بيتكوين重挫创新低، السوق الأمريكي主导了 البيع؟

المؤلف: كلوي، تشين كاتشر

فشلت البيتكوين في الحفاظ على مستوى الدعم النفسي المهم عند 100,000 دولار، وانخفضت في وقت قصير إلى أقل من 97,000 دولار، مسجلة أدنى مستوى لها منذ مايو من هذا العام، وعادت الآن قبل النشر إلى 97,612 دولار. بينما تراجعت الإيثيريوم بنسبة 8% إلى 3,167 دولار، وهو أدنى مستوى لها منذ يوليو. هذه الهزة في سوق العملات المشفرة ليست حدثًا منعزلًا، بل هي نتيجة لانفجار عدة ضغوط هيكلية في السوق الأمريكية في نفس الوقت.

مؤشر علاوة Coinbase يستمر في القيم السلبية العميقة، وسوق الولايات المتحدة يهيمن على البيع.

وفقا للبيانات على سلسلة XWIN Research، فإن مستثمري التجزئة في الولايات المتحدة هم المحرك الرئيسي للانخفاض الحالي. لقد أظهر مؤشر علاوة Coinbase قيمة سالبة عميقة لعدة أسابيع، حيث أن سعر تداول البيتكوين على Coinbase أقل من الأسواق الأخرى في جميع أنحاء العالم، مما يدل على أن ضغط البيع في السوق الأمريكية أكبر بكثير من الشراء في آسيا أو أوروبا. وهذا يتماشى أيضا مع نمط يتكرر في السوق: حيث يرتفع سعر البيتكوين خلال ساعات النهار في آسيا، ولكنه ينقلب بشكل حاد خلال ساعات التداول في الولايات المتحدة ليلا.

بينما يقوم حاملو البيتكوين من جميع الفئات العمرية ببيع عملاتهم. أظهرت التحليلات التي أجراها محللون، بما في ذلك ويلي كليمنت، المؤسس المشارك لشركة Reflexivity Research، أن الضغط البيعي ليس مركّزًا في مجموعة معينة، بل هو موزع بشكل واسع بين حاملي العملات لمدة 6 أشهر، 18 شهرًا، 3 سنوات وحتى 7 سنوات، وهذه الظاهرة نادرة للغاية، كما أكدت شركة Fidelity أن العديد من حاملي العملات الأمريكيين على المدى الطويل يقومون بتحقيق أرباح قبل نهاية العام، لإكمال تعديل استثماراتهم لهذا العام.

!

أدى توقف الحكومة إلى فقدان البيانات، ومن المحتمل أن تنخفض احتمالية خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

من منظور السياسة الكلية، على الرغم من أن الإغلاق الحكومي الذي استمر لمدة شهرين تقريبًا قد انتهى، إلا أن السوق يعتقد أن فقدان البيانات الرئيسية بسبب الإغلاق قد يعزز من مبررات الحكومة الأمريكية للحفاظ على معدلات الفائدة دون تغيير.

كشفت السكرتيرة في البيت الأبيض كارولين ليفيت يوم الأربعاء أن بعض تقارير الاقتصاد لشهر أكتوبر قد لا يتم نشرها. كما أكد ممثل المجلس الاقتصادي الوطني كيفن هاسيت لشبكة فوكس نيوز أن الحكومة لن تنشر بيانات معدل البطالة لشهر أكتوبر، لأن “لا توجد استقصاءات للأسر خلال شهر أكتوبر، لذا سنحصل فقط على نصف تقرير التوظيف.” وفقًا لمؤشر فيدواتش من شيكاغو، يقوم المتداولون حاليًا بتسعير احتمالية خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر بنسبة 51%، وهو ما يقل عن 69% قبل أسبوع.

بالإضافة إلى ذلك، خلال فترة إغلاق الحكومة الأمريكية، تأثرت سيولة السوق بشدة. بسبب توقف الإنفاق الفيدرالي، ظهر فائض مالي نادر، مما يعني سحب عشرات المليارات من الدولارات من السوق. تحت ضغط انكماش السيولة في السوق وتصفية المستثمرين على المدى الطويل، تراجعت توقعات المتداولين بشأن خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر بشكل كبير. وفقًا لمؤشر FedWatch من بورصة شيكاغو، فإن احتمال تسعير خفض سعر الفائدة حاليًا هو 51%، منخفضًا من 69% قبل أسبوع.

ترجع هذه الموجة من الانخفاض إلى ثلاثة عوامل رئيسية: القلق في السوق بشأن الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي، وتضيق السيولة في السوق، وجني الأرباح من قبل حاملي المراكز الطويلة.

بالإضافة إلى ذلك، انخفض مؤشر ناسداك لأسهم التكنولوجيا بنسبة 2.3% يوم الخميس، وانخفضت الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة بنسبة 10-20%. أعرب أليكس كارب، الرئيس التنفيذي لشركة بالانتير، في مقابلة ضمن حدث Invest على ياهو فاينانس، عن قلقه بشأن ربحية الذكاء الاصطناعي، حيث قال إن ليس كل تطبيقات الذكاء الاصطناعي تستطيع “خلق قيمة كافية لتبرير التكاليف الفعلية”. مما زاد من قلق المستثمرين في السوق بشأن احتمالية دخول الاقتصاد الأمريكي في مرحلة ضعف. انخفضت أسعار أسهم Palantir(PLTR)، إنتل(INTC) و CoreWave(CRWV) بنسبة 6% أو أكثر في يوم واحد.

في النهاية، تشير Cointelegraph إلى أن ضغوط البيع هذه لا تعني أن حاملي البيتكوين الكبار يقومون بالبيع لجني الأرباح. ويعتقد محلل العملات المشفرة PlanB أيضًا أن ضغوط البيع طويلة الأجل الحالية تأتي في الغالب من حاملي العملات الذين دخلوا السوق بين عامي 2017 و2022. وتظهر بيانات السوق أن المتداولين ليسوا متشائمين بشكل خاص تجاه البيتكوين نفسه، ولا يوجد حدث كبير محدد أثار الذعر، بل تعكس هذه الانخفاضات عدم اليقين في البيئة الاقتصادية العامة.