BTCが急速な弱気市場で意外な強気シグナルを示す

ビットコイン価格、急激な市場変動とマクロ経済指標の中で下落

ビットコインは金曜日に大幅な下落を記録し、80,600ドルまで下落、週間の損失は10%以上に拡大しました。この最近の下落は2022年6月以来最大の月間下落となり、仮想通貨はピークから約23%下落しています。84,000ドルを下回ったことで、ビットコインは2023年10月から現在の強気サイクル開始時から重要なサポートレベルである100週指数移動平均線に近づきました。

ビットコイン1週間分析。出典：Cointelegraph/TradingView

ビットコイン市場全体の先物清算は$1 億ドルを超え、この下落の深刻さを浮き彫りにしました。Kobeissi Letterはこれを「史上最速のベアマーケット」と表現し、暗号資産セクター全体で最近の売りがいかに急速かつ激しかったかを強調しました。

主なポイント：

暗号資産市場の時価総額は10月以来約3分の1減少し、約1.4兆ドルが消失。

記録的な機関投資家の資金流出とマイナスのETFフローは、大口投資家からの継続的な売り圧力を反映。

マクロ指標、特にNational Financial Conditions Index（(NFCI)）は下降トレンドにあり、過去にはビットコインのラリーを4～6週間先導してきた。

時価総額の崩壊と加速する売り圧力

10月6日以降、暗号資産全体の時価総額は4.2兆ドルから約2.8兆ドルへと急落しました。Kobeissi Letterはこれを最も急速な下落の一つと捉え、主要な全セクターで売りが激化していると指摘。デジタル資産投資商品も大きな資金流出が見られ、週間の資金償還は$2 億ドルに達し、2月以来最大となりました。特にビットコインはこのうち14億ドルの資金流出を記録し、イーサリアムも同期間に$689 百万ドルの流出がありました。

この継続的な資金流出により、暗号ファンドの運用資産総額（(AUM)）は約$191 億ドルに減少し、10月から27%減少しました。専門家は、この傾向を短期的なパニックではなく構造的な下落と解釈しており、市場全体で継続的な清算圧力が続いていることを示唆しています。

さらに、米国拠点の現物ビットコインETFのフローも引き続きマイナスとなっており、ブラックロックのiShares Bitcoin Trustは記録的な週間資金流出に近づいており、11.7億ドルに迫っています。この継続的な資金流出は、機関投資家の慎重な姿勢を浮き彫りにしています。

マクロ経済指標は流動性注入の可能性を示唆

売りが続く中、一部のアナリストはマクロ経済データに注目しています。Miad Kasraviは過去10年間で105の金融指標をバックテストし、NFCIが主要な体制転換時にビットコインを4～6週間先行していることを発見しました。現在、NFCIは-0.52でさらに低下傾向にあり、過去にはこれがさらなる下落時に上昇相場の到来を示唆してきました。

例えば2022年10月のように、金融環境の緩和が94%のラリーに先行した過去のパターンを考えると、今後の流動性拡大でビットコインが恩恵を受ける可能性が示唆されます。中央銀行のオペレーション、特にFRBが住宅ローン担保証券から国債へのローテーションを計画していることは、2019年の“not-QE”イベントと同様の流動性注入となり、ビットコインの40%ラリーをもたらしました。

NFCIが12月中旬まで下落を続ける場合、ビットコインの顕著な上昇サイクルが始まる可能性があり、過去に観測された4～6週間のリードタイムと一致します。これはマクロ経済の変化による転換点となり、市場の大きな動きの舞台を整える可能性があります。

この記事はもともと「BTCが急速なベアマーケットで驚きの強気シグナルを示す」としてCrypto Breaking Newsに掲載されました。あなたの信頼できる仮想通貨ニュース、ビットコインニュース、ブロックチェーン最新情報の情報源です。