Розничные активы Биткойн достигли 1.6M BTC (8.4% предложение): Тренды накопления в 2025 году

Розничные инвесторы теперь держат 1,6 миллиона BTC, что составляет 8,4% от общего объема обращения, и продолжают накапливать по состоянию на 23 сентября 2025 года, по данным аналитика CryptoQuant Акселя Адлера-младшего. Это отмечает изменение в динамике предложения Биткойна, где участие розничных инвесторов поддерживается на фоне доминирования институциональных инвесторов, при этом долгосрочные держатели (LTHs) поглощают продажи китов. На рынке, ограниченном потерянными монетами и притоками ETF, стабильные покупки со стороны розничных инвесторов сигнализируют о более широком принятии трендов криптовалют в 2025 году, укрепляя устойчивость BTC выше $110,000, несмотря на волатильность.

###Что означает удержание BTC в рознице?

Розничные держания относятся к BTC на маленьких адресах (типично меньше 1 BTC на кошелек), исключая учреждения, ETF и китов. Данные CryptoQuant показывают, что в этих кошельках находится 1,6 миллиона BTC, увеличившись по сравнению с предыдущими месяцами, на фоне обращения 19,7 миллиона. Эта доля в 8,4% подчеркивает роль розничных инвесторов как стабилизирующей силы, контрастируя с китами (1,000+ BTC адресов), которые сократили свои держания на 502,000 BTC за год в результате извлечения прибыли. Поскольку BTC ETF держат 7,8% (1,63 миллиона BTC) и корпорации 6,2% (1,3 миллиона), накопление розничных инвесторов подчеркивает децентрализованную собственность в блокчейн-финансах.

• Структура поставок: Розничные 8.4%, ETF 7.8%, потерянные токены ~7.6% (1.58M BTC).
• Количество адресов: Миллионы мелких кошельков против сосредоточенных китов.
• Источник метрики: Ончейн-аналитика, такая как CryptoQuant, отслеживает по уровням баланса.
• Индикатор тренда: Растет с минимумов 2024 года, сигнализируя о поведении держателя.

###Почему накопление розничных инвесторов имеет значение в 2025 году

Постоянные покупки со стороны розничных инвесторов, добавляющие к чистой прибыли долгосрочных держателей в 1,64 миллиона BTC с апреля по август, компенсируют распределение китов, предотвращая крахи во время падений. Балансы CEX достигли 7-летнего минимума, с потоками средств в холодные кошельки, что снижает давление на продажу. Спрос со стороны учреждений превышает новое предложение в 6 раз (690K против 109K BTC с начала года), согласно Bitwise, но доля розничных инвесторов в 8,4% обеспечивает широкое распределение — коэффициент Джини на уровне 0,84 показывает концентрацию, однако количество мелких держателей увеличилось с 1,51% (2012) до 13,9% (2022 в среднем). Это поддерживает рыночную капитализацию BTC в $2,28 трлн, с 4% глобальной собственности (580M пользователей криптовалют).

• Динамика спроса: Розничные инвесторы + долгосрочные держатели поглощают 50.2% продаж китов.
• Институциональный контраст: inflow ETF $118B за третий квартал, но розничные держатели сохраняют активы в условиях волатильности.
• Резилиентность рынка: 75% падение волатильности по сравнению с историей благодаря "сильным рукам."
• Сигнал о принятии: 8% прогнозируемых глобальных пользователей крипто к концу года.

###Ключевые инсайты по распределению поставок

Киты (100-1,000 BTC) увеличили адреса до 19,130 рекорда, добавив 65K BTC в марте и 16K в августе. Долгосрочные держатели (LTH) реализовали скромные прибыли на максимумах, далеко от пиков, нацеливаясь на более высокие цены. Государства владеют 1.5% (360K BTC), с незакупленной поставкой на уровне 5.2%. Розничные продажи составляют 1.6M BTC, что эквивалентно ~$177B при $110K/BTC, подчеркивая важность самосохранения на безопасных кошельках на фоне ясности Закона GENIUS.

• Активность китов: Чистые продавцы, но новые средние уровни накапливаются.
• Сила LTH: 64% предложения в волне HODL более 1 года.
• Роль ETF: IBIT от BlackRock ведет с 750K BTC (3.8%).
• Потерянный BTC: 1.58M навсегда вне обращения, сужая доступность.

###Реальные последствия для инвесторов BTC

Розничное накопление через спотовые ETF (75% принадлежащих розничным инвесторам) и прямые покупки хеджируют инфляцию, с доступом 401(k), разблокирующим $8.9T пулов. Используйте аппаратные кошельки для самоохранения; отслеживайте через CryptoQuant для анализа тенденций. В 2025 году это поддерживает прогнозы $250K-$1M к 2030 году, движимые дефицитом.

• Инвестиционный совет: Средняя стоимость доллара на лицензированных биржах.
• Примечание о риске: Следите за прибылью краткосрочных держателей 27% на предмет волатильности.
• Поток хранения: Переход на холодное хранение снижает риски CEX.
• Глобальный обзор: Розничная торговля в Азиатско-Тихоокеанском регионе растет, американские учреждения лидируют.

В заключение, накопление розничной торговли в размере 1.6M BTC (8.4%) укрепляет бычий сценарий Биткойна на 2025 год, уравновешивая институциональные потоки для устойчивого роста. Изучите инструменты on-chain и соответствующие платформы для безопасного хранения в токенизированных трендах.