El mercado global sigue la "Cumbre Xi-Trump": los informes de ganancias de los gigantes de la IA impulsan las acciones tecnológicas, Bitcoin mira hacia los 150,000 dólares.

A pesar de que el presidente de La Reserva Federal (FED), Jerome Powell, adopta una actitud cautelosa respecto a una posible reducción de tasas en diciembre, los inversores eligen ignorar esta señal “hawkish” y centran su atención en la reunión de alto nivel entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping, anticipando en general una relajación de las relaciones comerciales. Los futuros del índice S&P 500 y las bolsas asiáticas subieron en respuesta, con las acciones tecnológicas destacándose especialmente gracias al aumento de la capitalización de mercado de Nvidia, que superó los 5 billones de dólares, y los sólidos resultados financieros de Alphabet, lo que sugiere que la energía de la IA será una fuerza clave para impulsar la próxima ronda de subidas en el mercado de valores.

La cautela de la Reserva Federal y el optimismo del mercado

La Reserva Federal (FED) anunció el miércoles (29 de octubre) una reducción de 25 puntos básicos, llevando la tasa de interés de referencia al 3.75%–4% para apoyar la desaceleración del mercado laboral. Sin embargo, las declaraciones posteriores a la reunión del presidente de la Reserva Federal (FED), Jerome Powell, fueron mucho menos “dovish” de lo que el mercado esperaba; advirtió que la reducción de tasas en diciembre está “lejos” de ser segura, lo que llevó a una caída inicial en las expectativas de relajación del mercado.

• Divergencias en la política: La reunión del FOMC aprobó una reducción de tasas con un resultado de votación de 10-2, donde el gobernador Stephen Miran nuevamente votó en contra, abogando por una reducción de 50 puntos básicos, mientras que el presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Jeff Schmid, se opuso a cualquier reducción de tasas. Esta divergencia de opiniones significa un aumento en la incertidumbre del mercado financiero.
• Cambio en el balance: La Reserva Federal (FED) también anunció que detendrá su endurecimiento cuantitativo (QT) a partir del 1 de diciembre y ya no reducirá el tamaño de su balance (que ha caído a menos de 6.6 billones de dólares, el nivel más bajo desde 2020), lo que indica que las preocupaciones sobre la liquidez en el mercado monetario están en aumento.
• Volatilidad del mercado de criptomonedas: 15 minutos después del discurso de Powell, el mercado de criptomonedas experimentó liquidaciones por 300 millones de dólares, pero luego Bitcoin se recuperó a más de 112,000 dólares.

A pesar de que La Reserva Federal (FED) ha transmitido señales de cautela, los inversores todavía están asimilando el impacto de la reducción de tasas de interés y la detención del QT, y han puesto su mirada en noticias internacionales de comercio que son más favorables y ciertas.

“Cumbre Xi-Trump” y expectativas de relajación en la guerra comercial

La reunión entre Trump y Xi Jinping en Corea del Sur se considera clave para aliviar la mayor disputa comercial del mundo.

• Señales optimistas de comercio: Trump declaró que Estados Unidos y China “podrían” firmar un acuerdo comercial el jueves. China compró dos lotes de soja estadounidense, lo que representa la primera compra de este trimestre, sugiriendo que el flujo comercial podría recuperarse.
• Detalles del acuerdo: Las señales iniciales sugieren que ambas partes podrían llegar a un acuerdo para cancelar o reducir algunos de los aranceles, tarifas y restricciones a la exportación que se han amenazado o implementado en los últimos meses, incluyendo la reducción de los aranceles de Estados Unidos relacionados con el fentanilo, la aprobación de la venta de las operaciones de TikTok en Estados Unidos, así como la detención del plan de licencia integral de China sobre productos de tierras raras.

Charu Chanana, estratega jefe de inversiones de Saxo Markets, señaló: “Los inversores están ignorando la cautelosa La Reserva Federal (FED) y apostando por la distensión de la ‘cumbre Xi-Trump’.”

La marea de la IA y el fuerte apoyo de las acciones tecnológicas

Además de las políticas macroeconómicas y los avances comerciales, el tema de la inteligencia artificial (IA) ha brindado un fuerte viento de cola a las acciones tecnológicas.

• Capitalización de mercado superada: en las primeras horas de la jornada de trading, Nvidia Corp. alcanzó por primera vez una capitalización de mercado de 5 billones de dólares.
• Gastos de gigantes: Alphabet Inc., Meta Platforms Inc. y Microsoft Corp. tuvieron un gasto de capital combinado de 78,000 millones de dólares en el último trimestre, un aumento del 89% interanual, lo que muestra una gran inversión en infraestructura de IA.
• Divergencia en los informes financieros: A pesar de que los informes financieros de las grandes tecnológicas tienen desempeños variados (como la caída del 7.4% de Meta, la caída de casi el 4% de Microsoft, pero el gran aumento del 6.7% de Alphabet), la dinámica general de la IA sigue siendo fuerte.
• Expectativas de IPO: OpenAI se prepara para realizar su IPO tan pronto como el próximo año, con una valoración que podría alcanzar los 1 billón de dólares, lo que aviva aún más la emoción del mercado por el campo de la IA.

El estratega de mercados globales de Invesco, Tomo Kinoshita, afirmó que, a pesar de que la comunicación de La Reserva Federal (FED) es más “hawkish” de lo esperado, el rompimiento de capitalización de mercado de Nvidia y los buenos resultados financieros de Alphabet han brindado un fuerte apoyo a las acciones tecnológicas relacionadas con Asia.

Bitcoin: Presionado a corto plazo, pero a largo plazo se espera 150,000 dólares

Bitcoin experimentó una breve volatilidad tras la declaración de La Reserva Federal (FED), pero se mantuvo por encima de 112,000 dólares en general.

• Perspectiva alcista a largo plazo: el presidente de Strategy, Michael Saylor, reafirma nuevamente que el Bitcoin alcanzará los 150,000 dólares a finales de año y predice que podría llegar a un millón de dólares en 4 a 8 años.
• Acumulación de ballenas: Farzam Ehsani, CEO de VALR, señaló que las billeteras de ballenas que poseen entre 10,000 y 100,000 BTC han acumulado más de 45,000 bitcoins desde la caída de octubre, lo que indica que la recuperación actual no es solo un rebote temporal, sino que tiene un soporte estructural impulsado por la absorción spot.
• Riesgo de corrección técnica: Los analistas técnicos señalan que el historial de movimientos de Bitcoin suele experimentar caídas del 6% al 8% después de las reuniones de la FOMC, para luego alcanzar nuevos máximos. El precio actual enfrenta la presión del hueco de futuros de CME (entre 111,000 dólares y 113,000 dólares), y es más probable que se corrija primero a 111,000 dólares para completar el cierre del hueco, e incluso podría extenderse a niveles de soporte más profundos entre 108,000 dólares y 110,000 dólares.

Conclusión

El mercado muestra una actitud cautelosa de la La Reserva Federal (FED) que revela una “audición selectiva”, depositando más esperanzas en la desaceleración del conflicto comercial y el crecimiento explosivo de la tecnología de IA. En cuanto al mercado de criptomonedas, a pesar de la presión de ajuste en el corto plazo en el análisis técnico, la continua acumulación de grandes ballenas y las expectativas de un largo periodo de expansión macroeconómica siguen proporcionando un marco para que Bitcoin ancle el objetivo de 150,000 dólares a finales de año de Michael Saylor. Los inversores deben prestar atención al resultado final de la “reunión Xi-Trump” y la sostenibilidad del gasto de capital en el ámbito de la IA, que serán las dos grandes fuerzas macroeconómicas que decidirán la tendencia del mercado a finales de año.