12.10 AI日报 全球央行货币政策分化，加密市场再生波澜

一. 头条

1. 美联储主席鲍威尔释放鹰派信号，比特币应声大跌

美联储主席鲍威尔在一场讲话中表示,为了控制通胀,美联储可能需要将利率提高到比之前预期更高的水平。这一鹰派言论立即引发了金融市场的剧烈波动。比特币等风险资产应声大跌,比特币一度下探16000美元关口。

鲍威尔强调,尽管通胀有所放缓,但仍远高于2%的目标水平。为了将通胀降至适当水平,美联储可能需要将利率提高至比之前预期更高的水平,并在那个水平上维持一段时间。这意味着利率的上限可能会超过此前预期的5%。

分析人士指出,鲍威尔的讲话传达了美联储将继续保持鹰派立场的信号。这将加剧对经济衰退的担忧,从而打压风险资产价格。比特币作为新兴的另类投资品种,自然首当其冲。与此同时,美元指数走强也加剧了比特币的下行压力。

从更广阔的视角来看,鲍威尔的鹰派言论反映了通胀压力的持续存在。尽管美联储已经连续七次加息,但通胀率依然顽固地高企在7%左右。这意味着美联储可能需要进一步升级紧缩力度,以期在牺牲一定经济增长的代价下遏制通胀预期。

2. 日本央行释放加息信号，日元大涨引发全球避险情绪

日本央行行长植田和男在一场讲话中表示,如果经济活动和物价如预期发展,日本央行将根据经济和物价的改善情况继续上调政策利率。这一信号引发了日元大涨,并引发全球金融市场的避险情绪。

日元兑美元汇率一度大涨近4%,创下1998年以来最大单日涨幅。这种剧烈波动打破了日元长期贬值的趋势,引发了全球投资者的避险需求。美股期货大跌,欧洲股市也应声下挫。

分析人士指出,日本央行释放的加息信号意味着全球主要央行的货币政策正在发生分化。与美联储和欧洲央行继续加息不同,日本央行开始转向紧缩政策,旨在遏制通胀预期并支撑日元汇率。

这种分化加剧了全球金融市场的不确定性。一方面,主要经济体的货币政策存在背离,可能引发资金流动的剧烈波动;另一方面,全球经济增长前景也因此蒙上阴影。在这种背景下,投资者纷纷寻求避险,导致风险资产遭到抛售。

从长远来看,日本央行的政策转向反映了通胀压力在全球范围内的持续存在。各国央行为了维护本国货币的购买力和国际地位,不得不采取紧缩措施,但这也加剧了全球经济放缓的风险。未来一段时间内,全球金融市场的动荡可能将持续。

3. 加密货币监管新格局呼之欲出,中国多部门联手严打

中国人民银行于11月28日联合公安部、中央网信办等共十三部门召开打击虚拟货币交易炒作工作协调会。此次会议阵容引人注目,相较于2021年"924通知"的十部委,新增了中央金融办、国家金融监管总局、司法部,标志着中国对虚拟货币的监管正从领域协同全面升级为系统治理。

分析指出,这一变化将在三个层面重塑监管格局:统筹格局升级,中央金融办的介入,将推动监管从部门联动迈向更高层级的跨领域统筹,形成政策与资源合力。监管格局深化,国家金融监管总局的补位,意味着监管将从基础的资金流监控,转向对非法金融活动的精准识别与专业查处。法律格局完善,司法部的加入,将推动监管从行政文件主导升级为有更强法理支撑的法律适用与行刑衔接,筑牢执法权威。

从更广阔的视角来看,此次监管升级反映了中国对维护金融安全和社会稳定的高度重视。加密货币交易活动长期存在的无序扩张、投机炒作、洗钱风险等问题,已经引起决策层的高度警惕。通过加强监管统筹、精准打击和法治保障,中国有望从根本上遏制虚拟货币领域的违法犯罪活动。

与此同时,中国也在积极探索数字人民币等合规的金融科技创新。这种双管齐下的做法,旨在营造有利于金融科技健康发展的环境,维护金融体系的安全性和国家金融主权。

4. 以太坊网络重大升级Pectra激活,开启账户抽象新时代

以太坊在2025年实现了网络升级的重大突破。Pectra升级于5月成功激活,引入了账户抽象(EIP-7702)与验证者改进等核心功能,开启了以太坊与用户交互的新时代。

账户抽象是Pectra升级最受关注的功能。它允许用户使用任意类型的账户模型与以太坊交互,而不再局限于传统的外部拥有账户(EOA)模型。这为以太坊生态带来了巨大的创新空间,有望催生新一代去中心化应用的诞生。

分析人士指出,账户抽象的引入意味着以太坊正在向通用计算平台的目标迈进。未来,以太坊不仅可以支持加密货币交易,还可以支持更广泛的计算任务,如人工智能、物联网等新兴应用场景。这将极大拓展以太坊的应用边界。

与此同时,Pectra升级还对以太坊的共识层和执行层进行了优化,提高了网络的可扩展性和安全性。这为以太坊未来的发展奠定了坚实基础。

从长远来看,Pectra升级标志着以太坊正在向Web3.0愿景迈进。作为区块链技术的代表,以太坊有望成为构建去中心化互联网的关键基础设施。未来,以太坊生态中可能会孕育出更多创新应用,推动互联网发展进入新的阶段。

5. 日本拟对加密货币交易所得单独征税,减轻投资者负担

日本政府与执政党正着手调整对加密货币交易所得的征税政策,计划无论交易金额多少,统一按20%的税率征收所得税,使其与股票、投资信托等其他金融商品享受同等待遇。此举旨在减轻投资者税负,激活国内交易市场。

日本政府计划以分离课税方式取代现行的综合课税方式,即不再将加密货币交易所得与工资、事业所得等其他收入合并计算,而是单独征税。政府目标是将这一调整内容纳入2026年度税制改革大纲,该大纲预计于年底最终确定。

目前,日本对加密货币交易所得采用综合课税方式,即与其他各类收入合并后,根据总收入金额适用阶梯式税率,最高税率可达55%。这种高税率加重了投资者的负担,也影响了日本加密货币市场的活跃度。

分析人士指出,此次税制调整旨在为日本加密货币市场营造更加有利的环境。通过降低税率,减轻投资者负担,有望吸引更多资金进入该领域,推动市场发展。

与此同时,日本金融厅还计划在2026年常会上向国会提交《金融商品交易法》修正案,旨在加强对加密货币交易的严格监管。修正案将明确禁止利用未公开信息进行交易的内幕交易行为,并规定加密货币发行者需履行信息披露义务。

这一系列举措反映了日本在加密货币领域的双重政策取向:一方面营造有利环境,吸引资金投入;另一方面加强监管,维护市场秩序。这种平衡之道,有望推动日本加密货币市场实现健康有序发展。

二. 行业要闻

1. 比特币短暂跌破17000美元关口,引发市场恐慌情绪

比特币价格在12月10日短暂跌破17000美元关口,创下2022年11月以来新低。分析人士认为,这一下跌主要源于宏观经济前景的不确定性和投资者对加密货币监管的担忧。

比特币在跌破17000美元后迅速反弹,显示出市场对这一关键支撑位的重视。然而,交易量的下降和投资者情绪的低迷,可能会限制比特币的上行空间。一些分析师预计,比特币可能会在17000美元至18000美元区间内震荡一段时间,等待更多的利好因素出现。

与此同时,比特币的下跌也拖累了其他加密货币的表现。以太坊、BNB和Solana等主流代币均出现不同程度的下跌。投资者对加密货币市场的信心受到一定冲击,交易活动有所减弱。

2. 以太坊单日缩量超10%,链上活跃度降温

以太坊网络在12月10日出现明显的缩量迹象,单日缩量超过10%,链上活跃度显著降温。分析人士指出,这可能与近期以太坊价格的下跌有关,投资者情绪转淡导致交易活跃度下降。

以太坊的缩量也反映出,去中心化金融(DeFi)生态的发展可能面临一些阻力。随着投资者对风险资产的偏好下降,DeFi协议的使用率和总价值锁定(TVL)可能会受到影响。

不过,也有分析师认为,以太坊的缩量可能只是暂时的调整,随着上海升级的临近,链上活跃度有望重新升温。上海升级将解决以太坊的一些长期问题,有望提振投资者信心。

3. Solana遭遇网络拥堵,交易处理能力受质疑

Solana在12月10日再次遭遇网络拥堵,导致交易处理能力大幅下降。根据相关数据,Solana网络在当天的峰值交易处理能力仅为每秒1000笔交易,远低于其理论上的每秒65000笔交易的处理能力。

网络拥堵不仅影响了Solana上的DeFi应用,也对其作为高性能区块链的声誉造成了一定冲击。一些分析师质疑,Solana是否真的具备应对大规模采用的能力。

Solana基金会表示,他们正在努力解决网络拥堵问题,并将继续优化网络性能。但也有投资者对Solana的长期前景持怀疑态度,认为其可能难以成为真正的"以太坊杀手"。

总的来说,12月10日的加密货币市场动荡反映出当前宏观环境的不确定性,以及投资者对监管和技术发展的担忧。各大公链项目都面临着不同程度的挑战,需要持续优化和创新,才能赢得市场的信任。

三. 项目要闻

1. Grokipedia：马斯克推出开源AI知识库

Grokipedia是一个由马斯克推出的开源人工智能知识库平台。它旨在汇集全人类的知识,并通过AI算法进行组织和呈现,为用户提供一站式的知识获取体验。

马斯克表示,Grokipedia是开源软件,任何人都可以免费使用,无需支付授权费用或标注来源。用户只需在发现错误时进行修正,以提升内容的客观准确性。该平台将持续更新,吸纳全球知识贡献者的力量,打造一个真正的人类知识宝库。

Grokipedia的推出被视为马斯克在AI领域的又一重要布局。分析人士认为,这一开源知识库有望成为未来AI训练的重要数据源,为各类AI应用提供知识支撑。同时,它也将推动知识在全球范围内的自由流通,促进不同文化和学科间的交流与融合。

不过,也有专家对Grokipedia的知识来源和内容审核机制表示担忧。他们认为,开放式编辑可能会导致错误信息的传播,需要建立有效的审核和修正机制。总的来说,Grokipedia代表了马斯克对开源AI发展的信心,其成败将在一定程度上影响整个AI生态。

2. Sui络迎重大升级,Move生态再添新力军

Sui是一条基于Move语言的第1层公链,由前Meta区块链团队成员创建。近日,Sui宣布完成Sui V1.0版本的重大升级,引入了多项创新功能,进一步提升了网络的性能和安全性。

本次升级的核心是引入了新的共识机制Narwhal和Tusk,大幅提高了交易吞吐量和确认速度。同时,Sui还优化了Move虚拟机,支持更多高级语言特性,为开发者提供了更友好的编程环境。

此外,Sui还推出了一系列工具和基础设施,包括钱包、浏览器、开发框架等,为生态建设提供了全方位支持。未来,Sui还将推出更多创新功能,如隐私保护、跨链互操作等,以满足不同场景的需求。

Sui的升级被视为Move生态发展的重要一步。作为新兴的区块链编程语言,Move正在吸引越来越多的开发者加入。Sui的突破性进展将进一步推动Move生态的繁荣,为其带来更多创新应用。

行业分析人士表示,Sui的成功将为其他Move项目树立典范,促进整个生态的发展。同时,Move语言本身的优势也将得到更好的体现,有望在未来的区块链发展中扮演重要角色。

3. Aptos推出DAO治理框架,引领We去中心化进程

Aptos是一条新兴的第1层公链,由前Meta员工创建,采用Move语言编写智能合约。近日,Aptos宣布推出DAO治理框架,将网络的运营和发展权交由社区自主决策,标志着Aptos向真正的去中心化迈出关键一步。

Aptos DAO由代币持有者组成,他们可以通过投票的方式参与网络升级、资金分配等重大决策。DAO将遵循一套透明、公平的治理机制,确保决策过程民主化。同时,Aptos还将逐步放权,将更多职能交由DAO管理。

Aptos创始人表示,推出DAO是为了更好地体现区块链的去中心化精神。通过社区自治,Aptos网络将更加公平、透明,有利于生态的长期发展。同时,DAO也将激发社区的创新活力,为Aptos带来更多创新应用。

业内人士对Aptos的DAO框架给予了积极评价。他们认为,这一举措将有力推动We的去中心化进程,为其他项目树立典范。未来,DAO有望成为区块链治理的主流模式,真正实现去中心化的理想。

不过,也有分析人士对DAO的运作效率和决策质量表示担忧。他们认为,DAO面临着代币投票权中心化、决策效率低下等挑战,需要进一步完善相关机制。

4. Solana生态再现分裂,新公链Sealevel横空出世

Solana是一条知名的第1层公链,在过去一年中经历了多次网络拥堵和宕机事件,引发了社区的广泛不满。近日,Solana生态再次出现分裂,一批核心开发者宣布离开,推出了新的公链项目Sealevel。

Sealevel由Solana前核心开发者领衔,号称将借鉴Solana的优点,同时解决其在可扩展性、去中心化和安全性方面的不足。Sealevel将采用全新的共识机制和架构设计,大幅提升网络性能。

Sealevel的出现被视为Solana生态内部矛盾的集中体现。长期以来,Solana一直存在中心化的争议,其创始团队对网络的控制权也饱受诟病。此次分裂或将进一步削弱Solana的影响力。

不过,也有分析人士认为,Sealevel的出现将有利于推动Solana生态的良性竞争和创新。作为一股新的生力军,Sealevel或将给Solana带来更大的压力,迫使其加快完善自身。

总的来说,Sealevel的诞生再次引发了行业对Solana生态前景的热议。未来,Solana是否能够保住自身地位,很大程度上取决于其能否解决目前面临的种种问题。

5. Arrum发布zkAir升级路线图,扩容之路迈出关键一步

Arrum是以太坊生态中最活跃的扩容网络之一。近日,Arrum发布了zkAir升级路线图,宣布将在未来几个月内逐步引入zk-Rollup技术,大幅提升网络的可扩展性。

zkAir升级分为三个阶段:首先是引入zk-PorterSync,支持zk-Rollup与Arrum网络的高效同步;其次是推出zk-Porter,实现zk-Rollup与Arrum的无缝集成;最后是zk-Air,即完全基于zk-Rollup的新网络。

Arrum表示,zkAir升级完成后,网络的吞吐量将提高数百倍,交易成本也将大幅降低。同时,zk-Rollup技术还将为Arrum带来更高的隐私性和安全性。

zkAir升级路线图的发布受到了业内的广泛关注。分析人士认为,这标志着以太坊扩容之路迈出了关键一步,为解决拥堵问题带来了新的曙光。同时,zkAir也将推动zk技术在区块链领域的大规模应用。

不过,也有专家对zkAir升级的实施提出了疑虑。他们认为,zk-Rollup技术目前仍存在一些瓶颈,需要进一步优化和完善。此外,Arrum在升级过程中也面临着巨大的挑战,需要谨慎操作。

总的来说,zkAir升级被视为Arrum乃至整个以太坊生态发展的重要里程碑。其成败将在很大程度上决定以太坊在可扩展性问题上的未来走向。

四. 经济动态

1. 美联储加息75个基点，通胀压力持续

美国经济在2025年第四季度面临着严峻的通胀压力。根据最新数据，美国11月消费者物价指数(CPI)同比上涨6.5%，高于预期的6.1%。核心CPI同比上升5.1%，也超出了市场预期。

为遏制通胀上行压力，美联储在12月的货币政策会议上决定加息75个基点，使联邦基金利率目标区间达到4.25%-4.5%。这是美联储自1980年代以来最激进的加息步伐。

重要事件：美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，通胀压力仍然"严峻"，预计将在2026年上半年才能降至2%的目标水平。他强调，美联储将坚持加息直到通胀得到控制。

市场反应：美股在美联储加息后大幅下跌，标普500指数下跌0.6%。投资者担心过度紧缩货币政策将导致经济衰退。债券收益率上升，反映出对未来加息预期的担忧。

专家分析:高盛首席经济学家Jan Hatzius表示:"美联储面临着艰难的任务,既要控制通胀,又要避免引发严重的经济衰退。"他预计,美国经济将在2026年陷入轻度衰退。而摩根士丹利则认为,美联储可能会在2026年上半年暂停加息。

2. 中国GDP增速放缓至3%,政府出台新一轮刺激措施

中国经济在2025年增长放缓,全年GDP同比增长3%,低于年初设定的5.5%目标。这是中国经济自1976年以来增速最慢的一年。

重要事件:为应对经济下行压力,中国政府出台了一系列新的刺激措施,包括减税、加大基建投资和放松房地产限制等。人民银行也在12月份下调了贷款市场报价利率(LPR),以降低企业和居民的融资成本。

市场反应:中国股市在政策利好的刺激下出现反弹。上证综指全年上涨8.3%,深证成指涨幅达15.6%。人民币兑美元汇率小幅走高。

专家观点:中国社科院金融研究所研究员张晓晖表示:"新一轮刺激政策将有助于提振经济增长,但仍需要时间传导至实体经济。"她预计,中国经济将在2026年重拾6%左右的增速。

野村证券大中华区首席经济学家陆挺则认为,中国经济面临的下行压力可能会持续到2026年下半年,政府可能需要进一步加大财政支出力度。

3. 欧元区通胀率创纪录新高,欧央行或将持续加息

欧元区11月通胀率飙升至10.7%,再创新高,远高于欧洲央行2%的目标。能源价格同比上涨34.9%,食品、酒精和烟草价格上涨13.6%,成为推高通胀的主要动力。

重要事件:为遏制通胀上行压力,欧洲央行在12月份加息50个基点,使存款利率达到2%。欧央行行长拉加德强硬表态,将继续加息以压制通胀预期,并暗示2026年或将再加息数次。

市场反应:欧元区股市下跌,欧洲斯托克600指数下跌0.8%。欧元兑美元汇率小幅走低。债券收益率上升,反映出对加息步伐加快的预期。

专家分析:德意志银行宏观策略主管Francis Yared表示:“欧洲央行面临的通胀压力比美联储更大,预计将在2026年上半年将利率上调至3.5%的高位。”

高盛则认为,欧洲央行加息周期可能会在2026年下半年结束,届时利率将达到3.25%的峰值水平。届时欧元区经济将陷入轻度衰退。

五. 监管&政策

1. 美国参议院通过全面加密监管法案

美国参议院于12月10日以压倒性多数票通过了一项全面的加密货币监管法案。该法案由参议员布拉德利和沃伦共同提出，旨在为加密行业建立全面的监管框架。

该法案的主要内容包括:

• 要求所有加密货币交易所和发行商在证券交易委员会(SEC)和商品期货交易委员会(CFTC)注册。
• 对稳定币发行商实施严格的审慎监管,要求100%储备资产支持。
• 禁止发行涉及证券的加密资产,除非符合证券法的要求。
• 加强反洗钱和消费者保护措施,包括交易所的KYC和资产保管义务。
• 生效日期为2024年1月1日。

该法案的出台旨在为快速发展的加密行业建立统一的监管标准,保护投资者权益,遏制非法活动。但也有批评指出,过度监管可能扼杀创新,影响美国在全球加密领域的竞争力。

专家分析认为,该法案将对加密行业产生深远影响。交易所和发行商需要遵守更严格的规则,稳定币发行商面临更大压力,而证券型代币的发行将受到严格限制。投资者可能会因此获得更好的保护,但创新和发展可能受到一定程度的阻碍。

2. 欧盟批准加密资产市场法案

欧盟理事会和欧洲议会于12月10日正式批准了备受关注的加密资产市场法案(MiCA)。该法案将为欧盟成员国建立统一的加密资产监管框架。

MiCA法案的主要内容包括:

• 要求加密资产发行商和服务提供商获得监管机构许可,并遵守严格的运营和披露规则。
• 对稳定币实施特殊监管,要求发行商持有足够的储备资产。
• 规定加密资产交易所的营运资本要求和投资者保护措施。
• 禁止发行匿名加密资产,加强反洗钱和反恐融资措施。
• 将于2024年6月生效,过渡期为18个月。

该法案旨在为欧盟加密资产市场建立统一的监管标准,增强消费者保护,同时为创新留出空间。欧盟委员会表示,这将使欧盟成为全球加密资产监管的先驱。

加密行业对此法案反应不一。一些公司欢迎统一的规则,但也有人担心过度监管会阻碍创新。稳定币发行商面临更高的合规成本,而匿名加密资产将被禁止流通。

专家认为,MiCA法案将为欧盟加密资产市场带来重大变革。它将提高行业透明度和投资者保护水平,但也可能导致一些创新项目离开欧盟。整体而言,该法案旨在平衡创新与监管,为欧盟加密产业的健康发展奠定基础。

3. 新加坡金管局发布新的加密支付服务规则

新加坡金融管理局(MAS)于12月10日发布了一项新的支付服务法案修正案,旨在加强对加密支付服务提供商的监管。

该修正案的主要内容包括:

• 要求所有加密支付服务提供商持有MAS颁发的牌照。
• 规定加密支付服务提供商必须遵守严格的反洗钱和打击恐怖主义融资规定。
• 加强对稳定币发行商的监管,要求披露储备资产组合。
• 授权MAS制定技术风险管理规则,确保系统安全。
• 将于2024年1月1日生效。

MAS表示,该修正案旨在加强对新加坡加密支付服务提供商的监管,提高消费者保护水平,并确保新加坡金融中心的声誉和完整性。

加密支付公司对此反应不一。一些公司欢迎更明确的监管框架,但也有公司担心合规成本的增加。稳定币发行商将面临更高的披露要求。

行业分析人士认为,新规则将提高新加坡加密支付服务的透明度和安全性,但也可能导致一些公司离开新加坡。总的来说,这反映了新加坡当局在促进创新与加强监管之间寻求平衡。