Luping 是在 DeFi 中的高級賺錢技術：Web3 新手的完整指南

循環（Лупинг）是去中心化金融（DeFi）世界中最具爭議的問題之一。許多新手聽說過這個策略，但不理解它是什麼，以及為何它在加密愛好者中引發如此多的討論。

基礎挖礦：DeFi 收入的來源

首先，我們來了解基本概念。收益挖礦（фарминг）是一種在 Web3 中賺取收益的策略，通過將你的加密資產存放在去中心化協議中，並獲得利息或代幣作為獎勵。想法很簡單：不只是將 ETH 或 SOL 存在錢包裡，而是將它們存入像 Venus、Aave、Compound 或 Lido 這樣的協議，開始賺取被動收入。

實例：如果你在 BSC 上的 Venus 存入 1 ETH，你將定期收到利息支付。這類似於傳統銀行存款，但沒有中介。如今，ETH 價格約為 2,150 美元，這樣的存款可以帶來不錯的收益。

循環（Лупинг）是為經驗豐富的交易者設計的組合策略

現在進入主題。循環是一種技術，通過多次使用同一資產來增加潛在收益。循環的運作機制如下：

1. 將你的資產（例如 ETH）存入協議
2. 借出部分相同的資產（通常佔存入資產的 50-80%）
3. 再次將借來的資產存入協議
4. 重複此過程多次

結果是？你的整體資產提供量增加，從而獲得的利息也成倍增長。這就是為何循環對於想最大化收益的人來說具有吸引力。

為何循環是一個危險的策略以及如何管理風險

但必須非常小心。循環是一個高風險工具，尤其是清算風險。如果你的資產價值迅速下跌，協議可能會強制出售你的全部頭寸來彌補風險。

**風險管理的主要規則：**始終保持 LVT（貸款對價值比）遠低於最大允許水平——最好不要超過 50%。這樣可以為你提供安全緩衝，以應對市場逆向波動。

策略比較：

• 簡單挖礦：存入 ETH → 獲取利息。風險較低，收益有限。
• 循環：存入 ETH → 借出 → 借入的 ETH 再存入 → 重複。收益較高，但風險也極大。

適合初學者的安全挖礦策略

如果你剛進入 DeFi 領域，以下經過驗證的方法可以最大程度降低風險：

步驟 1：選擇可靠的協議

只使用經過獨立審計且在市場上有良好聲譽的協議：

• Venus（BSC）——適用於 ETH 和 SOL
• Aave（Polygon 和 Ethereum）——最安全的選擇
• Lido——專門的 ETH 質押協議
• Marinade——安全的 SOL 質押方案

步驟 2：從簡單存入開始，不借款

不要急於循環。專注於單純存入資產，這樣可以避免清算風險，並理解運作機制。

步驟 3：從小額開始

不要一次性投入所有積蓄：

• ETH：每週存入 Rp10,000-50,000
• SOL（目前約 $89.97）：每週存入 Rp10,000-40,000

累積到一定數量後，再考慮更激進的策略。

步驟 4：每月檢查結果

追蹤：

• 你獲得了多少百分比的收益？
• 你的投資組合總價值是否增加？
• 與單純存放在錢包相比，是否值得？

實務範例：實際操作示範

情境 1：不循環的簡單挖礦