يوم يكسر مشتق الحصان الأسود حجم 100 مليون دولار أمريكي، هل سيكون DeriW هو Hyperliquid التالي؟

المؤلف: لياو لياو

أصبح سوق المشتقات اللامركزية (Perp DEX) واحدًا من أكثر المجالات سخونة في السوق الحالي.

من ناحية أخرى، على مدى السنوات القليلة الماضية، كانت Perp DEX تواصل استهلاك حصة السوق من منصات التداول المشتقات المركزية (Perp DEX)، تظهر بيانات The Block أن نسبة حجم تداول العقود على DEX إلى حجم تداول العقود على CEX حافظت على اتجاه نمو خلال السنوات القليلة الماضية، وقد بلغت ذروتها التاريخية في أغسطس الماضي عند 8.8%.

!

من ناحية أخرى، أتاح النجاح الكبير لـ Hyperliquid فتح سقف تقييمات المشاريع من هذا النوع، ومع تدفق المزيد من الأموال والموهوبين، شهدت مسابقة Perp DEX فترة تسريع في النمو. بعد Hyperliquid، ظهرت مجموعة من الأسماء الجديدة في المشتقات مثل Ethereal و EdgeX و Lighter، حيث تحمل كل منها آليات مبتكرة أو منتجات تركز على جوانب معينة، استعدادًا لتولي زمام المبادرة في الانفجار الثاني للسوق. بينما يبرز DeriW، الذي تم احتضانه حديثًا من قبل CoinW، بسرعة بفضل كفاءته المالية القصوى، ومن المتوقع أن يصبح أحد اللاعبين الرئيسيين في الجولة الجديدة من المنافسة في Perp DEX.

####DeriW: أول DEX Perp بلا رسوم على الشبكة بأكملها

تتمثل رؤية DeriW في كونه DEX من الجيل الجديد "بدون رسوم"، حيث من المتوقع أن يدعم المنصة مئات الأنواع المختلفة من أصول التداول، مع السماح بأقصى رافعة مالية تصل إلى 100 مرة لتلبية احتياجات المستخدمين ذوي المخاطر المختلفة. تم تطوير DeriW بواسطة فريق CoinW الذي يمتلك خبرة تمتد لثماني سنوات في مجال العقود الآجلة، حيث حافظ على تجربة مستخدم تنافس الخدمات المركزية، وفي الوقت نفسه حقق الشفافية والموثوقية اللامركزية. بشكل عام، تتمثل المزايا الأساسية لـ DeriW في أربعة جوانب.

أحد المزايا الأساسية لـ DeriW، وهي ميزة تكلفة الرسوم القصوى. يعتمد DeriW آلية فريدة تُعرف بـ "خزان الأموال المغلق المتأرجح (PendulumAMM)"، مما يتيح تنفيذ معاملات بدون رسوم في ظل ظروف معينة؛ في الوقت نفسه، لا تتطلب معاملات DeriW أي رسوم غاز؛ أما بالنسبة لرسوم المعاملات، فإن DeriW تفرض فقط 0.01% وهي النسبة الأدنى في الصناعة، وهو ما يقل كثيرًا عن Hyperliquid (0.045%) وغيرها من المنافسين.

• Odaily ملاحظة: ما يُعرف بـ PendulumAMM هو آلية تداول جديدة من ابتكار DeriW لصندوق السيولة. على عكس آلية مطابقة دفتر الطلبات التقليدية التي تحتاج إلى مطابقة أوامر الشراء والبيع، يمكن لـ PendulumAMM قبول جميع احتياجات التداول المقدمة من قبل المستخدمين في الوقت الفعلي، مما يحقق "تقديم الطلب يعني إتمام الصفقة". بالإضافة إلى ذلك، بفضل الكفاءة العالية لرأس المال في PendulumAMM، يمكن لمزودي السيولة أيضًا الحصول على عوائد سنوية جيدة.

الميزة الثانية هي الأداء المتفوق. يعمل DeriW على شبكة Layer 3 المعروفة بـ DeriW Chain، مما يسمح له بالاستفادة من أمان Ethereum أثناء التكامل السلس مع البنية التحتية Layer 2 (Arbitrum). يمكن لهذا الهيكل المعماري متعدد الطبقات من Rollup كسر قيود الأداء الموجودة في الهياكل التقليدية، حيث يمكنه معالجة ما يصل إلى 80000 معاملة في الثانية، مما يحل مشكلات "البطء" و"التوقف" و"الانهيار تحت الضغط العالي" التي تواجهها DEX التقليدية. بالإضافة إلى ذلك، يوفر DeriW خدمات الوصول إلى واجهة برمجة التطبيقات (API) المريحة لتلبية احتياجات المستخدمين ذوي التداول عالي التردد.

الميزة الثالثة هي الشفافية. تعتمد DeriW على هيكل تطوير لامركزي بالكامل، حيث يتم إكمال جميع عمليات التداول على السلسلة، ويمكن الوصول إليها من خلال مستعرض كتلة DeriW (** إمكانية "الصندوق الأسود" المحتملة لـ Perp CEX.

ميزاته الأربعة هي مزايا الأمان. لم يعد هناك حاجة للحديث عن دعم CoinW، كما أن التصميم غير المضمون لـ DeriW يضمن أيضًا أن المستخدمين يتحكمون تمامًا في أمان أصولهم. لقد أكمل هذا النظام تصميم العقد من قبل شركة الأمان الخارجية CertiK، وسيتم تنفيذ التدقيقات بشكل دوري في المستقبل لضمان أمان النظام على المدى الطويل.

####بيانات الأداء: قد ظهرت ملامح الحصان الأسود

استنادًا إلى المزايا المذكورة أعلاه، تقدم DeriW تجربة ممتازة لكل من مزودي السيولة والتجار، وهما الفئتان الرئيسيتان من المستخدمين. من ناحية، يمكن أن يضمن نموذج PendulumAMM كفاءة استخدام الأموال مع توازن الطلب في السوق، مما يعظم عوائد المشاركين - كما هو موضح في الشكل أدناه، سجل مزودو السيولة في DeriW عوائد سنوية إيجابية في فترات زمنية سابقة، حيث وصلت أعلى نسبة APR إلى 351.62٪؛ من ناحية أخرى، يمكن للتجار على DeriW الاستمتاع بتكاليف أقل للرسوم وسرعة تداول أكثر سلاسة، مع القدرة على اختيار نسب رافعة أعلى، مما يمكنهم من تنفيذ استراتيجيات تداول أكثر كفاءة ومرونة.

!

منذ إطلاق الشبكة الرئيسية في 4 أغسطس، نجح DeriW في جذب 22647 مستخدم تداول في أقل من شهر، وتجاوز إجمالي حجم التداول التاريخي بسرعة 100 مليون دولار.

!

####فرصة الطيور المبكرة: الربح، والإيرادات، لا تفوت

بعد فترة وجيزة من إطلاق الشبكة الرئيسية، أطلق DeriW أيضًا في 6 أغسطس حدث تحفيز النقاط Supernova+ لمستخدمي الطيور المبكرة. خلال الحدث، يمكن للمستخدمين إجراء معاملات على DeriW بدون رسوم بينما يحصلون أيضًا على تحفيز النقاط، مما يتيح لهم الحصول على عوائد محتملة من الإصدارات الجوية بجانب الأرباح من التداول.

بشكل محدد، خلال فترة النشاط، يحصل المستخدم على 5 نقاط DER+ مقابل كل 50 USDT يتم تداولها. نقاط DER+ هي الشهادة الأساسية لتوزيع رموز DeriW TGE في المستقبل، وسيحدد عدد النقاط مباشرة حصة التوزيع. كلما زادت النقاط، زادت حصة التوزيع التي يحصل عليها. بالإضافة إلى التداول المباشر، يمكن للمستخدمين أيضًا تأكيد علاقة التوصية مع المزيد من المستخدمين من خلال رابط التوصية. بعد الربط، سيستمر المُوصي في الحصول على مكافأة نقاط التوصية بنسبة 300% من نقاط التداول للمُوصى عليه.

حالياً، ستوفر واجهة حدث Supernova+ الخاصة بـ DeriW ترتيب النقاط في الوقت الحقيقي، حيث يمكن للمستخدمين استعراض بيانات نقاطهم في الوقت الفعلي من خلال هذه الصفحة. بالنظر إلى آفاق تطوير DeriW وحجم النقاط في الوقت الحقيقي، وبما أن المشروع لا يزال في مرحلة مبكرة، فإن المنافسة حول نقاط DeriW لم "تشتد" بعد، لذا يمكن توقع عوائد توزيعات DER+ بشكل متفائل نسبياً.

من المهم ملاحظة أن تداول العقود ينطوي على مخاطر معينة، لذا لا يُنصح للمستخدمين بـ "تضخيم" حجم التداول من أجل الحصول على النقاط. الاستراتيجية الأكثر عقلانية هي تنفيذ الصفقات التي تتماشى مع تقديراتهم على منصة DeriW بناءً على تغيرات السوق. على المدى الطويل، بغض النظر عن الأرباح الناتجة عن التداول وآمال الإيصالات المترتبة عليها، ستظهر ميزات التكلفة المتفوقة لـ DeriW مقارنة بالمنافسين تدريجياً، مما يساعد المستخدمين على "خفض التكاليف وزيادة الإيرادات" على مدى فترة زمنية أطول.

!

####مسابقة Perp DEX تدخل النصف الثاني، ما هي آفاق DeriW؟

على مدار تاريخ تطوير مسار Perp DEX، يمكن اعتبار Hyperliquid الفائز في النصف الأول - في عصر كانت الأصول المشفرة الأصلية هي الموضوع الرئيسي للتداول، جعلت Hyperliquid مجموعة كبيرة من المستخدمين تشكل عادة التداول بالعقود على السلسلة، وفي نفس الوقت استحوذت إلى حد ما على جزء من سلطة تسعير الأصول المشفرة الأصلية من عمالقة المركزية.

مع تقدم الاتجاهات مثل توكن الأسهم والامتثال للعملات المستقرة، "عصر كل شيء على السلسلة" قادم قريبًا. عند النظر إلى المستقبل، لن تقتصر الأصول التي يتم تداولها على السلسلة على الأصول المشفرة الأصلية فحسب، بل ستتوسع تدريجيًا لتشمل الأسهم والسندات والموارد الكبرى وغيرها من الأصول الواقعية في العالم؛ في الوقت نفسه، ستحدث أنظمة التداول اللامركزية التي تتغلب على تحديات الأداء والأمان ضغوطًا كبيرة على أنظمة التداول المركزية المعقدة في العالم المالي التقليدي.

في ظل هذه البيئة الكبيرة، سيتدفق المزيد من الأصول والتمويل والمستخدمين إلى الشبكة، مما سيفتح مجال المنافسة في النصف الثاني من سباق Perp DEX، كما أن حجم الجولة الجديدة من المنافسة سيتجاوز بكثير السنوات القليلة الماضية. في لحظة احتدام السباق، اختارت DeriW استراتيجية "أسعار منخفضة للغاية"، وهي الاستراتيجية التي تبدو بسيطة ولكنها الأكثر قوة لتحقيق التنافسية الفريدة - مع استمرار زيادة حجم السوق، ستصبح هذه الميزة لـ DeriW أكثر وضوحًا، وقد تصبح نقطة التحول في المنافسة في النصف الثاني من Perp DEX.