¡Aave y Maple Finance se unen! syrupUSDC desbloquea un mercado de préstamos de 39 mil millones.

El protocolo de préstamos descentralizados Aave anunció una colaboración estratégica con la plataforma de crédito institucional en la cadena Maple Finance, para introducir las monedas estables generadoras de ingresos syrupUSDC y syrupUSDT en el mercado de préstamos de Aave. syrupUSDC se listará en el mercado principal de Aave, mientras que syrupUSDT ingresará en la instancia de Plasma.

Análisis del mecanismo de colaboración entre Aave y Maple Finance

Esta colaboración conectará la liquidez de Aave con la piscina de crédito institucional de Maple Finance, introduciendo monedas estables de rendimiento en el mercado de préstamos de Aave. Aave permite a los usuarios depositar criptomonedas para ganar rendimientos, o bien, mediante contratos inteligentes, hipotecar sus activos para obtener préstamos. Al agregar las garantías de Maple, el protocolo tiene como objetivo diversificar las fuentes de liquidez y equilibrar las actividades de préstamo.

syrupUSDC y syrupUSDT son monedas estables generadoras de ingresos lanzadas por Maple Finance, cuya singularidad radica en que estos tokens pueden generar ingresos por sí mismos. Los poseedores no necesitan realizar ninguna operación, el valor de los tokens crecerá automáticamente con los ingresos por intereses de la piscina de crédito subyacente. Este diseño es similar a los cTokens de Compound o los aTokens de Aave, pero Maple se centra en el mercado de crédito de nivel institucional, por lo que sus tasas de rendimiento suelen ser más estables y predecibles.

Estos tokens están respaldados por los activos de un pool de crédito en cadena de Maple, que gestiona miles de millones de dólares en capital institucional de asignadores y prestatarios. Según Maple, este movimiento tiene como objetivo “estabilizar la demanda de préstamos en el mercado de Aave y mejorar la eficiencia del capital”. Para Aave, la introducción de estos colaterales de nivel institucional significa que la estructura de riesgo de su mercado de préstamos es más diversa y ya no depende en exceso de activos nativos de criptomonedas más volátiles.

Desde una perspectiva de implementación técnica, syrupUSDC se lanzará en el mercado principal de Aave, que es el mercado más grande y con mayor liquidez de Aave, apoyando activos principales como USDC, USDT, ETH y WBTC. En comparación, syrupUSDT se lanzará en una instancia de Plasma, que es una instancia de mercado independiente de Aave, generalmente utilizada para probar nuevos activos o apoyar casos de uso específicos. Esta estrategia de despliegue en capas muestra la precaución de Aave hacia nuevos activos, probando primero los riesgos en un mercado más pequeño y luego expandiéndose gradualmente al mercado principal.

Los tres valores fundamentales de la colaboración entre Aave y Maple Finance:

Demanda de préstamos estables: El crédito a nivel institucional ofrece un comportamiento de préstamo más predecible, reduciendo el impacto de la volatilidad del mercado.

Aumentar la eficiencia del capital: Las monedas estables generadoras de rendimiento generan automáticamente intereses, mejorando la eficiencia del uso de fondos ociosos.

Diversificación de la liquidez: Introducir capital institucional para reducir la dependencia de la liquidez nativa de las criptomonedas y mejorar la resiliencia del sistema.

Actualmente no está claro cuánto capital institucional fluirá en esta integración, pero considerando los 2,780 millones de dólares en TVL gestionados por Maple Finance, incluso si solo una parte fluye hacia Aave, tendrá un impacto significativo en el mercado.

Aave 39 mil millones de TVL y un volumen de préstamos diario de mil personas

（fuente：DefiLlama）

Según los datos de DefiLlama, Aave actualmente tiene más de 39 mil millones de dólares en valor total bloqueado (TVL), manteniéndose en la cima de los protocolos de préstamos DeFi. Más importante aún, Aave brinda servicios a cerca de 1000 prestatarios independientes diariamente, con un valor total bloqueado de aproximadamente 50 mil millones de dólares (estos datos pueden incluir la suma de implementaciones en cadena), lo que refleja una fuerte participación de usuarios y una integración del mercado.

Esta base de usuarios de tal magnitud es crucial para la colaboración entre Aave y Maple Finance. Mil prestatarios diarios significa una demanda de préstamos continua y estable, lo que proporciona un amplio espacio de utilización para la moneda estable generadora de ingresos de Maple. Cuando los prestatarios utilizan syrupUSDC o syrupUSDT como garantía, estos tokens circulan en el sistema de Aave, generando ingresos para los poseedores, formando un ciclo positivo.

El TVL de 39 mil millones de dólares de Aave se distribuye en múltiples mercados y cadenas de bloques, incluyendo la red principal de Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism y Avalanche. Esta estrategia de implementación multichain permite a Aave capturar la liquidez de diferentes ecosistemas, y también proporciona múltiples mercados potenciales para la moneda estable de Maple Finance. Si syrupUSDC y syrupUSDT se validan con éxito en la red principal de Ethereum, podría haber una expansión futura a los mercados de Aave en otras cadenas.

Hace menos de un mes, Aave anunció su plan para lanzar la versión V4 en finales de 2025, introduciendo un diseño modular de “radiación central” que cuenta con liquidez compartida, nuevos controles de riesgo y un motor de liquidación mejorado. Esta actualización, en colaboración con Maple Finance, no es una coincidencia, ya que muestra que Aave se está preparando sistemáticamente para la próxima etapa de crecimiento, y la introducción de monedas estables de nivel institucional es parte de esta estrategia.

El TVL de Maple Finance se dispara un 835% en el auge de DeFi institucional

Maple Finance TVL aproximadamente 27.8 mil millones de dólares, esta cifra parece ser mucho menor que Aave, pero su velocidad de crecimiento es sorprendente. Según datos on-chain, el valor total bloqueado por el protocolo ha aumentado de 296.9 millones de dólares el 1 de enero de 2025 a 27.8 mil millones de dólares, un crecimiento de aproximadamente 835%. Este crecimiento explosivo refleja la creciente participación de los inversores institucionales en el mercado DeFi.

Maple expandirá su TVL en 2025, y esta tendencia está altamente alineada con el proceso de institucionalización del mercado de préstamos DeFi en general. Según un informe de investigación de Binance, desde principios de este año hasta el 3 de septiembre, los protocolos de préstamos descentralizados crecieron más del 72%, impulsados por el aumento constante en el uso de monedas estables y activos del mundo real tokenizados (RWA) por parte de instituciones. Binance declaró: “A medida que se acelera la adopción de monedas estables y activos tokenizados, los protocolos de préstamos DeFi se vuelven cada vez más favorables para la participación institucional.”

Maple Finance está alineándose con esta tendencia. La empresa expandió su moneda estable syrupUSD a la cadena de bloques Solana en junio y desplegó 30 millones de dólares en capital de liquidez. Esta estrategia de expansión multichain es similar al modo de despliegue de Aave, lo que muestra el grado de alineación estratégica entre los dos protocolos.

El rebote de Maple Finance ocurrió después de que la empresa enfrentara desafíos debido al colapso de FTX-Alameda en 2022, que incluyeron incumplimientos de préstamos debido a la interacción con entidades relacionadas con FTX, como Orthogonal Trading. Esta experiencia llevó a Maple a ser más cauteloso en la gestión de riesgos y la debida diligencia, y también la impulsó a dirigirse a clientes institucionales más transparentes y regulados. El fuerte repunte actual demuestra la corrección de este ajuste estratégico.

Desde la perspectiva del posicionamiento en el mercado, Aave representa el extremo minorista y el mercado general de los préstamos DeFi, mientras que Maple Finance se centra en el nicho de préstamos institucionales. La colaboración entre ambos es una relación complementaria y no competitiva: Aave proporciona una gran base de usuarios y liquidez, y Maple ofrece fuentes de ingresos estables a nivel institucional y experiencia en crédito. Este efecto de sinergia podría abrir nuevas vías de crecimiento para el mercado de préstamos DeFi.

Mirando hacia el futuro, a medida que más instituciones financieras tradicionales exploran DeFi, modelos de colaboración como Aave y Maple Finance podrían convertirse en la norma. El capital institucional necesita rendimientos predecibles y gestión de riesgos profesional, mientras que los protocolos DeFi requieren fuentes de liquidez estables y una composición de activos diversificada. La combinación de ambos impulsará a toda la industria hacia un desarrollo más maduro y robusto.