La migración de la riqueza según la perspectiva de la hermana Madera: cinco años para que Bitcoin pase de la periferia al mainstream

La figura legendaria del mundo de las inversiones, Cathie Wood (la “Señora Madera”), ha vuelto a captar la atención de la industria con una serie de puntos de vista recientes. En su marco de análisis, Bitcoin se encuentra en un punto de inflexión sin precedentes — no solo en términos de reversión de precios, sino en un momento clave en el que su posición en el mercado evoluciona de un activo especulativo marginal a un activo de valor en el mainstream. Y el motor principal de este cambio es una transferencia de riqueza sin precedentes que ocurrirá en los próximos 5 a 15 años.

La desleveraging ya es cosa del pasado, la Señora Madera ve a Bitcoin rompiendo al alza

Para entender el panorama actual del mercado, hay que remontarse a la corrección del mercado en octubre de 2024. Esa ola no solo representó una caída de precios, sino que en esencia fue un proceso extremo de liberación de riesgos.

El caos previo en el mercado de criptomonedas era escandaloso — apalancamientos extremos de 100x, 1000x eran comunes, y todo el ecosistema parecía una fortaleza de arena a punto de colapsar. Cada volatilidad desencadenaba reacciones en cadena, provocando liquidaciones masivas de posiciones con apalancamiento excesivo. Sin embargo, esta gran limpieza ya está prácticamente completa. Datos recientes muestran que el precio actual de Bitcoin es de $72,490, con una caída del 5.31% en 24 horas, pero desde la perspectiva del ciclo de desleveraging, el mercado ya ha realizado una evaluación de riesgos.

La evaluación de la Señora Madera es clara: aunque en el corto plazo Bitcoin puede fluctuar dentro de un rango razonable, el próximo movimiento importante del mercado probablemente será una ruptura al alza. La lógica detrás de esto es que, tras limpiar el apalancamiento extremo, la vulnerabilidad del mercado se reduce significativamente, dejando más espacio para que los fundamentos respalden su valor.

Instituciones entrando en masa, desmantelando la “profecía del ciclo de cuatro años” de Bitcoin

Si aún estás investigando la teoría del “ciclo de reducción a la mitad cada cuatro años” de Bitcoin, quizás estés estudiando un guion que ya está obsoleto. La antigua regla de oro era así: cada cuatro años, Bitcoin se reduce a la mitad, seguido de un ciclo alcista, y luego una profunda corrección. Se repite, y la regularidad parece mantenerse siempre.

Pero la Señora Madera piensa que esta vieja regla está siendo rota por una nueva realidad. La razón es simple: los actores han cambiado.

Antes, el mundo de Bitcoin era dominado por minoristas y entusiastas, pero hoy en día se ha convertido en un campo de caza para fondos institucionales. Con la llegada de productos como los ETF de Bitcoin en EE. UU., una gran cantidad de inversores institucionales están entrando sistemáticamente. ¿Qué caracteriza a estos “grandes capitales”? No miran los gráficos diarios, no persiguen la volatilidad a corto plazo. Buscan almacenamiento de valor a largo plazo y asignación de activos.

Con la entrada constante de fondos institucionales, la volatilidad de Bitcoin se estabilizará cada vez más, y esa regla de “grandes subidas y bajadas cada cuatro años” se irá diluyendo. El mercado pasará de ser un “parque de diversiones para especuladores” a un “almacén para gestores de activos”. La implicación profunda de este cambio es que la lógica de valoración de Bitcoin está siendo redefinida.

Bitcoin vs Oro: ¿quién es realmente el rey de los activos escasos?

Para entender por qué Bitcoin puede llegar a la corriente principal, hay que resolver una cuestión fundamental: ¿por qué es más escaso que el oro?

La Señora Madera hizo un análisis comparativo bastante interesante. El oro parece escaso, pero su escasez es relativa. Cuanto más alto sube el precio del oro, más desesperados están los mineros por extraer más. Además, nadie puede saber con certeza cuánto oro queda enterrado en la Tierra. Incluso en 2025, la producción global de oro sigue en aumento, con nuevas fuentes de suministro constantemente emergiendo.

En cambio, la escasez de Bitcoin es absoluta. Su tasa de emisión está matemáticamente fija y permanente, con un suministro total de 21 millones de monedas, una realidad inmutable. Por más que suba el precio, los mineros no podrán superar ese techo matemático, ni siquiera extrayendo una sola moneda adicional.

¿Qué implica esta diferencia? Que, en términos matemáticos, la escasez de Bitcoin supera ampliamente a la del oro. Cuando la inflación se convierte en un tema a largo plazo, esta escasez absoluta otorga a Bitcoin el potencial de convertirse en el activo final contra la inflación. Y esa es precisamente la razón por la que los inversores institucionales están comenzando a incluir Bitcoin en sus carteras.

Cambio generacional de mentalidad: la transferencia de riqueza de billones en 5-15 años y la fe en la tecnología

En el análisis de la Señora Madera, uno de los puntos más perspicaces es sobre la transferencia de riqueza. En los próximos 5 a 15 años, se completará una transferencia de billones de dólares de una generación a otra — de los mayores a los más jóvenes.

Esto no es solo un cambio de fondos, sino también de sistemas de creencias.

La generación mayor suele entender la riqueza en términos tangibles — oro, bienes raíces, efectivo. Su confianza proviene de la historia acumulada. La generación más joven, en cambio, adopta una lógica completamente diferente — confían en códigos abiertos y transparentes, en registros descentralizados, en activos asegurados por matemáticas en lugar de poder. Su confianza proviene de la tecnología.

Este cambio en las creencias intergeneracionales será el principal motor del crecimiento a largo plazo de Bitcoin. Cuando billones de dólares en nuevos recursos fluyan hacia una generación que reconoce los activos descentralizados, la curva de demanda de Bitcoin se desplazará de manera exponencial. No será una especulación, sino una transformación sistémica en la percepción de la riqueza.

Los stablecoins tienen un papel definido, Bitcoin se enfoca en ser reserva de valor

Curiosamente, a medida que la posición de Bitcoin en el mercado se fortalece, su papel en las transacciones diarias parece disminuir. Los stablecoins están desplazando a Bitcoin en funciones como remesas internacionales y pagos a corto plazo.

Los datos son claros: la circulación global de stablecoins ya supera los 300 mil millones de dólares y sigue creciendo rápidamente. ¿Significa esto que Bitcoin está siendo desplazado? Para nada.

Al contrario, esto representa una división saludable de funciones. Bitcoin se está concentrando en su rol principal — “el oro digital” — como reserva de valor y protección patrimonial a largo plazo. Mientras tanto, los stablecoins cumplen la función de “el dólar digital”, facilitando la liquidez y las transacciones. Ambos cumplen roles complementarios, y esta especialización refuerza la posición central de Bitcoin — cuando un activo se define claramente como “reserva de valor” en lugar de “herramienta de transacción”, su potencial de apreciación a largo plazo se libera aún más.

En resumen, la visión de la Señora Madera describe un camino completo de Bitcoin desde la periferia hacia el mainstream. La desleverage, la entrada institucional, la ventaja de la escasez absoluta y la transferencia generacional de riqueza — estos factores, combinados, están sentando una base sólida para la próxima década de Bitcoin. Si aún esperas un “ciclo de cuatro años” con caídas drásticas, quizás te lleves una decepción: las reglas del nuevo era están siendo escritas.