巴菲特对华尔街的$344B 现金警告

巴菲特的现金警告已达到临界水平，因为伯克希尔哈撒韦目前持有3441亿美元的现金和短线投资。这一史无前例的巴菲特现金警告标志着市场严重高估，这位传奇投资者选择抛售股票而不是购买它们。华尔街的情绪实际上已经发生了变化，因为巴菲特的股票购买策略已经完全防御，这大约占伯克希尔哈撒韦总市值的28%。

巴菲特现金警告信号市场高估与华尔街情绪转变

！！### 创纪录的现金头寸反映了极度谨慎

巴菲特的现金警告在伯克希尔·哈撒韦公布其第三季度业绩时变得不可否认。在过去两年中，该公司净抛售了1332亿美元的股票，积累了巨额现金储备，这与其在2018年持有的$13 亿形成了鲜明对比。伯克希尔已完全从买入转向抛售股票，削减了在苹果和美国银行的持仓。

伯克希尔业绩比较图表，显示BRK.A与S&P 500的对比 – 来源：The Motley Fool在过去的三十年里，伯克希尔哈撒韦的股票表现超过了S&P 500，超过3比1，但即便有这样的业绩记录，巴菲特仍在观望。现金储备主要通过积极的股票抛售而非仅仅通过经营收益积累而成。

！[伯克希尔股票价格 BRK.B 和关键数据点图表](http://cdn.thebittimes.com/images/2025/10/21/bab8ab3d7ccb263aff9d2b9267d22e19.webp019283746574839201伯克希尔股票价格 BRK。B 和关键数据点图表 – 来源：The Motley FoolBuffett 在年会上表示：

“我们很想花掉它，但除非我们认为我们在做的事情风险极小，并且能让我们赚很多钱，否则我们不会花。”

“我们很想花这笔钱，但除非我们认为所做的事情风险非常小且能带来丰厚利润，否则我们不会花。”

这条巴菲特现金警报显示了他对当前市场难以找到好投资的看法，因为市场被高估。标准普尔500指数的前瞻性市盈率大约为22倍，这远高于历史平均水平的15.5倍。自2023年底以来，伯克希尔哈撒韦已抛售了67.2%的苹果股票，并在2024年抛售了23%的美国银行。

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![]###data：图像/gif;base64，R0lGODlhAQABAAAAACH5BAEKAAEALAAAABAAEAAAICTAEAOw==(！[伯克希尔现金与主要标准普尔公司的比较])http://cdn.thebittimes.com/images/2025/10/21/29773b44cfce696f995ebac62e880112.webp(来源：Instagram / Alerts随着巴菲特继续积累现金，华尔街的情绪变得越来越紧张。他指出，当前的税率影响了他的出售决定，并表示：

“当前的税率在历史标准下是非常历史性的。”

“当前的税率在历史标准下非常具有历史性。”

这位传奇投资者还解释了目前寻找合适机会的挑战：

“我们可以放心地投入)亿、$10 亿或$20 亿的公司并不多。”

“我们能放心地投入$30 亿、$10 亿或$20 亿的公司并不多。”

这条巴菲特现金警告表明，伯克希尔哈撒韦将在市场高估自我修正之前保持观望。他的股票购买策略在历史上在重大下跌前被证明是有先见之明的，而目前$30 亿的资金实际上使他能够在华尔街情绪最终转向恐惧而非贪婪时获利。除了现金储备，伯克希尔的运营业务还通过保险业务、BNSF铁路和一些能源资产继续产生稳定的收益。