Азиатские фондовые рынки выросли, доллар стабилизировался: глобальная неопределенность в политике окутывает рынок, за движением шифрования активов внимательно следят.

В понедельник фондовые рынки Азии в основном выросли, но индийский фондовый рынок упал из-за новых правил визы H-1B в США. Несмотря на то, что Федеральная резервная система (ФРС) на прошлой неделе снизила процентные ставки, рыночные настроения остаются осторожными, и трейдеры взвешивают будущий путь политики выпуска. Индекс доллара стабилизировался, в то время как иена ослабла из-за ястребиной позиции Центрального банка Японии, что усугубило неопределенность на рынке. На этом фоне цены на сырьевые товары выросли, в то время как такие шифрованные активы, как Биткойн, также сталкиваются с собственными проблемами, их поведение создает интересный контраст с традиционными рынками.

Азиатские фондовые рынки растут, новые правила визы H-1B в США наносят удар по индийской технологической отрасли

Согласно отчету Reuters, в понедельник акции на азиатских рынках в основном росли, индекс доллара стабилизировался. Рынок оценивает курс политики выпуска Федеральной резервной системы (ФРС) после снижения процентных ставок на прошлой неделе. В то же время меры президента США Дональда Трампа по ужесточению виз для работников также сдерживают рыночные настроения.

После того как администрация Трампа в пятницу объявила, что потребует от компаний уплаты 100 000 долларов за новые визы H-1B для работников, индийский фондовый индекс немного снизился. Это правило стало ударом для технологической отрасли, которая сильно зависит от квалифицированных работников из Индии и Китая. Фьючерсы на американские фондовые индексы немного упали, при этом фьючерсы S&P снизились на 0,1%, а европейские фьючерсы также предвещают вялое открытие.

Индекс MSCI, за исключением Японии, вырос на 0,1% в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Токийский индекс НИККЕИ вырос на 1,3%, а фондовый рынок Тайваня вырос более чем на 1%, установив исторический максимум. Индийская информационная технология стоимостью 283 миллиарда долларов, более половины доходов которой поступает из США, может на короткий срок испытать трудности на фоне ухудшения отношений между США и Индией. В прошлом месяце Трамп удвоил тарифы на товары, импортируемые из Индии, до 50%, частично из-за того, что Нью-Дели покупает российскую нефть.

Капитал.ком старший финансовый аналитик Кайл Родда заявил: "Во-первых, это риск для операционных затрат и маржи прибыли. Очевидно, это может немного увеличить зарплаты и затраты на труд." "Технологические компании также могут столкнуться с трудностями, если они будут аутсорсить бизнес в поисках достаточного количества рабочих, которых нет в США, они столкнутся с наказательными мерами."

В Китае фондовый рынок колебался в связи с тем, что инвесторы переварили позитивные сигналы от Трампа о том, что он достиг прогресса в соглашении с китайскими лидерами по TikTok.

Перспективы политики Федеральной резервной системы и динамика валюты

В макроэкономическом плане, после того как Федеральная резервная система (ФРС) намекнула на постепенное смягчение политики в будущем, инвесторы по-прежнему стремятся понять путь политики выпуска в США. Трейдеры ожидают, что в оставшихся двух заседаниях по политике в этом году ФРС в общей сложности снизит процентные ставки на 44 базисных пункта. На этой неделе несколько политиков ожидаются с заявлениями, а данные по предпочитаемому инфляционному индикатору ФРС также будут опубликованы в пятницу, что задаст тон для недавних перспектив процентных ставок.

Согласно словам аналитика IG Тони Сикамора, ожидается, что базовый индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) вырастет на 0,2% в месячном исчислении, что позволит годовой процентной ставке остаться на уровне 2,9%, как и в июле, и выше минимального уровня 2,6%, достигнутого в апреле.

Сикамор сказал: "Хотя теоретически даже более мелкие циклы понижения ставок должны давить на доллар, однако шорты по доллару стали переполненными." Он добавил, что после резкого падения в начале 2025 года индекс доллара потерял нисходящий импульс за последние несколько месяцев. Индекс доллара, измеряющий доллар по отношению к другим шести основным валютам, вырос на 0,09% до 97,814. Этот индекс упал почти на 10% с начала этого года, но большая часть падения произошла в первой половине 2025 года.

Курс иены к доллару немного ослаб, достигнув 148,20. Ранее на заседании, состоявшемся в прошлую пятницу, Центральный банк Японии принял ястребиное решение, несмотря на то, что процентные ставки остались без изменений, двое членов комитета проголосовали против сохранения стабильности ставок. Несмотря на то, что Центральный банк удерживает краткосрочные ставки на прежнем уровне, члены совета Хадзиме Такада и Наоки Тамура предложили инициативу по повышению ставок (хотя она не была одобрена), и рынок считает это предвестником роста затрат на заемные средства. Генеральный директор по инвестиционным стратегиям банка OCBC Васу Менон отметил, что решение в пятницу будет воспринято рынком как сигнал о том, что Центральный банк Японии постепенно переходит к ястребиному курсу.

Товары и шифрование рынка: сравнительный анализ под двойным нарративом хеджирования

На рынке сырьевых товаров цены на нефть в ходе утренних торгов выросли. Фьючерсы на нефть марки Brent увеличились на 0,7% до 67,16 долларов за баррель, в то время как фьючерсы на нефть West Texas Intermediate выросли на 0,77% до 63,16 долларов за баррель. Цены на золото поднялись на 0,24% до 3692,79 долларов за унцию, что немного ниже исторического максимума, достигнутого на прошлой неделе.

В условиях глобальной макроэкономической неопределенности рынок криптовалют также не остался в стороне, его динамика образует интересный контраст с традиционными финансовыми рынками. Цена Биткойна торгуется выше 115000 долларов, несмотря на сопротивление со стороны 100-часовой простой скользящей средней, однако после падения цен он проявил определенную устойчивость. Как мы видим, цена Биткойна откатилась после неудачной попытки突破 117000 долларов, но его ключевая поддержка все еще находится в диапазоне от 114000 до 113000 долларов.

В анализе можно заметить, что, несмотря на то, что золото и Биткойн оба получают выгоду от снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС), они играют разные роли. Золото, как традиционный актив-убежище, растет в условиях ослабления доллара и увеличения геополитической напряженности, в то время как Биткойн, как цифровое золото и новый рискованный актив, также получает выгоду от аналогичных макроэкономических факторов. Новые правила виз H-1B от Трампа оказывают давление на традиционные технологические акции, что может побудить некоторых инвесторов пересмотреть свои активы и перенаправить часть средств в цифровые активы, такие как Биткойн, для хеджирования политических рисков на традиционных рынках.

Заключение

Движение рынка в понедельник четко отражает сложные вызовы, с которыми сталкивается глобальная финансовая система. От решений Центрального банка Китая до торгового протекционизма в США и валютной игры между йеной и долларом, множественные факторы формируют будущее рынка. В условиях этой неопределенности золото, как традиционный актив-убежище, укрепляет свои позиции, в то время как Биткойн, как цифровой актив-убежище, также становится все более привлекательным. Динамика обоих активов в определенной степени взаимно отражает настоятельную потребность инвесторов в сохранении и увеличении стоимости активов в текущей обстановке.