Informe de Estrategia Reportado en Riesgo de Eliminación del Nasdaq 100 y MSCI USA a Medida que la Mezcla de Activos Atrae Scrutinio

MSCI y Nasdaq están revisando la estrategia para la eliminación, ya que sus activos digitales exceden los límites clave.

La exclusión podría desencadenar hasta $2.8B en ventas forzadas, mientras que la exposición pasiva se acerca a $9B.

La acción de Strategy ha caído más del 60% debido a la debilidad de Bitcoin, lo que empuja su valoración cerca de los niveles de mNAV.

La estrategia enfrenta nueva presión a medida que MSCI y Nasdaq revisan su elegibilidad para sus principales índices. Ambos proveedores están evaluando si las empresas que tienen grandes posiciones en activos digitales aún cumplen con las reglas de referencia. La revisión se produce mientras la estrategia atraviesa un fuerte declive en el rendimiento de las acciones y la fortaleza del mercado.

Revisión de Elegibilidad de la Estrategia de Proveedores de Índices

MSCI está consultando a los inversores sobre una propuesta que prohibiría a las empresas cuyas posiciones en activos digitales representen más de la mitad de los activos totales. Algunas instituciones le dijeron a MSCI que estas empresas operan más como vehículos de inversión que como negocios tradicionales. Se espera una decisión final para el 15 de enero.

Según estimaciones citadas por Bloomberg, la eliminación del índice MSCI USA podría desencadenar ventas forzadas de hasta $2.8 mil millones. Nasdaq también está revisando a la empresa ya que su valor de mercado y estabilidad se han debilitado durante la reciente caída. Strategy sigue listado en Nasdaq, sin embargo, podría perder su lugar en el Nasdaq 100. Los analistas de JPMorgan dijeron que la exclusión “sería vista negativamente por los participantes del mercado”, señalando la presión sobre la liquidez y la demanda.

La exposición pasiva vinculada a la Estrategia está actualmente cerca de $9 mil millones. La revisión llega cuando Bitcoin se negocia muy por debajo de los máximos recientes. El mNAV de la Estrategia se sitúa justo por encima de 1.1, mostrando que las acciones se negocian cerca del valor de sus tenencias en Bitcoin. La empresa compró 8,178 BTC a principios de esta semana, elevando las tenencias totales a 649,870 BTC.

Presión del mercado y reacción de los inversores

La acción de Strategy ha caído más del 60% desde el pico del pasado noviembre. La caída eliminó la prima de valoración que una vez siguió a cada gran compra de Bitcoin. Sus nuevas herramientas de financiamiento también han cotizado más bajo durante la corrección. Una oferta de acciones preferentes denominadas en euros recientemente se movió por debajo de su precio de emisión.

Bitcoin ha caído más de un 30% desde el pico de octubre, y esto ha reducido la fuerza del bucle de retroalimentación de la estrategia. Los rallys anteriores permitieron a la firma recaudar capital y expandir sus holdings, sin embargo, el mismo ciclo ahora se mueve en reversa.

El tamaño de la estrategia ha caído por debajo de los niveles necesarios para permanecer en los índices Nasdaq 100 y MSCI USA. Los inversores ahora esperan decisiones de los proveedores de índices mientras la estrategia navega condiciones más débiles tanto en los mercados de acciones como en los de activos digitales.

El informe sobre la estrategia reportada en riesgo de eliminación del Nasdaq 100 y MSCI USA, ya que la mezcla de activos genera escrutinio, aparece en Crypto Front News. Visite nuestro sitio web para leer más artículos interesantes sobre criptomonedas, tecnología blockchain y activos digitales.