Revisión semanal del mercado de criptomonedas (09.15~09.21): Reinicio del ciclo de reducción de tasas en EE.UU., caída leve de BTC

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Autor: 0xBrooker

Tendencia diaria de BTC

política, macrofinanzas y datos económicos

El 17 de septiembre en la costa este de EE. UU., en la esperada reunión del FOMC, la Reserva Federal oficialmente reinició el ciclo de recortes de tasas, reduciendo 25 pb a un rango de 4.00%~4.25%, y la tasa de descuento se ajustó simultáneamente a 4.25%, mientras continúa con la reducción de balances (QT) según lo programado.

El presidente de la Reserva Federal, Powell, dijo: "La velocidad de crecimiento económico se desaceleró en la primera mitad del año, el crecimiento del empleo se debilitó, la tasa de desempleo aumentó, la inflación repuntó y sigue siendo alta". Esta reducción de tasas es principalmente para gestionar el "riesgo de debilidad del empleo", equilibrando entre una inflación aún alta y un mercado laboral debilitado. Las acciones futuras dependerán de los datos y se evaluarán gradualmente. Esto significa que, en su doble mandato, la Reserva Federal ha formalmente centrado su atención en el "empleo".

El gráfico de puntos muestra que a finales de 2025, la mediana ha disminuido 75 pb en comparación con la última vez, lo que indica que la mayoría de los miembros del comité están de acuerdo en iniciar un ciclo de reducción de tasas, mientras que el punto de divergencia radica en el ritmo y el espacio de la reducción de tasas, y un pequeño número de miembros del comité apoya una reducción de tasas más rápida.

Aunque el mercado ya había valorado parcialmente tres recortes de tasas este año, esta valoración aumentó tras la reunión. Esto provocó un aumento en la volatilidad del índice del dólar durante la semana, pero finalmente, cayó primero y luego subió, cerrando en 97.665. La venta de bonos del Tesoro a largo plazo aumentó ligeramente, con un rendimiento que subió un 1.35%. El índice Nasdaq, el S&P 500 y el Dow Jones subieron un 2.21%, 1.22% y 1.05% respectivamente, alcanzando nuevos máximos históricos.

Actualmente, el aumento en el mercado de valores de EE. UU. se beneficia de un aumento en la aversión al riesgo tras la apertura del ciclo de reducción de tasas y el crecimiento de los beneficios impulsado por la IA. Se espera que la tendencia del mercado continúe, aunque también se verá limitada por la presión de los datos de inflación. El oro subió un 1.05% esta semana.

mercado de criptomonedas

Debido a la finalización anticipada de la fijación de precios y la falta de fondos posteriores, BTC tuvo un rendimiento inferior al del Nasdaq esta semana, cayendo un 0.03%.

Esta semana, el BTC abrió en 115314.12 dólares, cerró en 115282.27 dólares, alcanzó un máximo de 117998.17 dólares y un mínimo de 114395.84 dólares, con una caída del 0.03% en la semana, el volumen se mantuvo estable, mostrando una tendencia de oscilación estrecha con primero un aumento y luego una caída.

Técnicamente, BTC se cierra por encima de la primera línea de tendencia alcista del mercado, apoyado por la media móvil de 60 días.

En términos de la estructura de monedas, después de aumentar las tenencias la semana pasada, esta semana Long Shou ha comenzado nuevamente a vender 25149 monedas, lo que ha generado una gran presión al alza en el mercado.

Desde la perspectiva de los ingresos por gastos, el promedio de los holders de largo plazo está por encima de 2 veces, lo que indica que las ventas de los holders de largo plazo tienen un retorno de ganancias sustancial, mientras que los holders de corto plazo alrededor de 1 muestran que este grupo no ha sufrido pérdidas por venta.

El valor de la ganancia flotante larga es del 3.16%, lo que aún representa una ganancia flotante considerable, mientras que el valor de la ganancia flotante corta es del 1.04%, lo que no representa presión para el mercado.

Debido a razones de negociación anticipada, los fondos que fluyeron al mercado de criptomonedas esta semana experimentaron una gran disminución en comparación con la semana pasada. Esta semana se registró un total de 7,107 millones de dólares, por debajo de los 9,539 millones de la semana pasada, de los cuales el canal BTC Spot ETF fue de 889 millones, el canal BTC DATs fue de 129 millones, el canal ETH Spot ETF fue de 550 millones, el canal ETH DATs fue de 366 millones, el canal SOL DATs fue de 2,544 millones y los stablecoins fueron de 2,589 millones.

Otro factor que forma presión psicológica en el mercado es la tasa de ciclo. La entrada en los meses de septiembre a diciembre es el momento en el que históricamente los precios de BTC alcanzan su pico, lo que podría ser también la razón por la que los tenedores de BTC a largo plazo, especialmente aquellos que han mantenido su moneda durante más de 7 años, continúan vendiendo.

Comparación del movimiento de precios de BTC después de cada reducción a la mitad

Desde la perspectiva de la política industrial, la entrada de capital y el ciclo macrofinanciero, actualmente es el mejor momento para la expansión de los activos criptográficos. Sin embargo, aún no se sabe si BTC y todo el Crypto podrán romper las ataduras del ciclo y formar nuevas reglas y ciclos de mercado.

En el reinicio del ciclo de recortes de tasas en Estados Unidos, si BTC y los activos criptográficos pueden elevarse nuevamente, depende de si los vendedores pueden absorber completamente la presión de venta actual; el mercado dará la respuesta en los próximos meses.

indicador de ciclo

Según eMerge Engine, el indicador EMC BTC Cycle Metrics es de 0.25, en un período de continuación ascendente.