La advertencia de efectivo de Buffett a Wall Street $344B

La advertencia de efectivo de Buffett ha alcanzado niveles críticos, ya que Berkshire Hathaway tiene actualmente $344.1 mil millones en efectivo y inversiones a corto plazo. Esta advertencia de efectivo sin precedentes de Buffett señala una severa sobrevaloración del mercado, y el legendario inversor está eligiendo vender acciones en lugar de comprarlas. El sentimiento de Wall Street ha cambiado realmente, ya que la estrategia de compra de acciones de Buffett se ha vuelto completamente defensiva, y esto representa aproximadamente el 28% de la capitalización de mercado total de Berkshire Hathaway en el momento de escribir.

Las señales de advertencia de Buffett sobre el efectivo indican una sobrevaloración del mercado y un cambio en el sentimiento de Wall Street

### La posición de efectivo récord refleja una extrema precaución

La advertencia de efectivo de Buffett se volvió innegable cuando Berkshire Hathaway reportó sus resultados del tercer trimestre. En los últimos dos años, la compañía vendió un neto de $133.2 mil millones en acciones, acumulando una enorme reserva de efectivo que contrasta marcadamente con los $13 mil millones que tenía en 2018. Berkshire ha cambiado por completo de comprar a vender acciones, reduciendo sus posiciones en Apple y Bank of America.

Gráfico de comparación de rendimiento de Berkshire que muestra BRK.A vs S&P 500 – Fuente: The Motley FoolDurante las últimas tres décadas, las acciones de Berkshire Hathaway han superado al S&P 500 por más de 3 a 1, pero incluso con este historial, Buffett se está conteniendo. La reserva de efectivo se construyó principalmente a través de ventas de acciones agresivas en lugar de solo a través de ganancias operativas.

Precio de acciones de Berkshire BRK.B y gráfico de puntos de datos clave – Fuente: The Motley FoolBuffett declaró durante la reunión anual:

“Nos encantaría gastarlo, pero no lo gastaremos a menos que pensemos que estamos haciendo algo que tiene muy poco riesgo y que puede hacernos ganar mucho dinero.”

“Nos encantaría gastarlo, pero no lo gastaremos a menos que pensemos que estamos haciendo algo que tiene muy poco riesgo y que puede hacernos ganar mucho dinero.”

Esta alerta de efectivo de Buffett muestra su percepción de que actualmente es difícil encontrar buenas inversiones en el mercado, ya que está sobrevalorado. El S&P 500 también se está negociando a un múltiplo de ganancias futuras de alrededor de 22 veces, que es mucho más alto que el promedio histórico de 15.5 veces. Berkshire Hathaway ha vendido el 67.2% de su Apple desde finales de 2023 y también ha vendido el 23% de Bank of America en 2024.

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Fuente: Instagram / AlertsWall El sentimiento en Wall Street se ha vuelto cada vez más nervioso a medida que Buffett continúa acumulando efectivo. Señaló que las tasas impositivas actuales influyeron en su decisión de venta, y afirmó:

“Las tasas impositivas actuales son muy históricas según los estándares históricos.”

“Las tasas de impuestos actuales son muy históricas según los estándares históricos.”

El legendario inversor también explicó el desafío de encontrar oportunidades adecuadas en este momento:

“No hay muchas empresas en las que podamos confiar en invertir $10 mil millones, $20 mil millones, o $30 mil millones.”

“No hay muchas empresas en las que podamos sentirnos cómodos invirtiendo $10 mil millones, $20 mil millones o $30 mil millones.”

Esta advertencia de efectivo de Buffett sugiere que Berkshire Hathaway se mantendrá al margen hasta que la sobrevaloración del mercado se corrija por sí misma. Su estrategia de compra de acciones ha demostrado ser perspicaz históricamente antes de grandes caídas, y el actual $344 billion de reserva de efectivo en realidad lo posiciona para capitalizar cuando el sentimiento de Wall Street finalmente cambie hacia el miedo en lugar de la codicia. Junto con las reservas de efectivo, los negocios operativos de Berkshire continúan generando ganancias estables de las operaciones de seguros, BNSF Railway y algunas participaciones en energía.