¿DeriW será el próximo Hyperliquid, el oscuro fenómeno de la derivación que rompió el volumen de 100 millones de dólares?

Autor: Liao Liao

Los intercambios de derivados descentralizados (Perp DEX) se han convertido en una de las áreas más candentes del mercado actual.

Por un lado, en los últimos años, el Perp DEX ha ido devorando la cuota de mercado de los intercambios centralizados de derivados (Perp DEX). Los datos de The Block muestran que la relación entre el volumen de contratos negociados en DEX y el volumen de contratos negociados en CEX ha mantenido una tendencia de crecimiento constante en los últimos años, alcanzando un pico histórico del 8.8% en el pasado mes de agosto.

Por otro lado, el éxito explosivo de Hyperliquid ha abierto directamente el techo de valoración para este tipo de proyectos. Con la llegada de más fondos y talento, toda la pista de Perp DEX ha entrado en un período de aceleración del desarrollo. Después de Hyperliquid, Ethereal, EdgeX, Lighter y otros nuevos derivados están surgiendo con mecanismos más innovadores o productos más enfocados, listos para tomar el relevo en la segunda explosión de la pista. Mientras tanto, DeriW, incubado por CoinW, se está destacando rápidamente gracias a su máxima eficiencia de capital, y se espera que se convierta en un competidor semilla en la nueva ronda de la competencia de Perp DEX.

####DeriW: el primer DEX Perp sin tarifas de toda la red

DeriW se posiciona como un nuevo "DEX Perpetuo de cero comisiones". Esta plataforma se espera que soporte cientos de tipos diferentes de activos de negociación, permitiendo un apalancamiento de hasta 100 veces para satisfacer las necesidades de los usuarios con diferentes aversiones al riesgo. DeriW ha sido desarrollado por el equipo de CoinW, que cuenta con ocho años de experiencia en el sector de contratos perpetuos, logrando una experiencia de usuario comparable a los servicios centralizados, al mismo tiempo que se ha alcanzado la transparencia y confiabilidad descentralizadas. En general, las ventajas clave de DeriW se manifiestan en los siguientes cuatro niveles.

Una de las principales ventajas de DeriW es su excepcional ventaja en costos de tarifas. DeriW utiliza un mecanismo único de "fondo cerrado oscilante (PendulumAMM)" para lograr transacciones sin tarifas bajo ciertas condiciones; al mismo tiempo, las transacciones de DeriW no requieren ningún costo de Gas; en cuanto a las tarifas de transacción, DeriW solo cobra un 0.01%, la más baja de la industria, muy por debajo de competidores como Hyperliquid (0.045%).

• Odaily nota: El llamado PendulumAMM es un nuevo mecanismo de trading de fondos creado por DeriW. A diferencia del mecanismo tradicional de emparejamiento de libros de órdenes que necesita coincidir órdenes de compra y venta, PendulumAMM puede aceptar en tiempo real todas las demandas de comercio enviadas por los usuarios, logrando "órdenes ejecutadas inmediatamente". Además, gracias a la mayor eficiencia de capital de PendulumAMM, los proveedores de liquidez también pueden obtener un rendimiento anual considerable.

Su segunda ventaja es el rendimiento. DeriW opera en la red Layer 3 DeriW Chain, lo que permite heredar la seguridad de Ethereum y al mismo tiempo integrarse sin problemas con la infraestructura Layer 2 (Arbitrum). Esta arquitectura de combinación de múltiples Rollups puede romper las limitaciones de rendimiento de las arquitecturas tradicionales, soportando hasta 80000 transacciones por segundo, resolviendo de una vez los problemas de "lentitud", "congelamiento" y "colapso bajo alta presión" que enfrentan los DEX Perp tradicionales. Además, DeriW también ofrece un servicio de acceso API conveniente para satisfacer las necesidades de los usuarios de trading de alta frecuencia.

La tercera ventaja es la transparencia. DeriW adopta una arquitectura de desarrollo completamente descentralizada, todos los procesos de transacción se completan en la cadena y pueden ser consultados a través del explorador de bloques de DeriW (** la posible "caja negra" de Perp CEX.

Su cuarta ventaja es la seguridad. No es necesario decir mucho sobre el respaldo de CoinW; el diseño no custodial de DeriW también asegura que los usuarios tengan el control total de la seguridad de sus activos. La plataforma ha completado el diseño de contratos de la empresa de seguridad de terceros CertiK, y en el futuro seguirá realizando auditorías periódicas para garantizar la seguridad a largo plazo del sistema.

####Resultados de datos: la figura del caballo negro ya ha aparecido

Gracias a las ventajas mencionadas, DeriW ofrece una excelente experiencia tanto a los proveedores de liquidez como a los traders, que son los dos grupos principales de usuarios. Por un lado, el modelo PendulumAMM puede garantizar la eficiencia en la utilización de fondos mientras equilibra la demanda del mercado, maximizando así los retornos de los participantes. Como se muestra en la imagen a continuación, los proveedores de liquidez de DeriW han registrado en los últimos ciclos rendimientos anuales generalmente positivos, alcanzando un APR de hasta 351.62%; por otro lado, los traders en DeriW también pueden disfrutar de costos de transacción más bajos y una velocidad de trading más fluida, al tiempo que eligen un mayor apalancamiento, lo que les permite ejecutar estrategias de trading más eficientes y flexibles.

Desde el lanzamiento de la mainnet el 4 de agosto, DeriW ha atraído a 22647 usuarios de trading en menos de un mes, y el volumen total de transacciones históricas ha superado rápidamente la barrera de 100 millones de dólares.

####Oportunidad de early bird: beneficios y airdrop no se pierden

Poco después del lanzamiento de la mainnet, DeriW también lanzó el 6 de agosto una campaña de incentivos de puntos Supernova+ para los usuarios tempranos. Durante la campaña, los usuarios pueden realizar transacciones en DeriW sin comisiones y al mismo tiempo obtener incentivos de puntos, lo que les permite obtener posibles beneficios de airdrop además de las ganancias de sus transacciones.

En concreto, durante el periodo de la actividad, los usuarios recibirán 5 puntos DER+ por cada transacción de 50 USDT. Los puntos DER+ son el certificado central para el airdrop de tokens de la era TGE de DeriW en el futuro, y la cantidad de puntos determinará directamente la proporción del airdrop; cuantos más puntos, más airdrop se recibirá. Aparte de las transacciones directas, los usuarios también pueden establecer relaciones de recomendación confirmando enlaces de recomendación con más usuarios. Una vez vinculados, el recomendador seguirá recibiendo una recompensa de puntos de recomendación equivalente al 300% de los puntos de transacción del recomendado.

Actualmente, la interfaz exclusiva de la actividad Supernova+ de DeriW proporcionará clasificaciones de puntos en tiempo real, y los usuarios pueden consultar sus datos de puntos en tiempo real a través de esta página. Teniendo en cuenta las perspectivas de desarrollo de DeriW y la escala de puntos en tiempo real, dado que el proyecto aún se encuentra en una etapa temprana, la competencia por los puntos de DeriW aún no se ha "intensificado", por lo que se puede esperar de manera relativamente optimista los rendimientos de las airdrops correspondientes a los puntos DER+.

Es importante tener en cuenta que el comercio de contratos conlleva ciertos riesgos, por lo que no se recomienda a los usuarios "inflar" el volumen de transacciones solo por puntos. Una estrategia más razonable es ejecutar transacciones en DeriW que se alineen con su propio juicio, en función de las variaciones del mercado. A largo plazo, además de las ganancias comerciales y las expectativas de airdrop que surgen, la ventaja de costos de DeriW sobre otros competidores también comenzará a manifestarse, ayudando a los usuarios a lograr una "reducción de costos y aumento de ingresos" en un período más largo.

####¿Cómo es el futuro de DeriW en la segunda mitad de la competencia Perp DEX?

A lo largo de la historia del desarrollo de la pista Perp DEX, Hyperliquid podría considerarse el ganador de la primera mitad: en la era en la que los activos criptográficos nativos eran el principal objeto de comercio, Hyperliquid permitió que un número significativo de usuarios formara el hábito de realizar transacciones de contratos en la cadena, al mismo tiempo que, en cierta medida, le quitó parte del poder de fijación de precios de los activos criptográficos nativos a los gigantes centralizados.

Y con el avance de tendencias como la tokenización de acciones y la regulación de stablecoins, "La era de la cadena para todo" está a punto de llegar. Mirando hacia el futuro, los objetos de negociación en la cadena no se limitarán solo a activos criptográficos nativos, sino que se expandirán gradualmente a acciones, bonos, recursos a granel y otros tipos de activos del mundo real; al mismo tiempo, los sistemas de intercambio descentralizados que han resuelto los desafíos de rendimiento y seguridad darán un golpe de reducción dimensional a los sistemas de intercambio centralizados y complejos del mundo financiero tradicional.

En un entorno tan grande, cada vez más activos, fondos y usuarios fluirán hacia la cadena, lo que también abrirá la competencia en la segunda mitad de la pista de Perp DEX, y la escala de esta nueva ronda de competencia superará con creces la de los últimos años. En la víspera de la explosión de la pista, DeriW eligió la estrategia de "tarifas extremas", que parece ser la más simple pero es la más poderosa para lograr una competencia diferenciada; a medida que el volumen del mercado sigue creciendo, esta ventaja de DeriW solo se volverá más evidente, e incluso tiene la posibilidad de convertirse en el punto de ruptura en la competencia de la segunda mitad de Perp DEX.