理解 LayerFi（Layered Finance）：链上金融演进的必然逻辑（2025-2030）

BitMart 创办人 Sheldon Xia 提出 LayerFi（分层金融）概念，认为这是解决当前链上金融困境的必然演进，为未来金融基础设施描绘出兼具去中心化信任与规模化效率的蓝图。 （前情提要：BitMart DEX 隆重登场：开启链上交易新体验） （背景补充：BitMart Card 正式推出：畅享加密支付自由） ＊本文为广编稿，由 BitMart 撰文、提供，不代表动区立场，亦非投资建议、购买或出售建议。详见文末责任警示。 一些关于链上金融未来的思考。 写在 2025 年 10 月 11 日市场剧烈波动之后。 —— BitMart Founder Sheldon Xia 让我们从一个简单的问题开始 2025 年 10 月 11 日，加密市场经历了史上最大规模的爆仓事件。在这场极端压力测试中，部分系统崩溃，部分存活，还有一些将因此更强。自 2013 年进入区块链行业，近十三年来我们服务了超过 1200 万用户、处理数兆美元交易。我见证了行业从投机到基础设施的演变。今天要说的是：LayerFi 不是权宜之计，而是链上金融成熟的必然选择 。 让我先介绍一下我的背景。我是 BitMart 的创始人，从 2013 年进入区块链行业。过去接近 13 年里，我们的平台处理了数兆美元的交易，服务超过 1200 万用户。我也见证了这个行业从投机狂热到基础设施建设的完整转变。今天，我想和你分享一个核心观点：LayerFi 不是权宜之计，而是链上金融走向成熟的必然选择。 金融的本质是效率与信任的平衡游戏 金融系统的核心在于两大命题：如何建立信任与如何提升效率 。历史上从 1717 年金本位制开始，以稀缺物理资产担保货币价值，逐步过渡到制度承诺与市场机制 。20 世纪 60 年代，电脑化清算提升了效率，交易从人工到电子化成为常态。每次改革都在重塑效率与信任的关系。 传统金融依靠银行、交易所、清算所等中介作为「信任节点」，保障交易。但全球化与数位化时代下，跨境转帐可能需多层机构、数日处理、昂贵费用，且用户无法即时掌握资金状况 。合规成本高涨，信任成本侵蚀效率。 区块链透过分布式帐本与共识机制，用演算法取代中介，直接建立去信任化模型。比特币与以太坊的出现，使智能合约自动执行金融规则，快速低成本完成交易 。至 2025 年 10 月，DeFi 锁仓量达 1600 亿美元，去中心化交易所日交易峰值 800 亿美元，去信任化已成现实。然而，纯 DeFi 的高技术门槛、资产自托管风险限制了普及；纯 CeFi 虽易用却需完全信任平台，存在单点风险 。 理解 LayerFi 的创新架构 LayerFi 不只是 CeFi 与 DeFi 的混合，而是分层架构的系统创新 。如同摩天大楼设计，地基厚重稳固、结构支撑功能、顶层追求体验，各层材料与方案依目标不同而异。 第一层：结算层 (Settlement Layer)——资产安全基石，以以太坊等成熟 Layer 1 承载最终结算与资产托管，确保透明、可验证、不可篡改，平台无权动用资产 。慢与成本高在此层可接受，因安全是首要。 第二层：执行层 (Execution Layer)——效率引擎，采用 Layer 2 技术如 Optimistic Rollups 或 ZK-Rollup，链下高效处理大量交易，再提交结果至结算层，兼具性能与最终安全 。 第三层：应用层 (Application Layer)——用户介面与服务，由中心化前端提供极致体验而不触控资产控制权，支持手机、邮箱注册、客服支持、Gas 费自动处理等，降低使用门槛 。 这种设计突破了去中心化、安全与性能难以兼得的困局，让不同层面达成各自最优平衡 。 LayerFi 的优势与未来五年 LayerFi 降低用户技术障碍，保留资产自主权，并为机构引入清晰责任与合规管理 。对监管而言，前端可执行 KYC 与 AML，后端链上记录透明，防范洗钱与追踪资金流向，兼顾创新与安全 。 2025-26 年，LayerFi 将打通 Layer 1 与 Layer 2 互操作性，推进帐号抽象，进一步降低成本与延迟 。 2027-28 年，RWA (真实世界资产) 代币化规模扩大，AI 深度整合，链上与传统金融的界线进一步模糊。 2029-30 年，全球监管与技术标准统一，复杂金融产品全面链上化，LayerFi 成为全球资本流动基础设施 。 区块链和金融的未来是共生，不是颠覆 LayerFi 在不同层面实现最优平衡，既保留去中心化信任，又提供可规模化的效率。它如同金融与科技的共生桥梁，并非颠覆传统，而是将创新融入既有体系。到 2030 年，DeFi 锁仓突破 2 兆美元、RWA 达 5 兆美元时，LayerFi 将稳固自身作为全球可信高效的金融基础角色。 PS 链上计算已经相对成熟，链上的去中心化储存可能是未来 5 年后的新关键组成。 在 RWA 资产之外更大的资产类别是未来人类社会行为上链产生的社会生产数据。 我觉得 Defi 是未来，LayerFi 是这个演变过程中的必经阶段。 我们也在做 L1 的高性能公链大家敬请期待。 我们的 BitMart Card 很好用，欢迎大家来申请。 我们的美国站将会在 10 月内上线。上线日将会可以合法面向全美 49 个州的用户提供数位资产交易服务。欢迎大家保持关注。 广编免责声明：本文内容为供稿者提供之广宣稿件，供稿者与动区并无任何关系，本文亦不代表动区立场。本文无意提供任何投资、资产建议或法律意见，也不应被视为购买、出售或持有资产的要约。广宣稿件内容所提及之任何服务、方案或工具等仅供参考，且最终实际内容或规则以供稿方之公布或说明为准，动区不对任何可能存在之风险或损失负责，提醒读者进行任何决策或行为前务必自行谨慎查核。 相关报导 BitMart 发布2025上半年报告：技术革新驱动稳健增长 Fed费城主席保...