DeFiブームの機会と戦略:新たな可能性を引き出す - ChainCatcher

最近、DeFi のレースは再び賑わっています。MYX の短期間の大きな上昇から、AVNT が十倍にポンプされ、Aster のエアドロップの初期の利益が十倍を超えるまで、この一波の市場はほぼ全体が FOMO 状態に陥っています。観察者として、私はこれが市場の感情によって推進される短期的な熱潮だけでなく、投資家が革新的な DeFi プロトコルに対する感度や潜在的なプロジェクトを捉える能力を反映していると感じています。短期的な価格は注目を集めますが、長期的な価値投資の観点から見ると、本当にフォローすべきは、技術が堅実で、エコシステムの配置が合理的で、チームが経験豊富なプロジェクトです。

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オンチェーンデータは非常に明確です：MYXは10ドルから17ドルへポンプし、日平均取引量はほぼ4倍に増加しました；AVNTは1ドルで底を固め、過去1週間でアクティブアドレスが35％増加しました；Asterの初期エアドロップユーザーは10倍以上の利益を得ており、12時間以内の価格上昇率は1300％を超えました。この相場は価格を押し上げるだけでなく、オンチェーンの活発度やユーザー参加度も明らかに促進しました。短期的に市場の感情とエコシステムの活力が二重の共鳴を形成しています。

市場の動向から見ると、ポンプによるトラックの牽引作用は非常に明らかです。Asterの価格の急騰は直接MYX、AVNTなどの初期プロジェクトの連動上昇を引き起こしました。一方で、Lighter.xyz、EdgeX_exchange、TradeParadexなどのプラットフォームも次の焦点になる可能性があります。Baseエコシステムの継続的な拡張は、投資家に明確な方向性を提供しています——エコシステムの配当と技術的優位性の重なりは、トラックの熱潮の中で、機会が常に目のあるレイアウト者に留まることを意味します。これが、ソ教授が朝刊で「すべての二次的なものを食べられるものは、私は食べられない」と感嘆した理由も説明しています。FOMOの雰囲気は、価格だけでなく、市場の注目度をも押し上げています。

DeFiの全体的なトレンドを注意深く観察すると、投資の論理が静かに変化していることがわかります。過去には、市場はほとんど完全に感情によって動かされていました：エアドロップや短期的なポンプが焦点となり、新しいコインは一時的に大きな上昇を遂げた後、見捨てられていました。しかし今、経験豊富な投資家は、熱狂の中で次の潜在的なプロジェクトを見つけるためには、いくつかの重要な特性を備える必要があることに気づき始めています。

• 技術力が高い：取引の深さが十分で、マッチングメカニズムが効率的、スリッページのコントロールが優れており、大口資金や機関の参入を支えつつ、デリバティブと流動性管理において自然なバリアを形成している。
• エコシステムの健全性：初期ユーザーとコミュニティの参加が基盤であり、明確なインセンティブメカニズムとエコシステムのレイアウトが必要で、資金の回流と市場の拡大の中で持続的に活発さを維持することが重要です。
• 価値が妥当：トレンドのホットコインは短期的にポンプされやすく、新しいプロジェクトが長期的な勝者になるためには、FDVやロックアップ比率での安定性を示し、長期投資のための成長スペースを確保する必要がある。

BSXを例に挙げると、DEX分野で早期にBaseからの複数回の投資を受けており、リード投資者であるBlockchain Capitalは暗号投資の老舗機関であり、業界がその技術とチームを認めていることを示しています。BSXのオーダーブック取引とマッチング能力はHyperliquidXに近く、高頻度取引と流動性管理において明らかな優位性を持っています。Asterのような短期的な大きな上昇はないものの、堅実な技術とエコシステムの配置は、目のある投資家に低リスクの配置機会を提供しています。Baseエコシステムの拡張の恩恵も、彼らに追加の価値をもたらす可能性があります。これは、技術的な競争優位とエコシステムの利点を持つプロジェクトが、市場の熱が冷めた後でも安定した成長を維持できることを示しています。

この基準の下で、Orderly のパフォーマンスは特に注目に値します。

• 技術と取引モデル：オーダーブック取引と高頻度マッチング能力により、プラットフォームはデリバティブと流動性管理において天然のアドバンテージを持ち、同時に取引の深さとスリッページの管理が優れており、大規模な資金流入と機関の参加を支えることができます。
• エコシステムのレイアウト：Orderly は協力とコミュニティインセンティブの推進を進めており、プラットフォームの活発度と取引の深さは Base、EdgeX などのエコシステムの拡張に伴い、着実に成長することが期待されています。その多次元エコシステム戦略は取引量だけでなく、コミュニティガバナンスと長期的インセンティブにも焦点を当てており、資金とユーザーが価値を保持することを目指しています。
• 評価と潜在能力：競合の人気コインと比較して、Orderly の全流通時価総額は依然として低位にあり、潜在的なスペースは巨大です。FDV とロックアップ比率から見ると、Orderly は相対的に安定しており、長期的な投資者に安全な境界を提供しています。
• 資金調達の背景: 注目すべきは、Orderlyは設立以来、2500万ドルの資金調達を完了しており、初期投資者にはPantera、Dragonfly、Jump、セコイア・チャイナなどの世界的なトップ機関が含まれています。これらの主要な資本の賭けは、その長期的な潜在能力と業界の地位を裏付けるものでもあります。

最近みんなが $AVNT を持ち上げていて、「Base 上の Hyperliquid」と称していますが、データは $ORDER が深刻に過小評価されている永続契約の機会だと教えています。Orderly のモデルは DeFi の基盤エンジン、または Web3 の AWS のようです：統一されたオーダーブック + 全チェーン流動性で、規模は中央集権取引所に匹敵します。現在58のビルダーをサポートしており、清算額は数十億ドルに達していますが、$ORDER の価格はまだトラックの初期段階の低評価に留まっています。

データを比較すると、次のことがわかります。

*ボリューム、TVL、建玉(OI)、整然と、AVNTの2〜6倍などの主要な指標で

• しかし、$ORDER の時価総額は AVNT の 1/7～1/8 に過ぎない

これは単なる過小評価ではなく、市場の価格設定ミスのようです。シンプルなバリュエーションモデルによると、$ORDERの妥当な価値は$2.5以上であるべきですが、現在の取引価格は$0.15をわずかに突破したところです。市場がその真の価値を認識した瞬間、価格は急速に修正される可能性があり、妥当な価格にゆっくり戻るのではなく、強い上昇の勢いを形成するでしょう。

強調すべきは、Orderlyは他のperp DEXと競争しているだけでなく、全チェーン、全エコシステムのインフラを構築しており、CMEレベルの清算システムを目指しているということです。言い換えれば、その価値は短期的な市場動向にとどまらず、全体の分散型金融エコシステムにおける基盤と長期的な潜在能力にあります。 !

最近の市場動向を考慮すると、DeFi投資戦略は短期アービトラージと長期戦略に分けられます。短期アービトラージの機会は明らかです：ポンプとエアドロップの利益をつかむこと、MYX、AVNT、Asterのように迅速に利益を得ること。しかし、長期戦略は目利きが求められ、真に堅実な機会は、技術が深く、エコシステムが整っており、チームの経験が豊富なプロジェクトに隠れていることが多いです。Orderlyはまさにそのようなケースです：市場に完全に認められないかもしれませんが、DeFiの分野が成熟するにつれて、このような過小評価された技術型プロジェクトは通常、価値の再評価を迎えることになります。

投資家の視点から見ると、DeFiの熱潮は短期的な大きな上昇を追い求めるだけでなく、トラックの潜在能力、技術革新、エコシステムの構築の再評価プロセスでもあります。このプロセスにおいて、Orderlyは技術、エコシステム、評価という3つの重要な次元を満たし、短期的なノイズを避けつつ、長期的な成長機会を捉えることができます。

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総じて、分散型金融の熱潮がもたらすのは価格の変動だけでなく、潜在的なプロジェクトを観察し、理解し、発掘するためのウィンドウでもあります。理性的な投資家は熱潮の中で冷静さを保ち、トレンドやプロジェクトのコアバリューにフォローすべきです。Orderlyは技術型の潜在コインとして、継続的に注目されるに値します。今後数ヶ月、マーケットの資金が戻り、エコシステムの恩恵が解放されるにつれて、Orderlyのパフォーマンスは分散型金融の成熟度と潜在投資ロジックを観察するための重要なウィンドウとなるでしょう。

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