バフェットの$344B キャッシュ警告がウォール街に

バフェットの現金警告は、バークシャー・ハサウェイが現在3441億ドルの現金と短期投資を保有しているため、危機的なレベルに達しました。この前例のないバフェットの現金警告は、深刻な市場過大評価を示しており、伝説的な投資家は株を買うのではなく売却することを選んでいます。ウォール街のセンチメントは実際に変化しており、バフェットの株式購入戦略は完全に防御的になっています。これは、執筆時点でのバークシャー・ハサウェイの総時価総額の約28%を表しています。

バフェットキャッシュ警告が市場の過大評価とウォール街のセンチメントの変化を示す

### 記録的な現金ポジションは細心の注意を反映しています

バフェットの現金警告は、バークシャー・ハサウェイが第三四半期の結果を報告したとき、否定できないものとなりました。この2年間で、同社は純額1332億ドルの株式を売却し、2018年に保有していた$13 億ドルとは対照的に、大規模な現金の蓄えを築きました。バークシャーは株式の購入から売却に完全にシフトし、アップルとバンク・オブ・アメリカのポジションを大幅に削減しました。

バークシャーのパフォーマンス比較チャート、BRK.A対S&P 500 – 出典: ザ・モトリー・フール過去30年間で、バークシャー・ハサウェイの株はS&P 500を3対1以上で上回ってきましたが、この実績にもかかわらず、バフェットは控えています。この現金の山は、主に積極的な株式売却によって築かれたもので、単に営業利益だけによるものではありません。

バークシャーの株価BRK。Bおよび主要なデータポイントチャート–出典:The Motley FoolBuffettは年次総会で次のように述べています。

“使いたいですが、リスクが非常に少なくて多くのお金を稼げることをしていると思わない限り、使いません。”

「使いたいけれど、リスクが非常に少なく、たくさんのお金を稼げると思わない限り、使いません。」

このバフェットのキャッシュアラートは、現在市場が過大評価されているため、良い投資先を見つけることが難しいという彼の認識を示しています。S&P 500も約22倍のフォワード・アーニングス・マルチプルで取引されており、これは歴史的な平均である15.5倍よりもはるかに高いです。バークシャー・ハサウェイは2023年末からAppleの67.2%を売却し、2024年にはバンク・オブ・アメリカを23%売却しました。

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出典:Instagram / Alertsバフェット氏が現金を蓄積し続ける中、ウォール街のセンチメントはますます神経質になっています。彼は、現在の税率が彼の売却決定に影響を与えたと指摘し、次のように述べています。

“現在の税率は歴史的基準から見ると非常に歴史的です。”

「現在の税率は歴史的な基準から見ると非常に歴史的です。」

伝説的な投資家は、現在適切な機会を見つけることの難しさについても説明しました:

“$10 億、$20 億、または$30 億を安心して投入できる企業は多くありません。”

「$10 億、$20 億、または$30 億を安心して投資できる企業はあまり多くありません。」

このバフェットの現金警告は、バークシャー・ハサウェイが市場の過大評価が修正されるまで傍観を続けることを示唆しています。彼の株式購入戦略は、主要な下落の前に歴史的に先見の明があることが証明されており、現在の$344 億ドルの戦争資金は、ウォールストリートのセンチメントがついに貪欲ではなく恐怖に向かうときに利益を得るための位置付けを実現しています。現金準備に加えて、バークシャーの運営ビジネスは、保険業務、BNSF鉄道、いくつかのエネルギー保有から安定した収益を生み出し続けています。