De Stablecoins a DeFi: ¿Dónde están los rendimientos en cadena hoy?

La evolución de las monedas estables a DeFi ha transformado los rendimientos on-chain, alcanzando nuevas alturas para el 23 de septiembre de 2025, a las 07:20 PM JST, con un $160 mil millones en valor total bloqueado (TVL) y $30 billones en volumen de transacciones de monedas estables en 2024. Este cambio de tenencias pasivas de monedas estables a la agricultura de rendimiento activa de DeFi refleja la innovación en un mercado de criptomonedas de $3.5 billones. Este artículo explora el viaje de rendimiento de monedas estables a DeFi, el estado actual, los impulsores clave, las aplicaciones, los desafíos y las perspectivas futuras.

Estado Actual de los Rendimientos On-Chain

La transición de la moneda estable a los rendimientos de DeFi ha elevado los rendimientos on-chain a un TVL de $160 mil millones, con plataformas como Aave y Compound liderando. Las monedas estables, con $279.8 mil millones en circulación, ahora alimentan fondos de préstamo, generando un APY del 4-10%. El modelo de rendimiento de la moneda estable a DeFi ha cambiado de la simple participación a estrategias complejas, integrando monedas estables nativas como USDH y PYUSD, mejorando la liquidez y los rendimientos.

• TVL: $160 mil millones.
• Volumen de moneda estable: $30 billones en 2024.
• APY: 4-10% en préstamos.

Impulsores de la Evolución del Rendimiento

El crecimiento del rendimiento de la stablecoin a DeFi está impulsado por la demanda de ingresos pasivos en medio de los recortes de tipos de la Fed, lo que empuja los rendimientos más allá de las finanzas tradicionales. La escalabilidad de capa 1, como Solana y Aptos, admite DeFi de alto rendimiento. La claridad regulatoria bajo MiCA y GENIUS Act fomenta la confianza, mientras que el potencial de RWA de $1 billón de DeFi atrae capital. Este cambio en el rendimiento de las stablecoins a DeFi refleja un ecosistema en proceso de maduración.

• Demanda de ingresos: Liquidez posterior a la Fed.
• Escalabilidad: avances de Capa 1.
• Regulaciones: MiCA, GENIUS Act.

Aplicaciones Prácticas en DeFi

La moneda estable para el rendimiento DeFi permite aplicaciones como la agricultura de rendimiento en Hyperliquid con USDH, ofreciendo $200 millones en rendimientos anuales, y pagos transfronterizos con PYUSD en Sei. Los usuarios aprovechan el staking para la gobernanza y la provisión de liquidez en Uniswap, mientras que los activos tokenizados como los RWAs inmobiliarios generan un 5-7%. Este rendimiento de la moneda estable para DeFi apoya flujos de ingresos diversificados.

• Farming: rendimientos de USDH en Hyperliquid.
• Pagos: PYUSD en Sei.
• RWAs: 5-7% rendimientos de tokens.

Desafíos que enfrentan los rendimientos on-chain

La moneda estable para el rendimiento DeFi enfrenta desafíos como los riesgos de contratos inteligentes, con $2 mil millones hackeados en 2025, y la fragmentación de liquidez a través de las cadenas. La incertidumbre regulatoria y las altas tarifas de gas en Ethereum obstaculizan la escalabilidad. El modelo de rendimiento de moneda estable a DeFi requiere auditorías robustas y puentes entre cadenas para sostener el crecimiento.

• Riesgos: $2B en hacks.
• Fragmentación: Silos de cadena.
• Tarifas: costos de gas de Ethereum.

Perspectivas Futuras

Se proyecta que el rendimiento de las monedas estables en DeFi alcanzará $500 mil millones en TVL para 2027, con monedas estables nativas impulsando el dominio de DeFi. El futuro del rendimiento de las monedas estables en DeFi depende de la armonía regulatoria y la optimización de rendimiento impulsada por IA. En un mercado de $3.5 billones, esto podría redefinir los retornos financieros.

• TVL objetivo: $500 mil millones para 2027.
• Innovación: optimización de IA.
• Mercado: $3.5 billones de ecosistema.

Puntos Clave

La moneda estable para el rendimiento DeFi ha evolucionado a $160 mil millones en TVL, impulsando DeFi con un 4-10% de APY en un mercado de $3.5 billones. Monitorea las integraciones de Capa 1 para oportunidades de rendimiento. Explora el staking y los RWAs para retornos diversificados.