Oportunidades y estrategias en la ola de DeFi: descubriendo nuevo potencial - ChainCatcher

Recientemente, la pista de DeFi ha vuelto a estar muy animada. Desde el gran aumento a corto plazo de MYX, hasta el aumento de diez veces de AVNT, y el Airdrop de Aster con ganancias tempranas que superan diez veces, esta ola de mercado prácticamente ha sumido a todo el mercado en un estado de miedo a perderse algo (FOMO). Como observador, creo que esto no es solo una ola a corto plazo impulsada por el sentimiento del mercado, sino que también refleja la sensibilidad de los inversores hacia los protocolos DeFi innovadores y su capacidad para captar proyectos con potencial. Los precios a corto plazo son atractivos, pero desde la perspectiva de la inversión en valor a largo plazo, lo que realmente merece la pena seguir son los proyectos con tecnología sólida, una disposición ecológica razonable y un equipo con experiencia.

Los datos en cadena son muy intuitivos: MYX subió de 10 dólares a 17 dólares, el volumen de transacciones diarias casi se cuadruplicó; AVNT se mantuvo en 1 dólar formando un suelo, las direcciones activas crecieron un 35% en la última semana; los usuarios de airdrop temprana de Aster obtuvieron beneficios superiores a diez veces, el aumento de precio en 12 horas fue superior al 1300%. Se puede ver que esta ola de mercado no solo impulsó los precios, sino que también aumentó claramente la actividad en cadena y la participación de los usuarios, creando una doble resonancia entre el sentimiento del mercado y la vitalidad del ecosistema en el corto plazo.

Desde la dinámica del mercado, el efecto de la bomba en el sector es muy evidente. El precio de Aster ha subido rápidamente, lo que ha impulsado el aumento de proyectos tempranos como MYX y AVNT; al mismo tiempo, plataformas como Lighter.xyz, EdgeX_exchange y TradeParadex también tienen la oportunidad de convertirse en el próximo foco de atención. La continua expansión del ecosistema Base proporciona a los inversores una dirección clara: la combinación de dividendos ecosistémicos y ventajas tecnológicas significa que en la ola de entusiasmo del sector, las oportunidades siempre están reservadas para los inversores con visión. Esto también explica por qué el profesor Su se lamentó en el periódico matutino, "todo lo que puede obtener el segundo nivel, yo no puedo obtenerlo", el ambiente de miedo a perderse algo (FOMO) impulsa no solo los precios, sino también la atención del mercado.

Al observar detenidamente todo el sector de Finanzas descentralizadas, se puede notar que la lógica de inversión está cambiando silenciosamente. En el pasado, el mercado estaba casi completamente impulsado por las emociones: Airdrop y bombas a corto plazo se convirtieron en el foco, y las nuevas monedas eran abandonadas después de un Gran aumento. Pero hoy en día, los inversores experimentados han comenzado a darse cuenta de que, para descubrir el próximo proyecto potencial en medio de la marea, se necesitan varias características clave:

• Tecnología sólida: profundidad de mercado suficiente, mecanismo de emparejamiento eficiente, excelente control de deslizamiento, capaz de soportar grandes sumas de dinero y la entrada de instituciones, al mismo tiempo que forma una barrera natural en la gestión de derivados y liquidez.
• Ecosistema robusto: La participación de usuarios tempranos y la comunidad es fundamental, y debe haber un mecanismo de incentivos claro y un diseño ecológico que mantenga la actividad de manera continua en el retorno de capital y la expansión del mercado.
• Valoración razonable: las monedas populares de la pista tienden a ser impulsadas por bombazos a corto plazo, si un nuevo proyecto desea convertirse en un ganador a largo plazo, debe demostrar solidez en FDV y en la proporción de tokens bloqueados, al mismo tiempo que deja espacio para el crecimiento de la inversión a largo plazo.

Tomando como ejemplo a BSX, este obtuvo múltiples rondas de inversión por parte de Base en la pista DEX, siendo Blockchain Capital el líder de la inversión, una institución veterana en inversiones en criptomonedas, lo que demuestra el reconocimiento de la industria hacia su tecnología y equipo. La capacidad de negociación y emparejamiento de órdenes de BSX se acerca a HyperliquidX, teniendo ventajas evidentes en el comercio de alta frecuencia y la gestión de liquidez. Aunque no tiene las ganancias rápidas a corto plazo como Aster, su tecnología sólida y la disposición ecológica ofrecen a los inversores con visión una oportunidad de inversión de bajo riesgo. El dividendo de expansión del ecosistema de Base también podría aportar valor adicional. Esto indica que los proyectos con una ventaja tecnológica y ecológica a menudo pueden mantener un crecimiento sólido después de que la temperatura del mercado disminuye.

Bajo este estándar, el rendimiento de Orderly merece una atención especial.

• Tecnología y modelos de trading: la capacidad de trading en libro de órdenes y la alta frecuencia de emparejamiento permiten que la plataforma tenga una ventaja natural en derivados y gestión de liquidez, mientras que la profundidad de trading y el control del slippage son excepcionales, lo que puede soportar grandes flujos de capital y la participación institucional.
• Diseño ecológico: Orderly está promoviendo medidas de cooperación e incentivos comunitarios, y se espera que la actividad de la plataforma y la profundidad de las transacciones crezcan de manera constante con la expansión del ecosistema como Base, EdgeX, entre otros. Su estrategia ecológica multidimensional no solo se enfoca en el volumen de transacciones, sino que también presta atención a la gobernanza comunitaria y los incentivos a largo plazo, para retener valor para el capital y los usuarios.
• Valoración y potencial: En comparación con las monedas populares del sector, la capitalización de mercado totalmente circulante de Orderly sigue en un nivel bajo, lo que deja un gran espacio potencial. Desde la perspectiva de FDV y la proporción de tokens bloqueados, Orderly es relativamente robusto y al mismo tiempo ofrece un límite de seguridad para los inversores que buscan una estrategia a largo plazo.
• Antecedentes de financiación: Cabe destacar que Orderly ha acumulado 25 millones de dólares en financiación desde su creación, con inversores iniciales que incluyen a Pantera, Dragonfly, Jump y Sequoia China, entre otras instituciones líderes a nivel mundial. Estas apuestas de capital de primer nivel también corroboran su potencial a largo plazo y su posición en la industria.

Recientemente, todos están hablando de $AVNT, llamándolo "Hyperliquid en Base", pero los datos me dicen que $ORDER es la oportunidad de contrato perpetuo que está gravemente subestimada. El modelo de Orderly se asemeja más al motor subyacente de DeFi, o al AWS de Web3: libro de órdenes unificado + liquidez en toda la cadena, manejando un volumen que se acerca al de los intercambios centralizados. Actualmente, apoya a 58 constructores, con un volumen de liquidación de varios miles de millones de dólares, mientras que el precio de $ORDER sigue en una valoración subestimada en la etapa temprana de la carrera.

La comparación de datos muestra:

• En métricas clave como el volumen de transacciones, TVL y contratos abiertos (OI), Orderly es 2-6 veces más alto que AVNT.
• Pero la capitalización de mercado de $ORDER es solo de 1/7 a 1/8 de la de AVNT.

Esto no solo es una subestimación, sino que parece ser un error de valoración del mercado. Los modelos de valoración simples muestran que el valor razonable de $ORDER debería estar por encima de $2.5, mientras que el precio actual de negociación acaba de superar $0.15. Una vez que el mercado se dé cuenta de su verdadero valor, el precio podría corregirse rápidamente, en lugar de volver lentamente al precio razonable, formando así un fuerte impulso al alza.

Es importante destacar que Orderly no solo compite con otros DEX de perp, sino que está construyendo una infraestructura de cadena completa y ecosistema, con el objetivo de apuntar a un sistema de liquidación de nivel CME. En otras palabras, su valor no solo se refleja en el mercado a corto plazo, sino también en los cimientos y el potencial a largo plazo de todo el ecosistema de Finanzas descentralizadas.

Con base en las dinámicas recientes del mercado, las estrategias de inversión en DeFi se pueden dividir en arbitraje a corto plazo y posicionamiento a largo plazo. Las oportunidades de arbitraje a corto plazo son evidentes: aprovechar las subidas y los beneficios de airdrop, como MYX, AVNT y Aster, para obtener ganancias rápidas. Pero el posicionamiento a largo plazo pone a prueba la visión; las verdaderas oportunidades sólidas a menudo se esconden en proyectos con tecnología sólida, ecosistemas completos y equipos con mucha experiencia. Orderly es un caso así: puede que no sea completamente reconocido por el mercado de inmediato, pero a medida que la pista de DeFi madura, este tipo de proyectos tecnológicos subestimados generalmente experimentarán una revalorización.

Desde la perspectiva del inversor, la ola de DeFi no solo implica la búsqueda de ganancias rápidas, sino también un proceso de reevaluación del potencial de la pista, la innovación tecnológica y la disposición ecológica. En este proceso, Orderly satisface tres dimensiones clave: técnica, ecológica y de valoración, lo que permite evitar el ruido a corto plazo y capturar oportunidades de crecimiento a largo plazo.

En resumen, la ola de DeFi no solo trae volatilidad de precios, sino también una ventana para observar, entender y descubrir proyectos potenciales. Los inversionistas racionales deben mantenerse tranquilos durante la ola, seguir las tendencias del sector y el valor central de los proyectos. Orderly, como una moneda potencial técnica, sin duda merece ser seguido de manera continua. En los próximos meses, a medida que el capital del mercado regrese y se liberen los dividendos ecológicos, el desempeño de Orderly será una ventana importante para observar la madurez de DeFi y la lógica de inversión potencial.

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