Jefferies確定了四只其認為最適合AI轉型的首選股票，包括財捷集團(NASDAQ:INTU)、Procore Technologies (NYSE:PCOR)、Atlassian (NASDAQ:TEAM)和Salesforce (NYSE:CRM)。

該券商稱財捷集團為其「應用軟體領域的首選大盤股」，理由是該公司使用80種不同的AI模型變體，應用於超過40年的數據，覆蓋約1億客戶。分析師指出，該公司在其AI風險框架內擁有「龐大的用戶基礎和數據護城河」，這支撐了其駕馭AI轉型的能力。

Procore被強調為「一個具有吸引力的中盤垂直領域故事，隨著宏觀環境緩和，收入重新加速在望。」Jefferies的更廣泛審查強調了垂直定位和平台深度的重要性，該公司認為這些因素有助於在市場重新評估AI顛覆風險時使Procore脫穎而出。

Atlassian被視為受益於AI生成代碼與IT協作工具需求上升之間的聯繫，分析師指出「更多AI生成的代碼=更多IT協作需求。」他們還將其描述為「增長最快的應用軟體公司，具有實現20%以上中期增長的催化劑。」

最後，Jefferies認為Salesforce「在應用軟體供應商中最有能力實現AI代理」，並補充說「成功將帶來整體加速。」

分析師補充道：「我們認為CRM高度定制化的工作流程以及作為記錄系統在企業中的龐大足跡，使其難以被取代。」

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