最近、債券について考えていたのですが、正直、数年前とはまったく異なる状況になっています。

2022年を覚えていますか？あれは固定収入にとって過酷な年でした。FRBが積極的に利上げを始め、インフレが9％に達したとき、債券ファンドは壊滅的な打撃を受けました。バンガードの総債券市場ETFは、その年だけでほぼ20％も下落しました。その後、多くの人は債券を見限ったのです。

しかし、状況は変わっています。金利は安定し、信用格付けも改善され、突然、その4％の利回りが再び意味を持ち始めました。総債券市場ETFの分野は、実際に分散投資のための数学的根拠が整ったことで、注目を集めています。

私はBNDがどのようにエクスポージャーを構築しているかを見ています。BNDはブルームバーグUSアグリゲートフロート調整済み指数を追跡し、非常にバランスの取れた構成を持っています。約49％が国債、19％が住宅ローン担保証券、残りが社債です。全体の約68％が政府証券です。これは、ジャンク債リスクを負ったり、金利感応度で大きく損をしたりせずに、広範な債券市場へのエクスポージャーを得たい場合の、ほぼワンストップの選択肢と言えます。

面白いのは、その中間に位置している点です。リスクの高い信用で利回りを追い求めることもなく、金利変動で大きく損をする超長期債に縛られることもありません。総債券市場ETFのアプローチは、シンプルで多様な固定収入を提供してくれます。

株式市場の勢いが失われ、労働市場にひびが入り始めている今、再び債券を真剣に考える人が増えているのに気づきます。あの4％の利回りとポートフォリオの安定化要素は、今や理にかなっています。株式に偏りすぎていて、ボラティリティを抑えたい場合、このファンドはかなりクリーンな選択肢の一つです。

株式に全振りしているポートフォリオには、注目すべきだと思います。