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予算がなぜ自分に合わないのか、やっと気づいた - そしてRamit Sethiはこれを非常に上手に説明している。私たちのほとんどは、すべてのドルを追跡し、支出を制限するよう教えられるが、正直なところそれはダイエットをしているように感じる。1か月続けてみて、ひどくつらくなり、完全にやめてしまう。
Sethiの考えは違う。彼は、予算は過去を振り返るものであり、未来を見据えるべきだと言う。お金がどこに行ったかに obsess するのではなく、どこに向かっているかに集中する。そうした考え方の転換がすべてを変える。
彼の「Conscious Spending Plan（意識的支出計画）」は、従来の予算を完全に捨てて、代わりに4つの数字 - つまり手取り収入の割合だけを設定する。複雑なスプレッドシートや罪悪感を伴う計画は不要だ。以下がその内訳：
まず、50-60%は固定費に充てる。家賃、住宅ローン、光熱費、借金 - どうしても支払わなければならないものだ。これにより安定感が保たれ、地に足がつく。
次に、10%は自動的に投資に回す。具体的には、まず401(k)とRoth IRAを推奨し、その後に他の投資も考える。ここでの魅力は、何年も何十年もかけて、これが複利で実際の富に積み重なっていくことだ。
次は、5-10%を貯蓄に回す。緊急資金だけでなく、休暇や住宅の頭金、あなたにとって重要な目標に使う。

あなたは家を買う、売る、またはリノベーションすることを考えていますか？会話の中でよく出てくるのは、実際に良い取引をしているかどうかを理解する方法です。そこで役立つのが、平方フィートあたりの価格を計算する方法です。
計算は正直とても簡単です。総価格を面積（平方フィート）で割るだけです。例えば、20万ドルの家で面積が2000平方フィートの場合、それは$200 ドル／平方フィートになります。これは、サイズやレイアウトが異なる物件を比較するのに素早く役立ち、リノベーション費用を見積もる際にも便利です。スペースを増やしたり、パティオを作ったり、床を張り替えたりする場合にも使えます。
しかし、これだけでは全てがわかるわけではありません。平方フィートの測定値が古かったり不完全だったりすることもあります。公共記録には増築やリノベーションが反映されていない場合もあります。土地の価値は特に沿岸部では非常に重要で、区画の大きさも同じ地域内でも異なります。さらに、リストされている平方フィートには、実際に住めるスペースとなる地下室や屋根裏、仕上げ済みのガレージが含まれていないこともあります。それでも、平方フィートあたりの価格は、その地域の魅力度を示す指標となります。サンフランシスコは1,000ドル超えも珍しくありませんが、インディアナ州ブルーミントンは約168ドルです。これらの差は、場所やデザイン、実際に人

最近、プロップトレーディングとは何かについて多くの質問を見かけるので、これらの企業が実際にどのように機能しているのか、なぜより多くのトレーダーが興味を持っているのかを解説しようと思います。
基本的に、プロップトレーディング企業は従来のブローカーとは異なる運営をしています。クライアントの資金を管理するのではなく、自分たちの資本を直接市場で取引します。これにより、彼らの運営方法やインセンティブが大きく変わります。企業の成功は市場のパフォーマンスに直結しているため、リスク管理やエッジの発見に真剣です。
トレーダーの視点から見たプロップトレーディングとは何か？それは、他人の資本にアクセスして取引を行い、その利益を分け合うことです。資金を提供されて、取引をし、利益を分配します。魅力は明白です：ほとんどの個人トレーダーは何百万も持ち合わせていないからです。
これらの企業は、株式、オプション、先物、FX、暗号資産など複数の資産クラスで運営しています。市場のあちこちに存在し、流動性を提供し、スプレッドを狭めています。高頻度アルゴリズムに特化したところもあれば、裁量取引戦略に焦点を当てるところもあります。バラエティは実に面白いです。
参加の流れはこうです。まず、評価フェーズを経ます。ほとんどの企業はデモ口座で取引させて、継続性やリスク管理能力を証明させます。合格すれば、利益分配、取引資金、ガイドライ

だから、私はミーム株の話についてずっと考えてきたんだけど、実は「ダイヤモンドハンズ」と「ペーパーハンズ」について人々が話すときに、現実と少し食い違う面があるんだ。
おそらく覚えていると思うけど、10月にBeyond Meatがとんでもなく暴騰したときのこと。借金を大量に新株に変換した後、株価は1週間も経たないうちにほぼ1,400％も急騰した。RedditやTwitterでは、それが大量に空売りされていると言われていて、突然、多くの個人投資家が参入してきた。
ただ、ここでちょっと変なことが起きるんだ。みんなダイヤモンドハンズを、何があっても持ち続ける強力な戦略だと考えているけど、実際に10月22日のBeyond Meatのピーク時の取引データを見ると、何かおかしい点がある。あの日、その株は22億株も取引された。つまり、1株あたりが平均して5回以上も売買されていたことになる。確かに一部の人はダイヤモンドハンズだったかもしれないけど、大半の人は逆で、ペーパーハンズ、つまりすぐに売ってしまいたい短期トレーダーだったということだ。
これがほぼすべてのミーム株で見られるパターンだ。GameStopやAMC、今年の夏のOpendoorもそうだ。取引量が急増しているのは、多くの人が長期保有ではなく、短期売買をしている証拠だ。
ただし、実はダイヤモンドハンズは本当に効果的な戦略なんだ。ただし、多くの

最近市場を観察していると、正直なところ投資家のセンチメントはバラバラです。最近の調査では、今後6ヶ月間に楽観的だと答えた人は約35％、悲観的だと答えた人は37％で、残りは様子見をしているだけです。もし不安を感じているなら、あなたは決して一人ではありません。
しかし、面白いのは、次の株式市場の暴落予測の背後にある実際のデータを見ると、かなり明確な警告サインがいくつかあることです。S&P 500のシラーCAPERATIOは現在、記録的な高値付近にあり、40近くまで上昇しています。参考までに、長期平均は約17で、これほど高かったのは1999年のドットコムバブル崩壊直前です。これはあまり安心できる状況ではありません。
次にバフェット指標—米国株式の総価値とGDPの比率—もあります。ウォーレン・バフェットはこの指標を使ってドットコムバブル崩壊を見抜き、「200％に達したら火遊びだ」と有名な言葉を残しています。今のところ、私たちは約219％の水準にいます。つまり、複数の指標が次の株式市場の暴落シナリオに対して赤信号を点滅させているわけです。
しかし、ここで面白くなるのは—そしてこれが多くの人が見落としがちな部分です—どの指標も100％正確ではありませんし、たとえ調整局面が来るとしても、正確なタイミングは誰にもわからないということです。市場は何か起こる前に何ヶ月も続く可能性があります。そして、も

最近、債券について考えていたのですが、正直、数年前とはまったく異なる状況になっています。
2022年を覚えていますか？あれは固定収入にとって過酷な年でした。FRBが積極的に利上げを始め、インフレが9％に達したとき、債券ファンドは壊滅的な打撃を受けました。バンガードの総債券市場ETFは、その年だけでほぼ20％も下落しました。その後、多くの人は債券を見限ったのです。
しかし、状況は変わっています。金利は安定し、信用格付けも改善され、突然、その4％の利回りが再び意味を持ち始めました。総債券市場ETFの分野は、実際に分散投資のための数学的根拠が整ったことで、注目を集めています。
私はBNDがどのようにエクスポージャーを構築しているかを見ています。BNDはブルームバーグUSアグリゲートフロート調整済み指数を追跡し、非常にバランスの取れた構成を持っています。約49％が国債、19％が住宅ローン担保証券、残りが社債です。全体の約68％が政府証券です。これは、ジャンク債リスクを負ったり、金利感応度で大きく損をしたりせずに、広範な債券市場へのエクスポージャーを得たい場合の、ほぼワンストップの選択肢と言えます。
面白いのは、その中間に位置している点です。リスクの高い信用で利回りを追い求めることもなく、金利変動で大きく損をする超長期債に縛られることもありません。総債券市場ETFのアプローチは、シンプルで多

いくつかの著者が文字通り億万長者であることをつい最近知って、ちょっと驚いています。
私たちはいつもテックの大物やセレブについて耳にしますが、どうやら作家も信じられないほど裕福になれるようです。
JKローリングの純資産は$1 十億ドルに達しており、彼女は実際にその記録を最初に打ち立てた著者です。
それがすべて魔法使いの学校についてのシリーズ本から来ているとは、すごいことです。
次に、グラント・カルドーンは16億ドル、ジェームズ・パターソンはその推理小説から$800 百万ドル、
スティーブン・キングは$500 百万ドルです。
ジム・デイビスやガーフィールドの作者のような漫画家も(百万ドルを稼いでいます。
本が世界中で何億部も売れ、映画化されると、お金はどんどん入ってくるのでしょう。
JKローリングの純資産の内訳は、ハリー・ポッターのフランチャイズ、グッズ、映画、ストリーミング権などを考えると、
信じられないほどです。
もし適切なプロジェクトがあれば、もっと多くの作家がそのレベルに到達できるのかもしれません。
これらの人々が毎年得るロイヤルティや前払い金は本当に狂っています。
ジョン・グリシャムだけでも、法律スリラーから年間5千万から8千万ドルを稼いでいます。
刺激的ですが、同時にそのような成功を収めるのはどれほど稀かも実感させられます

最近どのセクターが実際に億万長者を生み出しているのか考えていました。意外なことに、皆が思うようにテクノロジーや金融だけではありません。
最近の調査によると、過去10年間で最も富を生み出している業界はかなり興味深いものです。テクノロジーは依然として圧倒的で、特にAIや暗号通貨の分野で何百人もの新しい億万長者が誕生しています — NvidiaのようなGPUメーカーはまさに金を生み出しています。でも私の目を引いたのは、製造業が静かに10年で500人以上の新しい億万長者を生み出したことです。ほとんどはインドと中国からで、トランプ大統領が製造業を米国に取り戻そうと推進していることもあり、このセクターは熱くなりつつあります。
金融と投資は353人の新しい億万長者を生み出しましたが、もはやベンチャーキャピタルだけではありません。暗号通貨の富の創出は非常に大きく、特に取引所やプラットフォームを設立した人々にとって顕著です。金融分野は急速に進化しています。
ファッションと小売業は318人の新しい億万長者を生み出しました — 多くの人が思っている以上です。ベルナール・アルノーはその明らかな例で、彼の資産は1400億ドル超ですが、ウォルトン家も示しています。小売業は非常に儲かることができるのです。違いは、ラグジュアリーは時間と資本を要しますが、大規模な小売はまったく別の生き物です。
医療も驚きでした。同

だから、市場を見ていたところ、金曜日は全体的に厳しい展開でした。S&P 500は0.43％下落し、ダウは1％超の下落、テクノロジー株もかなり打撃を受けており、ナスダックは0.30％下落しました。でも、私の注意を引いたのは、実際に株価が下落した理由を説明するいくつかの要因があるということです。
まず第一に、銀行株が大きく下落しました。英国の貸し手であるMarket Financial Solutionsの崩壊が皆を動揺させ、金融セクターに潜在的なデフォルトがより多く襲いかかる懸念を高めました。アメリカン・エキスプレス、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレーはすべて6-7％以上下落しました。その後、ソフトウェアやサイバーセキュリティの弱さが市場全体を押し下げました。Zscalerは収益を上回ったにもかかわらず12％以上下落し、今のその分野のセンチメントがいかに悪いかを示しています。
しかし、市場の売りが進んだ理由はそれだけではありません。米国のインフレデータが予想以上に高かったことも影響しています。PPIは前月比0.5％上昇し、予測の0.3％を上回りました。これは、近い将来のFRBの利下げ期待を完全に潰すような数字であり、市場は明らかにそれを嫌いました。トランプ氏のイラン交渉が破綻したとのコメントを受けて、原油価格も7ヶ月ぶりの高値に跳ね上がり、航空株は燃料コストの上昇により利益

最近、暗号通貨決済ソリューションを調査していて、企業が実際にデジタル資産をワークフローに統合している方法について興味深いことに気づきました。2023年には、多くの企業がコンプライアンスの煩わしさなしに暗号取引を適切に処理する方法を模索している波がありました。
そこで、暗号決済ゲートウェイの主要プレイヤーを調べたところ、市場はかなり堅実でした。Colibri Paymentsは、処理手数料がわずか0.2%と非常に競争力のある価格を推し進めていたため、目立ちました。彼らの違いは料金だけではありませんでした。請求書発行からマルチ通貨変換まで、暗号と連携するための完全なエコシステムを構築しており、30以上のデジタル通貨をサポートし、法定通貨のオン/オフランプのためにSEPAやSWIFTの統合も行っていました。統合も迅速で、1日で稼働開始できるとされていました。
Coinbase Commerceは、より一般的な側面で似たようなことを行っており、普通の商人がビットコインやイーサリアムなどの主要コインを受け入れやすくしていました。魅力はシンプルで、即時の支払い検証、簡単な設定、暗号で支払う顧客にとっての摩擦がないことでした。
CoinPaymentsは、セキュリティインフラに全力を入れている点が異なっていました。オフラインウォレットの保存、暗号化された送金、二段階認証などを語っており、デジタル

さて、私はウクライナ問題の最新の動向を注意深く追ってきましたが、正直なところ状況はますます複雑になっています。ゼレンスキーは、今後十日以内にウクライナ、アメリカ合衆国、ロシアの三者会談が行われるべきだと発表しました。私が特に注目しているのは、ウクライナ大統領が単なる停戦ではなく、具体的な安全保障の保証が必要だと強調し続けている点です。
その一方で、欧州連合は手をこまねいているわけではありません。欧州の指導者たちはキエフを訪問し、ウルズラ・フォン・デア・ライエンはウクライナのEU加盟に対する継続的な支援を確認しました。これは、欧州がこの問題にどちら側に立つつもりかを示すかなり明確なシグナルです。
しかし、最も論争を呼ぶ部分は、ロシアの対外情報局の情報によると、イギリスとフランスがウクライナに核兵器を提供する可能性を検討しているという点です。プーチンは当然これに反発し、敵対者が緊張を煽り、交渉を妨害していると非難しました。一方、クレムリンのペスコフ報道官は、ロシアは依然として和平プロセスを進める用意があると述べています。
総じて、アメリカとロシアは引き続き平行線をたどっているようで、欧州はその中で自分たちの道を模索している状況です。今後十日間は、この状況がどこに向かうのかを理解する上で非常に重要な期間となるでしょう。

会社を評価するときに、多くの人が見落としがちな最も有用な指標の一つに気づいたばかりです。ほとんどの人は純利益、売上高、キャッシュフローに注目しますが、それは問題ありません。でも、会社の実際の価値を理解したいなら、EBITDA（利息・税金・減価償却前利益）を掘り下げる必要があります。
EBITDAは、Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortizationの略です。難しそうに聞こえますが、実際には分解すればかなりシンプルです。基本的に、会社の財務からすべてのノイズを取り除いて、実際の運営パフォーマンスを見ることができる指標です。
各構成要素について説明します。Eは利息前利益を指し、借入金や負債にかかる利息費用を除外します。Tは税金を取り除きます。なぜなら、税率は会社の運営場所によって大きく異なるからです。次にDは減価償却を表し、物理的資産が時間とともに価値を失うことを考慮します。そして最後にAは償却を意味し、特許やソフトウェアなどの無形資産に対して同じことを行います。
なぜこれが重要なのか？それは、EBITDAを使えば、資金調達や税金の影響を受けずに、会社が実際にコア事業からどれだけ稼いでいるかを見ることができるからです。これは、企業を比較したり、実際に収益性があるかどうかを判断したりする際に非常に価値があります。

TPは利益確定を意味し、TLは損切りを意味します。これらはただのしゃれた用語ではなく、実際の退出戦略です。あなたを出血させたり、利益を手放したりしないためのガードレールのようなものです。
ポイントは、これらのレベルを設定しないと、基本的にギャンブルになってしまうということです。ポジションを開いて、その後どうする？チャートを見つめて自分の思い通りに動くのを祈るだけ？それでは、損失を抱えたり、最悪のタイミングでパニック売りをしたりすることになります。トレーディングにおけるTPの意味はシンプルです—事前に設定した利益目標です。TLは、自分が間違っていたと認めて損失を切るポイントです。
具体例を挙げましょう。例えば、資産を$100で買ったとします。リスク許容度を$5 に設定し、TLを$95にします。利益目標は$110です。これでロックイン完了です。価格が$110に達したら、その利益を確定します。$95に下がったら、損失を確定して退出します。これで完了。コントロールされた状態です。
なぜこれがそんなに重要なのか？多くのトレーダーは勝者を選べないから失敗するのではなく、選んだ後の管理ができないから失敗します。適切なTPとTLを設定しないと、感情に支配されてしまいます。負けているポジションを持ち続けて反発を期待したり、勝ちポジションを恐れて早めに売ってしまったり。まさに混乱状態です。
実用的なア

ちょうど気づいたこと：暗号資産株はしっかりと揺さぶられている一方で、ナスダックは約17兆ドルの大規模な市場調整に突入している。暗号通貨の暴落は特にこのセクターの上場企業に大きな打撃を与えている。伝統的な市場がこうした圧力にさらされると、通常はデジタル資産も引きずられることになる。古典的な金融市場と暗号資産の間の密接な結びつきがますます顕著になっているのは興味深い。最近の暗号通貨の暴落は、コインだけでなく、エコシステム内のすべての上場プレイヤーにも直接影響を及ぼしている。どれくらいこの調整が続くのか、また早く回復が見られるのか、見守っていこう。

先週の市場からの何か荒々しい出来事にやっと追いついた - ビットコインは史上最大の実現損失を記録したばかりだ。正直なところ、これは今の状況を示すかなり重いシグナルだ。
しかし面白いのは、この痛みと並行して、いくつかの底打ちの兆候が現れ始めていることだ。市場は徹底的に叩きのめされているが、損失の規模が実は私たちが底に近づいていることを示している可能性があるという奇妙なダイナミクスだ。
現在のBTCは約73.8Kドルで変動があるが、ここでの本当のストーリーは、これらの極端な実現損失が市場のセンチメントについて何を伝えているかだ。そんな数字を見ると、通常は投げ売りが起きていることを意味し、それが逆転の本当のシグナルの出現時期を示すことが多い。
明日確実に反発するとは言わないが、これらの指標は注視に値する。こういった市場の出来事は、転換点を示すことが多い。

ビットコインのFOMC会議周辺の動きについて、面白いことに気づきました。現在約73,800ドル付近にあり、BTCは3月の決定に向けて堅調に推移していますが、過去のデータは少し異なるストーリーを示しています。今年のFOMC会議のうち8回中7回の後の48時間で、実際にFRBが利下げをしたかどうかに関わらず、ビットコインは売りに出ているのです。これは決定そのものというよりも、そのイベントが結果に関わらず利益確定を引き起こすトリガーになっているようです。驚くべきことに、市場は残りの年に利下げをほぼ織り込んでおらず、FRBは現状維持を続ける可能性が高いと見ています。原油は100ドル付近で推移し、地政学的緊張や雇用市場の弱さも状況を複雑にしています。つまり、ビットコインの勢いは堅調に見えますが、発表後に典型的な「ニュース売り」の下落リスクも存在します。決定を通じて保有している場合は、注意しておく価値があります。

ちょうどそのStrategyが大規模な新しい資金調達計画を発表したことに気づいた - 彼らは普通株と優先株の組み合わせで合計$42 十億ドルを調達しようとしている。かなり積極的な動きだと思う。
私の目を引いたのは、そこにとどまらないことだ。同社には既存のプログラムからまだ数十億ドルを展開する余地があり、先週もビットコインをさらに1,000枚以上獲得したばかりだ。現時点で彼らは約76万2,000枚のコインを保有しており、正直なところ驚異的だ。市場が不安定なままでも、彼らはコレクションを増やし続けている。
ビットコインは$76K レベルを維持するのに苦労しており、過去数ヶ月間$74K と$76K の間を行き来している。永久先物の資金調達率は6週間以上連続でマイナスで、これはショートポジションが混雑していることを示している。この種の長期的なリスク回避のポジションは、最終的に何かが動かなければならないことを意味するが、いつになるかは誰にもわからない。
Strategyがこのような資金を調達し続けて買い増しをしている事実は、彼らが長期的な展望に賭けていることを示している。これが成功するかどうかは、ビットコインが今後どこに向かうか次第だ。

チャートを確認したところ、市場は最近かなり荒れているようだ。ビットコインとイーサリアムは大きな清算が積み重なり、激しく打撃を受けている。そして、恐怖と貪欲さの指数がかなり恐怖の領域に大きく振れているのを感じる。多くの個人投資家が最近の動きに不意を突かれたようだ。
恐怖と貪欲さの指数は、これらの売り浴びせが起こるタイミングの良い指標となっている。指数が極端な恐怖に突入するたびに、レバレッジをかけた清算が連鎖的に起きているのが見える。私は清算データを監視しているが、ここ数時間でどれだけ多くの資産が消えたのか、実に驚くべきことだ。今、恐怖と貪欲さの指数はまさに叫んでいる状態だ。
これが底値だと言っているわけではないが、この種のパニック時は通常、物事が面白くなる瞬間だ。恐怖と貪欲さの指数は、こうした下落の後に比較的早くリセットされる傾向がある。正直なところ、ただ保持して次に何が起こるかを見守っているだけだ。

最近ウォール街から出てくるさまざまな分析を読んでいますが、率直に言って浮かび上がるのは興味深い状況です。どうやら大手プレイヤーは人工知能への大規模なローテーションを計画しているようですが、私が特に注目しているのは、ビットコインがこの新しい市場サイクルの中で自分の居場所を見つけようとしている点です。
最も評価の高い専門家たちは、このローテーションは単なる戦術的な動きではなく、どこにポジションを取るべきかというパラダイムシフトそのものであると確信しているようです。その間、ビットコインはそこに留まり、多くの人が主な焦点が他に移ったときにその役割が何になるのかと問い続けています。
このAIへのローテーションはすでにしばらく前から始まっていますが、今では加速しているように見えます。機関投資家のポートフォリオマネージャーたちは資産配分を再調整しており、皆が気にしているのは、ビットコインは依然として重要なのか、それともニッチな存在になるのかということです。
個人的には、市場が次の大きなテーマを常に探しているのが面白いと感じます。AIは明らかに支配的なトレンドですが、ビットコインには決して完全に消えない特性があります。新しい資産へのローテーションは、動き方を知っている人にとっても興味深い機会を生み出す可能性があります。
形成されつつある新しいサイクルは、過去のサイクルとは異なるダイナミクスを持つで

ウォレットデータで面白いことに気づいた。0.1BTC未満の個人投資家は着実に積み増しを続けており、2024年中旬以来最大のシェアを保持している。一方、大口のホエール—1万から10万BTCを持つ者たち—は、10月のピーク以降、実際にポジションを縮小している。かなりはっきりとした分かれ目だ。
私の目を引いたのは、この乖離が価格の動きにどう影響しているかだ。ビットコインは中間の6万ドル付近をうろついているが、重要なのは、個人投資家だけでは本格的な上昇を維持できないということだ。回復のたびに、大口保有者は売り込んでいる。これはクリーンな上昇トレンドに必要な動きとは逆だ。Santimentのデータによると、個人ウォレットは10月以降で2.5%増加しているが、ホエール層は約0.8%減少している。これが、ギクシャクしたもどかしい価格変動を生んでいる。
2月初旬には一瞬、状況が違って見えたこともあった。ビットコインが60,000ドルまで下落した後、実際に広範囲にわたる積み増しが起きていたのだ。Glassnodeの積み増しトレンドスコアは0.68に達し、11月下旬以来の最高値を記録した。中規模の保有者たちは積極的に買い向かっていた。しかし、全体の大口保有者の状況を見ると、10月以降も純ポジションは依然としてネガティブだ。要するに、最大のプレイヤーたちは実際には配布をやめていなかったのだ。
私の見解は