CRP-1は、国際的な規制基準に整合し、革新的な開発とリスクの予防と管理を考慮に入れた規制システムを確立し、銀行業界が暗号資産ビジネスに参加するための明確なガイダンスを提供することを目的としています。 この記事は、Xiao Saの法務チームが執筆し、TechFlowが編集および執筆した記事からの抜粋です。 (要約:香港財務長官Xu Zhengyu:OTCオペレーターは「ライセンスプロバイダー」ではなく、投資家にステーブルコインを提供することは許可されていません)(背景補足:香港の「ステーブルコイン条例」が始まりました、USDTとUSDCは合法ではありませんか? 技術革新の波に牽引されて、世界の暗号資産市場は飛躍的に拡大すると同時に、急激な価格変動やマネーロンダリングなどの一連のリスク問題も露呈し、特に効果的な規制の必要性が急務となっています。 2025年9月、香港金融管理局(HKMA)は、革新的な開発とリスクの予防・制御を考慮した規制制度を確立することにより、国際的な規制基準に整合し、銀行業界が暗号資産関連ビジネスに参加するための明確なガイダンスを提供することを目的として、銀行監督ポリシーマニュアル(SPM)の新たなモジュールであるCRP-1暗号資産分類の諮問草案を地元の銀行業界に発行しました。 次に、SAの姉妹チームが、CRP-1がどのような新しい要件を持っているかを詳しく調べ、他の国や地域の規制政策と比較し、これらの変更が暗号通貨プレーヤーに与える影響について話します。 01 香港の新しいCRP-1規制のコアコンテンツの解釈 (1)基本的な定義:規制範囲と適用可能なオブジェクト 新しいCRP-1規制は、最初に暗号資産の監督のための明確な範囲を描き、その後の実施のための良好な基盤を築きます。 具体的には、新しい規制では、暗号資産を次のように定義しています:主に暗号化および分散型台帳技術(DLT)または同様の技術に依存する。 支払いや投資目的、または商品やサービスの取得に使用される場合があります。 ただし、中央銀行が発行するデジタル通貨はこの範囲にないことを明確にしているため、暗号資産を正確に定義できるだけでなく、合法的なデジタル通貨を区別し、監督が広すぎるのを防ぐことができます。 対象に関しては、新しい規制は、通常の銀行、制限付き認可銀行、預金受入会社など、香港のすべての認可金融機関を対象としています。 これらの機関は香港の金融システムの重要な部分であり、彼らの暗号ビジネスは金融の安定性に直接影響し、彼らを監督下に置くことでリスクを根本からコントロールすることができます。 リスク管理と制御の観点から、新しい規制は「1つは落ちない」戦略を採用しています。 銀行自体が保有する暗号資産、顧客が暗号資産を保有および取引するのを支援することから生じるリスク、または金融デリバティブを通じて暗号資産に間接的にアクセスすることによって引き起こされるリスクなど、すべてを管理する必要があります。 このように、金融機関は抜け穴を悪用して規制を回避することはできず、暗号資産に関連するすべてのリスクを厳密に管理することができます。 (2) 中核的な分類 リスク格付けは、新しいCRP-1規制の中核的なロジックであり、暗号資産をリスク軽減能力に応じてグループ1(低リスク)とグループ2(高リスク)に分類しています。 下の表を通じて、古い友人はその主要な分類を一目で確認できます。 02 CRP-1と国際ルール(BCBS基準)との収束と相違点 (I) BCBS基準のコアロジック バーゼル銀行監督委員会(BCBS)は、グローバルな銀行監督の中核機関として、2022年12月に「暗号資産リスクエクスポージャーの慎重な取り扱い」を発表し、2024年7月に「暗号資産基準の改訂」を開始し、グローバルに統一された暗号資産規制の枠組みを構築しました。 規制目標に関しては、BCBS規格は、従来の銀行システムへの暗号資産リスクの伝達を回避し、世界的な金融の安定性を維持するために、「暗号資産リスクの防止と制御、および銀行資本の妥当性の確保」に焦点を当てています。 コアフレームワークでは、BCBSはリスクに応じて暗号資産を「グループ1」と「グループ2」に分類し、高リスク資産には厳格な資本要件を設定し、規制の裁定取引を回避するためのグローバルな規制調整を促進します。 BCBS規格の立ち上げは、世界の暗号資産市場の急速な発展とリスクの蓄積に端を発しており、国際的なアクティブバンクに統一された規制ベンチマークを提供し、「金融の安定性」と「責任あるイノベーション」のバランスを取り、「各国の規制当局に参照フレームワークを提供する」ことを目的としています。 (2) CRP-1とBCBSの融合 新しいCRP-1規制とBCBSの基準は、多くの主要な場所で同一であり、グローバルな規制に遅れずについていくための国際金融センターとしての香港の姿勢を示しています。 資産分類の観点から見ると、CRP-1は暗号資産を「グループ1」と「グループ2」に、BCBSは「グループ1」と「グループ2」に分けており、その分類の核となる基準は資産のリスクコントロール能力です。 たとえば、準拠したステーブルコインなどの低リスクで信頼性の高い資産は、BCBSの「グループ1」に属し、CRP-1の「グループ1」に対応しており、双方はそのような資産に明確な法的規制があり、リスクの防止と管理に優れた仕事をしなければならないことを求めています。 これらの高リスク資産については、「リスクが大きければ大きいほど管理が厳しくなる」という考え方を十分に反映し、金融機関が準備すべき資金量を厳格に規定することで、双方がリスクをコントロールしています。 ファンドの規制要件に関しては、CRP-1は基本的にBCBSの慎重な管理アプローチを継続しています。 BCBSは、特定の高リスク暗号資産と同様に、金融機関はリスクに対処するために資産価値の1250%に相当する資金を準備する必要があると規定しており、CRP-1も「グループ2b」資産と同じ基準です。 流動性のある暗号資産については、BCBSは、準拠した取引所で取引され、一定の市場規模に達する必要があることを要求しており、CRP-1は「グループ2a」資産についても同様の要件を設けており、規制された取引所で取引されなければならないと規定し、また、投資された資本と資産リスクが一致するように、時価総額と取引量の閾値を設定しています。 さらに、CRP-1とBCBSはどちらも、銀行自体が保有する暗号資産であろうと、顧客へのサービス提供に関わる資産であろうと、間接的に関連するリスクであっても、誰の「グレーゾーン」を回避し、グローバルな統一監督の目標を達成するために、監督の範囲に含める必要があるという包括的な監督の必要性を強調しています。 03 CRP-1新規制が暗号資産ユーザーに与える影響 CRP-1新規制の実施後、銀行の暗号ビジネスは大幅に調整され、旧友による暗号資産の取引、保管、使用に直接影響します。 まず、取引オプションから始めましょう、新しいルールは取引可能な資産とチャネルを「引き締め」ました。 一部のNFTやガバナンストークンのように、リスクの高い2b資産は、銀行は取引を許可せず、他のプラットフォームにのみ行くことができますが、これらのプラットフォームはあまり信頼性がない可能性があります。 クラス1準拠の資産は安全ですが、選択できるタイプは少なくなります。 クラス2Aの資産は、認可された取引所で取引する必要があり、口座開設の審査はより厳しく、しきい値は高くなります。 資産のセキュリティといえば、新しい規制は資産預託をより安全にし、プラットフォームが事故に遭った場合でも、お金を取り戻すことを優先することができますが、マネーロンダリング防止の要件が厳しすぎて、個人のプライバシースペースが狭くなり、資産ごとに価格変動が異なります。 2b NFTやガバナンストークンなどの資産を保有する友人に対して、Saの姉妹チームは、香港金融管理局が規制するプラットフォームや国際的なコンプライアンス資格を持つプラットフォームを優先し、すべての資産を1か所にまとめないことを推奨しています。 クラス1準拠の資産が好きなユーザーは、銀行の安全性を求めることができますが、購入するものが少なくなることを受け入れる必要があります。 クラス2Aの資産を取引する友人は、交換の厳しいレビューに対処するために、IDカードや銀行カードなどの資料一式を事前に準備することを忘れないでください。 保有している資産に関係なく、ポートフォリオを再構築し、銀行手数料に注意して、新しいルールによって提供されるセキュリティとプライバシーおよび操作の容易さのバランスをとる必要があります。 最後に書かれている 要約すると、香港の暗号資産に関する新しいCRP-1規制は...
19.3K 人気度
26.4K 人気度
50.6K 人気度
37.8K 人気度
2.7K 人気度
香港の新しい仮想通貨ルールが登場! CRP-1とその市場への影響についてもっと知る
CRP-1は、国際的な規制基準に整合し、革新的な開発とリスクの予防と管理を考慮に入れた規制システムを確立し、銀行業界が暗号資産ビジネスに参加するための明確なガイダンスを提供することを目的としています。 この記事は、Xiao Saの法務チームが執筆し、TechFlowが編集および執筆した記事からの抜粋です。 (要約:香港財務長官Xu Zhengyu:OTCオペレーターは「ライセンスプロバイダー」ではなく、投資家にステーブルコインを提供することは許可されていません)(背景補足:香港の「ステーブルコイン条例」が始まりました、USDTとUSDCは合法ではありませんか? 技術革新の波に牽引されて、世界の暗号資産市場は飛躍的に拡大すると同時に、急激な価格変動やマネーロンダリングなどの一連のリスク問題も露呈し、特に効果的な規制の必要性が急務となっています。 2025年9月、香港金融管理局(HKMA)は、革新的な開発とリスクの予防・制御を考慮した規制制度を確立することにより、国際的な規制基準に整合し、銀行業界が暗号資産関連ビジネスに参加するための明確なガイダンスを提供することを目的として、銀行監督ポリシーマニュアル(SPM)の新たなモジュールであるCRP-1暗号資産分類の諮問草案を地元の銀行業界に発行しました。 次に、SAの姉妹チームが、CRP-1がどのような新しい要件を持っているかを詳しく調べ、他の国や地域の規制政策と比較し、これらの変更が暗号通貨プレーヤーに与える影響について話します。 01 香港の新しいCRP-1規制のコアコンテンツの解釈 (1)基本的な定義:規制範囲と適用可能なオブジェクト 新しいCRP-1規制は、最初に暗号資産の監督のための明確な範囲を描き、その後の実施のための良好な基盤を築きます。 具体的には、新しい規制では、暗号資産を次のように定義しています:主に暗号化および分散型台帳技術(DLT)または同様の技術に依存する。 支払いや投資目的、または商品やサービスの取得に使用される場合があります。 ただし、中央銀行が発行するデジタル通貨はこの範囲にないことを明確にしているため、暗号資産を正確に定義できるだけでなく、合法的なデジタル通貨を区別し、監督が広すぎるのを防ぐことができます。 対象に関しては、新しい規制は、通常の銀行、制限付き認可銀行、預金受入会社など、香港のすべての認可金融機関を対象としています。 これらの機関は香港の金融システムの重要な部分であり、彼らの暗号ビジネスは金融の安定性に直接影響し、彼らを監督下に置くことでリスクを根本からコントロールすることができます。 リスク管理と制御の観点から、新しい規制は「1つは落ちない」戦略を採用しています。 銀行自体が保有する暗号資産、顧客が暗号資産を保有および取引するのを支援することから生じるリスク、または金融デリバティブを通じて暗号資産に間接的にアクセスすることによって引き起こされるリスクなど、すべてを管理する必要があります。 このように、金融機関は抜け穴を悪用して規制を回避することはできず、暗号資産に関連するすべてのリスクを厳密に管理することができます。 (2) 中核的な分類 リスク格付けは、新しいCRP-1規制の中核的なロジックであり、暗号資産をリスク軽減能力に応じてグループ1(低リスク)とグループ2(高リスク)に分類しています。 下の表を通じて、古い友人はその主要な分類を一目で確認できます。 02 CRP-1と国際ルール(BCBS基準)との収束と相違点 (I) BCBS基準のコアロジック バーゼル銀行監督委員会(BCBS)は、グローバルな銀行監督の中核機関として、2022年12月に「暗号資産リスクエクスポージャーの慎重な取り扱い」を発表し、2024年7月に「暗号資産基準の改訂」を開始し、グローバルに統一された暗号資産規制の枠組みを構築しました。 規制目標に関しては、BCBS規格は、従来の銀行システムへの暗号資産リスクの伝達を回避し、世界的な金融の安定性を維持するために、「暗号資産リスクの防止と制御、および銀行資本の妥当性の確保」に焦点を当てています。 コアフレームワークでは、BCBSはリスクに応じて暗号資産を「グループ1」と「グループ2」に分類し、高リスク資産には厳格な資本要件を設定し、規制の裁定取引を回避するためのグローバルな規制調整を促進します。 BCBS規格の立ち上げは、世界の暗号資産市場の急速な発展とリスクの蓄積に端を発しており、国際的なアクティブバンクに統一された規制ベンチマークを提供し、「金融の安定性」と「責任あるイノベーション」のバランスを取り、「各国の規制当局に参照フレームワークを提供する」ことを目的としています。 (2) CRP-1とBCBSの融合 新しいCRP-1規制とBCBSの基準は、多くの主要な場所で同一であり、グローバルな規制に遅れずについていくための国際金融センターとしての香港の姿勢を示しています。 資産分類の観点から見ると、CRP-1は暗号資産を「グループ1」と「グループ2」に、BCBSは「グループ1」と「グループ2」に分けており、その分類の核となる基準は資産のリスクコントロール能力です。 たとえば、準拠したステーブルコインなどの低リスクで信頼性の高い資産は、BCBSの「グループ1」に属し、CRP-1の「グループ1」に対応しており、双方はそのような資産に明確な法的規制があり、リスクの防止と管理に優れた仕事をしなければならないことを求めています。 これらの高リスク資産については、「リスクが大きければ大きいほど管理が厳しくなる」という考え方を十分に反映し、金融機関が準備すべき資金量を厳格に規定することで、双方がリスクをコントロールしています。 ファンドの規制要件に関しては、CRP-1は基本的にBCBSの慎重な管理アプローチを継続しています。 BCBSは、特定の高リスク暗号資産と同様に、金融機関はリスクに対処するために資産価値の1250%に相当する資金を準備する必要があると規定しており、CRP-1も「グループ2b」資産と同じ基準です。 流動性のある暗号資産については、BCBSは、準拠した取引所で取引され、一定の市場規模に達する必要があることを要求しており、CRP-1は「グループ2a」資産についても同様の要件を設けており、規制された取引所で取引されなければならないと規定し、また、投資された資本と資産リスクが一致するように、時価総額と取引量の閾値を設定しています。 さらに、CRP-1とBCBSはどちらも、銀行自体が保有する暗号資産であろうと、顧客へのサービス提供に関わる資産であろうと、間接的に関連するリスクであっても、誰の「グレーゾーン」を回避し、グローバルな統一監督の目標を達成するために、監督の範囲に含める必要があるという包括的な監督の必要性を強調しています。 03 CRP-1新規制が暗号資産ユーザーに与える影響 CRP-1新規制の実施後、銀行の暗号ビジネスは大幅に調整され、旧友による暗号資産の取引、保管、使用に直接影響します。 まず、取引オプションから始めましょう、新しいルールは取引可能な資産とチャネルを「引き締め」ました。 一部のNFTやガバナンストークンのように、リスクの高い2b資産は、銀行は取引を許可せず、他のプラットフォームにのみ行くことができますが、これらのプラットフォームはあまり信頼性がない可能性があります。 クラス1準拠の資産は安全ですが、選択できるタイプは少なくなります。 クラス2Aの資産は、認可された取引所で取引する必要があり、口座開設の審査はより厳しく、しきい値は高くなります。 資産のセキュリティといえば、新しい規制は資産預託をより安全にし、プラットフォームが事故に遭った場合でも、お金を取り戻すことを優先することができますが、マネーロンダリング防止の要件が厳しすぎて、個人のプライバシースペースが狭くなり、資産ごとに価格変動が異なります。 2b NFTやガバナンストークンなどの資産を保有する友人に対して、Saの姉妹チームは、香港金融管理局が規制するプラットフォームや国際的なコンプライアンス資格を持つプラットフォームを優先し、すべての資産を1か所にまとめないことを推奨しています。 クラス1準拠の資産が好きなユーザーは、銀行の安全性を求めることができますが、購入するものが少なくなることを受け入れる必要があります。 クラス2Aの資産を取引する友人は、交換の厳しいレビューに対処するために、IDカードや銀行カードなどの資料一式を事前に準備することを忘れないでください。 保有している資産に関係なく、ポートフォリオを再構築し、銀行手数料に注意して、新しいルールによって提供されるセキュリティとプライバシーおよび操作の容易さのバランスをとる必要があります。 最後に書かれている 要約すると、香港の暗号資産に関する新しいCRP-1規制は...