Informe diario de Gate sobre Finanzas descentralizadas ( 3 de noviembre ): Balancer robado por más de 100 millones de dólares; Ether.fi presenta una propuesta de recompra de 50 millones de dólares.

El 3 de noviembre, el mercado de Finanzas descentralizadas (DeFi) continuó con la tendencia a la baja, el TVL de toda la red cayó por debajo de la barrera de 150 mil millones de dólares, y los principales protocolos registraron caídas generalizadas del 3% al 5%. Balancer sufrió un ataque de más de 100 millones de dólares, lo que intensificó el pánico en el mercado; mientras tanto, la reforma del mecanismo de recompra e incentivos del protocolo Sky, la propuesta de recompra de Ether.fi y la dinámica de tenencias de ASTER de CZ se convirtieron en el centro de atención en la cadena. Los analistas señalan que, a corto plazo, la zona DeFi seguirá bajo presión, y los fondos podrían concentrarse en protocolos con modelos de ingresos estables y capacidades de protección segura.

Visión general del mercado de Finanzas descentralizadas

（fuente：Finanzas descentralizadas）

Valor total bloqueado (TVL) en Finanzas descentralizadas (DeFi) en toda la red: Hoy (3 de noviembre), el mercado de criptomonedas en general ha bajado, BTC cayó por debajo de 108,000 dólares, ETH se encuentra por encima de 3,700 dólares; el TVL en Finanzas descentralizadas (DeFi) en toda la red cayó por debajo de los 150,000 millones de dólares, actualmente es de 146,448 millones de dólares, con una disminución del 2.39% en las últimas 24 horas.

Volumen de negociación DEX en 24 horas: aproximadamente 12,242 millones de dólares, los tres primeros son: Uniswap (3,703 millones de dólares), PancakeSwap (2,686 millones de dólares), Meteora (960.03 millones de dólares).

Protocolos populares y desempeño on-chain

Según el TVL, los datos de los diez principales protocolos de Finanzas descentralizadas son los siguientes:

（fuente：Finanzas descentralizadas）

Entre ellos, los datos de los protocolos mejor clasificados son:

Aave: TVL aproximadamente 36,991 millones de dólares, caída del 3.05% en 24 horas;

Lido: TVL aproximadamente 31.891 millones de dólares, caída del 4.84% en 24 horas;

EigenLayer: TVL aproximadamente 15.524 millones de dólares, caída del 4.82% en 24 horas;

Spark: TVL aproximadamente 100.05 mil millones de dólares, caída del 3.55% en 24 horas;

Ethena: TVL aproximadamente 9,407 millones de dólares, caída del 0.14% en 24 horas;

ether.fi: TVL aproximadamente 9,229 millones de dólares, caída del 4.91% en 24 horas.

Además, los diez proyectos con las tarifas de protocolo más altas en las últimas 24 horas son los siguientes:

（fuente：Finanzas descentralizadas）

Entre ellos, las tarifas del protocolo Uniswap en las últimas 24 horas alcanzaron los 7.53 millones de dólares, solo superadas por Tether (23.37 millones de dólares) y Circle (7.89 millones de dólares), ocupando el tercer lugar; Aster alcanzó tarifas del protocolo de 3.77 millones de dólares en las últimas 24 horas, ocupando el cuarto lugar; Meteora ocupa el quinto lugar con 2.96 millones de dólares.

Resumen de noticias del proyecto

1. Los datos en cadena indican que el protocolo DeFi Balancer aparentemente ha sido atacado. Según el monitoreo de Lookonchain, los fondos robados de Balancer ya superan los 116.6 millones de dólares. Posteriormente, Lido publicó que “algunas piscinas de Balancer V2 han sido atacadas. El protocolo Lido no se ha visto afectado, todos los fondos de los usuarios están seguros. Por precaución, el equipo de gestión de Lido GGV, Veda, ha retirado su posición en Balancer que no se vio afectada. Todos los fondos de Lido Earn siguen siendo seguros.”

2、La plataforma de Finanzas descentralizadas Infinex ha anunciado que su token de gobernanza temprano XGP será desactivado antes del próximo evento Crates y TGE. Los tenedores de XGP deben transferir su XGP a su cuenta de Infinex antes del 9 de noviembre de 2025 a las 08:00, momento en el cual todos los XGP poseídos antes de la fecha límite se convertirán automáticamente: cada 200,000 XGP se podrá canjear por 1 NFT de Patron, mientras que los usuarios que posean menos de 200,000 XGP se convertirán en Crates.

3. CZ dijo: “Ayer, después de revelar la información, vi muchas interpretaciones excesivas.” Y lanzó una encuesta en Twitter preguntando “¿Deberíamos revelar esto en el futuro?” Anteriormente, el 2 de noviembre, CZ publicó que “Hoy acabo de comprar algunas ASTER con mi propio dinero en CEX. No soy un comerciante, compro y mantengo.” Según las capturas de pantalla de la transacción publicadas por CZ, su cuenta posee 2,090,598.14 ASTER, y el precio de la transacción se muestra como 0.913 dólares.

En respuesta a la cuestión de abrir una posición corta 3 veces contra aquellos que tienen dirección durante el aumento de ASTER anoche, CZ comentó: “Este es un mundo descentralizado. Cualquiera puede hacer cortos, cualquiera puede hacer largos, cualquiera puede tener Tenencias.”

4、Sky protocolo (anteriormente MakerDAO) la última votación de ejecución ha sido oficialmente aprobada:

Actualización del mecanismo de recompensas por staking: el modo de recompensa original de SKY → USDS será reemplazado por el modo de recompensa de SKY → SKY, los stakers deberán migrar manualmente al nuevo sistema.

Ampliación del tamaño de la recompra: el límite de recompra diario de SKY se eleva a 300,000 USDS.

Reabastecimiento de fondos del tesoro: el protocolo transferirá 500 millones de SKY al tesoro para la posterior distribución de recompensas por staking.

La aprobación de esta propuesta marca un ajuste importante en el mecanismo de incentivos y el modelo económico del token del protocolo Sky, y las actualizaciones relacionadas entrarán en vigor gradualmente.

5. Monad expresó en la plataforma social: “Quedan menos de 24 horas para que termine el período de reclamación del airdrop.” El período de reclamación concluirá el 3 de noviembre a las 21:00.

6. Dash publicó que el desempeño del precio de DASH este mes no fue un resultado inmediato, sino que proviene de una construcción fundamental a largo plazo. Los cinco logros significativos alcanzados en los últimos años son: el lanzamiento de DashSpend, un estudio profundo sobre el problema de los pagos de facturas, una mejora integral de la funcionalidad de pagos confidenciales, el soporte DEX (agregado al Maya Protocol) y el lanzamiento de la plataforma de aplicaciones descentralizadas Evolution.

7. La comunidad de Ether.fi ha propuesto destinar hasta 50 millones de dólares de su tesorería para recomprar tokens ETHFI, ejecutando la recompra cuando el precio del token ETHFI esté por debajo de 3 dólares. Esta propuesta está en votación, actualmente con una tasa de apoyo del 100%, y la votación finalizará el 4 de noviembre de 2025.

8. La Fundación Eigen publicó un comunicado indicando que, “en las últimas semanas, la Fundación Eigen ha transferido tokens EIGEN desde su dirección principal, lo que se utiliza para el desarrollo y las actividades operativas del ecosistema. Estas transferencias son de naturaleza administrativa y se utilizan para apoyar financiamiento, asociaciones y funciones de liquidez, con el objetivo de impulsar el crecimiento del ecosistema Eigen. Estas operaciones no están relacionadas con el desbloqueo o la venta de tokens por parte de los miembros del equipo, el modelo económico de tokens de la fundación y el marco de gobernanza han permanecido sin cambios desde su lanzamiento.”

Visión general de los principales proyectos DeFi en los principales ecosistemas

El volumen de transacciones de Solana DEX en 24 horas ocupa el primer lugar, aproximadamente 2.96 mil millones de dólares, con un crecimiento intermensual del 15.3%, siendo los tres principales proyectos los siguientes:

Meteora (9.6154 millones de dólares), HumidiFi (7.2056 millones de dólares), Raydium (4.4936 millones de dólares);

El DEX de Ethereum ocupa el segundo lugar en el volumen de transacciones de 24 horas, con aproximadamente 2,847 millones de dólares, lo que representa una caída del 17.16% en comparación con el período anterior, siendo los tres principales proyectos los siguientes:

Uniswap (2.275 millones de dólares), Fluid (290.58 millones de dólares), Curve Finance (247.59 millones de dólares);

El DEX de BNB Chain ocupa el tercer lugar en volumen de transacciones en 24 horas, aproximadamente 2,659 millones de dólares, con los tres principales proyectos siendo:

PancakeSwap (25.37 mil millones de dólares), Uniswap (5.9127 mil millones de dólares), four.meme (32.49 millones de dólares).

Datos del mercado de tokens de la zona DeFi de Gate

Según los datos de la página de cotizaciones de Gate, el rendimiento de precios de los diez principales tokens en la zona de Finanzas descentralizadas es el siguiente:

(Fuente: Gate DeFi zona行情)

Hasta el 3 de noviembre, el mercado de criptomonedas ha caído en general, con una caída significativa en los tokens de la zona de Finanzas descentralizadas, en concreto:

UNI actualmente se cotiza a 5.39 dólares, con una caída del 7.66% en las últimas 24 horas;

AAVE actualmente cotiza a 213.05 dólares, con una caída del 4.55% en 24 horas;

WLFI se reporta temporalmente en 0.124 dólares, con una caída del 9.02% en 24 horas;

MORPHO reporta temporalmente 1.89 dólares, con una caída del 4.89% en 24 horas;

INJ se reporta actualmente en 7.23 dólares, con una caída del 9.61% en 24 horas;

MYX cotiza actualmente a 1.9 dólares, con una caída del 16.16% en 24 horas;

CRV se cotiza actualmente a 0.4423 dólares, con una caída del 7.62% en las últimas 24 horas;

SYRUP se cotiza actualmente a 0.4104 dólares, con una caída del 10.52% en 24 horas;

2Z se reporta temporalmente a 0.1661 dólares, con una caída del 6.95% en 24 horas.

Interpretación de tendencias del mercado

El 3 de noviembre, el mercado de Finanzas descentralizadas (DeFi) continuó con una debilidad general en su fluctuación. BTC cayó por debajo de 108,000 dólares, ETH se mantuvo por encima de 3,700 dólares, y el TVL total de DeFi en toda la red bajó a 146.448 millones de dólares, con una disminución del 2.39% en 24 horas, el nivel más bajo en las últimas dos semanas.

Desde la estructura de la zona, los principales protocolos están bajo presión:

• Lido y EigenLayer cayeron un 4.84% y un 4.82% respectivamente, reflejando un retiro de liquidez a corto plazo en las zonas de LSD y re-staking;
• Aave y Spark cayeron un 3.05% y un 3.55% respectivamente, lo que muestra que el mercado de préstamos está claramente influenciado por la volatilidad del mercado;
• En comparación, Ethena se ha mantenido firme, con una caída de solo 0.14%, manteniendo un flujo estable de capital en la pista de rendimiento.

En términos de actividad de negociación, el volumen de transacciones DEX ha disminuido significativamente, el volumen de transacciones en 24 horas ha caído a 12.242 millones de dólares, una disminución de más del 35% en comparación con el período anterior. Uniswap y PancakeSwap siguen ocupando los dos primeros lugares, pero el volumen de transacciones de ambos ha disminuido casi un 30% en comparación con el día anterior. Meteora, del ecosistema de Solana, se ha convertido en el único protocolo principal con un aumento en el volumen de transacciones en comparación con el período anterior (+15.3%), lo que muestra una tendencia a la aversión al riesgo a corto plazo en cadenas públicas de alto rendimiento.

Al mismo tiempo, la concentración de ingresos del protocolo ha aumentado aún más. Tether y Circle siguen dominando la lista de tarifas del protocolo, con Uniswap y Aster justo detrás, registrando ingresos de protocolo de 7,53 millones de dólares y 3,77 millones de dólares, respectivamente. El análisis sugiere que esto indica que, durante el periodo de corrección del mercado, los emisores de stablecoins y los protocolos de liquidez siguen siendo la principal fuente de flujo de efectivo.

Opiniones de los analistas

Los analistas generalmente creen que la caída actual del mercado de Finanzas descentralizadas está influenciada tanto por la disminución de la aversión al riesgo en el mercado macroeconómico como por la creciente frecuencia de eventos de seguridad on-chain.

• Eventos de seguridad afectan la confianza del mercado: Balancer sufrió un ataque de más de 116.6 millones de dólares, convirtiéndose en el primer evento de seguridad significativo desde noviembre. A pesar de que protocolos como Lido no se vieron afectados directamente, este incidente expone los riesgos potenciales de los pools de liquidez entre protocolos, y los fondos del mercado se vuelven más cautelosos a corto plazo.
• La reforma de la economía de tokens se convierte en un punto destacado del mercado: El protocolo Sky ha completado el ajuste del mecanismo de recompensas por staking y la escala de recompra, lo que marca la transición de los proyectos de DeFi del “incentivo de expansión” al modelo de “ingresos auto-circulantes”. La propuesta de recompra en un rango de precios presentada por Ether.fi (iniciar recompra por debajo de 3 dólares) también refleja la intención del proyecto de estabilizar el valor del token.
• La emoción del mercado se inclina hacia la defensa: En el contexto de la caída tanto del TVL como del volumen de transacciones en DEX, los fondos tienden a fluir hacia protocolos con modelos de ingresos estables, como Aster, Uniswap, Tether, entre otros. Al mismo tiempo, CZ reveló públicamente que las Tenencias de ASTER han generado un interés a corto plazo, pero no han cambiado la tendencia general a la baja.

Los analistas señalan que si BTC y ETH no logran estabilizarse en el corto plazo, la zona de Finanzas descentralizadas podría ajustarse aún más hacia la zona de soporte de aproximadamente 140 mil millones de dólares. Sin embargo, desde una perspectiva a medio plazo, a medida que se implementen los programas de recompra de tokens y las reformas de los mecanismos de incentivos de proyectos como Sky y Ether.fi, los fundamentos de los protocolos principales podrían irse reparando gradualmente, sentando las bases para el posterior retorno de capital.

Conclusión

En general, el mercado de Finanzas descentralizadas entró en un ciclo de enfriamiento temporal a principios de noviembre, con el TVL y el volumen de transacciones cayendo, lo que refleja un aumento en la aversión al riesgo de los fondos. A corto plazo, se debe estar atento a la continua presión de los eventos de seguridad sobre la confianza; a mediano y largo plazo, la auto-reparación del protocolo y la optimización del modelo económico se convertirán en claves para la recuperación del crecimiento.