在美国CPI数据公布前夜，加密货币市场迎来巨鲸资金的大规模布局。链上数据显示，多个顶级交易员集体转向多头策略，其中 “1011内幕巨鲸” 关联地址建立 1.32亿美元 ETH多头和 2000万美元 BTC多头仓位，该地址自 10月14日 以来已达成 12次 连续盈利，累计获利 1263.4万美元。与此同时，“胜率100%神秘巨鲸” 持续加仓 5倍杠杆ETH多单头寸至 9067万美元，成为Hyperliquid上ETH多头TOP2仓位。市场在关键数据公布前呈现明显的多头集结态势，今晚 20:30 美国CPI数据或将成为方向选择的关键催化剂。

10 月 24 日，BTC 突破 11.1 万美元、ETH 重返 3,900 美元，带动 DeFi 市场强势反弹，全网 TVL 达 1,524.61 亿美元。Aster 推出全新 Rocket Launch 机制，引发社区热议；Pendle 获批在瑞士上市 ETP，机构化进程再进一步；Spark 投资 1 亿美元于 Superstate 基金，显示 DeFi 协议收益结构日益多元化。

BitMine 董事长 Tom Lee 在接受采访时警告称，尽管比特币的机构采用日益增长，但其波动性并未消失，价格仍有可能暴跌 50%，尤其是在股市下跌时跌幅可能放大一倍。然而，Lee 仍然是长期看涨的坚定支持者，他重申了比特币在今年底可能达到 20 万至 25 万美元的牛市预测。此外，BitMine 公司本周逆势买入 15 亿美元的以太坊，Lee 认为以太坊可能迎来“超越比特币”的时刻，将其定位为长期投资的最佳标的。

据彭博社报道，一份来自 10x Research 的最新报告指出，比特币日益增长的机构受欢迎度以及投机性资金转向加密相关股票，导致山寨币（Altcoins）与比特币之间出现了近万亿美元的市值缺口。报告称，如果散户投资者（尤其是韩国市场的散户）没有将注意力转向加密关联股票和其他股票，山寨币的总市值本应高出约 8,000 亿美元。这种资金流向的结构性转变，是导致山寨币在当前周期中表现不佳的关键因素，预示着短期内难以弥补的资本赤字。

在美国总统唐纳德·特朗普于 10 月 23 日正式宣布特赦主流 CEX 创始人 CZ 后，关于其重返交易所担任首席执行官职位的猜测迅速升温。去中心化预测平台 Polymarket 上的投注活动激增，显示 CZ 在 12 月 31 日前重返主流 CEX 的概率已高达 62%。这一事件是特朗普政府“结束加密战争”政策的最新大胆行动，彻底逆转了 CZ 在特赦公布前几乎为零的回归预期。

资深以太坊核心开发者 Péter Szilágyi 在一份致基金会领导层的备忘录中严厉批评了以太坊基金会（EF）的治理方式，称其存在一个“永远不会放弃控制权的统治精英”。他明确指出，尽管以太坊是去中心化的，但创始人 Vitalik Buterin 对基金会拥有完全的间接控制权，他的投资和意见直接定义了生态系统中项目的成败。Polygon 基金会的创始人 Sandeep Nailwal 也加入了批评行列，认为社区需要正视这一治理集中的问题。

比特币之父中本聪可能在美国中央情报局（CIA）任职或被该机构绑架，这一理论再次浮出水面。同时，Ripple 首席技术官 David Schwartz 被曝光，他曾在美国国防部的情报机构国家安全局（NSA）工作。与此同时，一个加密货币早期的比特币钱包在沉寂 14 年多后，本周转移 150 个 BTC。

Solana 正在凭借现实世界资产 (RWA) 的资金流入、验证者基础设施的去中心化改进，以及在 10 月 20 日 AWS 大规模宕机期间实现零宕机的出色表现，构建强大的机构级案例。目前，Solana 上 RWA 的代币化总额已达约 6.2898 亿美元，Franklin Templeton 和 Circle 等蓝筹发行人原生部署了其货币市场基金。验证者结构也正转向裸机和多样化数据中心，为机构提供了高可靠性和低至亚分钱级别的交易成本。

Pi Coin (PI) 近期交易稳定，坚守 0.200 美元的关键支撑位，这种横盘整理的稳定性被解读为潜在积累和看涨力量积聚的信号。挤压动量指标 (Squeeze Momentum Indicator) 显示看跌压力正在消退，而 Pi Coin 与比特币高达 0.93 的强正相关性，支持了其从当前水平复苏的前景。成功守住 38.2% 斐波那契回调线（0.198 美元）可能触发反弹至 0.229 美元，但跌破该水平则可能使 PI 价格下探 0.180 美元。

Chainlink (LINK) 的巨鲸加速了代币积累，在过去 24 小时内从主流 CEX 提现了超过 12.8 万 LINK（价值约 220 万美元），延续了长达五个月、总计约 2,400 万美元的持续净积累趋势。这一从交易所到自托管的稳定转移，标志着长期持有信念的增强和抛售压力的减弱。随着 LINK 成功从 16.00 美元至 16.50 美元的需求区反弹，且期货市场看涨情绪同步增强，如果价格能维持在 18 美元以上，Chainlink 有望挑战 23 美元和 26 美元的阻力位。

一份由 11 国参与的多边制裁监测小组 (MSMT) 于本周三发布的调查报告指出，朝鲜利用柬埔寨金融平台 Huione Pay 洗钱其通过国家黑客和 IT 计划窃取的加密货币。报告声称，自 2024 年 1 月至 2025 年 9 月，朝鲜已窃取价值约 28.4 亿美元的加密资产，并将其用于购买联合国安全理事会 (UNSC) 禁止的武器和原材料。尽管 Huione Pay 的牌照已被吊销，且被美国金融犯罪执法网络 (FinCEN) 列为首要洗钱关注对象，该平台仍在继续运营，加剧了对国际和平与安全的威胁。

这听起来像是一场灾难性的投资实验：一位核心人物在顶级交易所的生态链上，批量发行了50个代币，其中40%的价值蒸发超过九成。然而，这场实验的操盘手并非匿名开发者，而是美国头部交易所的二号人物、Base链的领导者Jesse Pollak本人。

Polymarket 对神秘的比特币创造者中本聪今年将把 BTC 从其钱包中转移出去的预测，从本月初的 2% 攀升至上周的 15% 峰值。这一举动是由于过去七天里，数万美元被押注于中本聪的回归，引发了人们的猜测：有人可能知道这位长期沉默的比特币创造者可能计划做什么。

从单一的DEX聚合器发展为产品矩阵覆盖全生态的“DeFi超级应用”，Jupiter展现了卓越的执行力与产品能力，并创造出巨额现金流。然而，其治理代币JUP的市场表现却与生态的繁荣形成巨大反差，市值较年初高点大幅回落。面对市场的疑虑，Jupiter团队正推动一场“JUP重启”计划，旨在简化治理、提升效率，试图为代币价值找到新的支撑。此外，一个新的ICO平台已经在酝酿当中，11月即将亮相。

截至 2025 年 10 月 8 日，货币市场基金（MMF）资产规模为 7.39 兆美元，创历史新高。联准会于 9 月将基准利率下调 25 个基点，至 4-4.25%，市场预期到 2026 年将再降息 150-200 个基点，收益率下降可能导致 7,390 亿美元的货币市场基金资产流入比特币与美股。

一名比特币矿工出人意料地获得了 347,455 美元的区块奖励，成为社区中许多人称之为「比特币挖矿彩票」的最新中奖者。该矿工透过公共矿池于周四 UTC 时间晚上 7:32 成功确认了区块 920,440，获得了 3.125 BTC 的区块奖励以及额外的 0.016 BTC 的交易费。

稳定币与虚拟资产浪潮来袭，美国联准会近期首度将数位资产、稳定币纳入官方会议议程中，币圈人士视其为未来政策发展方向的风向球。台湾大哥大总经理暨富升数位董事长林之晨指出，目前台湾虚拟货币约有 5% 民众接触虚拟资产，参与虚拟资产投资的民众也在持续成长中，显示市场仍有很大潜力。

Ripple Swell 2025 活动将迎来高级别的政界和金融界领导人，其中包括美国总统数字资产顾问委员会副主任 Patrick Witt，他将担任主题演讲嘉宾。此外，Nasdaq 首席执行官 Adena Friedman、BlackRock 数字资产主管 Maxwell Stein 和 JPMorgan Chase 数字资产市场主管 Scott Lucas 等华尔街巨头也将出席。本次盛会将重点探讨数字资产、支付、代币化和监管等热点议题，凸显数字资产在主流金融格局中日益提高的重要性。

在经历了自 8 月以来 30% 的强劲上涨后，黄金价格在 4400 美元附近遇冷并下跌 6%。这促使 BTC/黄金比率回升 8%，暗示比特币相对于黄金的力量正在增强。Bitwise 首席投资官 Matt Hougan 预测，随着长期持有者的抛售压力被 ETF 充分吸收，比特币可能迎来类似于黄金今年的爆发时刻，即“黄金 2025”。这一预测受到 BTC/黄金比率在周线图上关键支撑位的支撑，若成功守住，比特币可能跑赢黄金，价格有望达到 150,000 美元。

得益于多重积极因素的叠加，加密市场在 24 小时内新增超过 500 亿美元市值，比特币再次站上 110,000 美元。链上数据显示，此前做空成功的“特朗普内部人士巨鲸”已平仓价值 2.27 亿美元的比特币空头头寸，获利 640 万美元后全面转向看涨。这一仓位变化，加上美国总统特朗普特赦主流 CEX 创始人 CZ、美国 CPI 数据预期以及美国头部 CEX CEO 关于加密市场结构法案的积极言论，共同构成了支撑市场上涨的强劲多头叙事。