Новая эра Биткойна в Японии! FSA ослабила запрет на хранение токенов банками, три крупнейших банка запускают стейблкоин на иену

Японское финансовое управление (FSA) начало рассматривать реформу регулирования, позволяющую местным банкам инвестировать в несоответствующие криптоактивы, такие как Биткойн, покупая и удерживая их. Кроме того, Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) и Mizuho Financial Group совместно выпускают стейблкоин, привязанный к японской иене.

FSA продвигает включение Биткойна в баланс японских банков

Рассмотрение, проведенное Японской финансовой службой, знаменует собой значительную переоценку ее консервативной позиции в области регулирования. Исторически сложилось так, что обновленные в 2020 году нормативные руководства фактически запрещали банковским группам приобретать криптоактивы для инвестиций, ссылаясь на опасения по поводу их чрезмерной волатильности. Этот запрет не позволил японскому Биткойну войти в традиционную финансовую систему, и банки могли предоставлять только услуги по хранению криптовалют, но не могли держать их в качестве инвестиций.

Тем не менее, рынок криптовалют в Японии демонстрирует сильную степень зрелости. Данные показывают, что к концу февраля этого года количество открытых криптовалютных счетов в Японии превысило 12 миллионов, увеличившись в 3,5 раза за последние пять лет. Этот взрывной рост показывает, что японцы быстро принимают криптоактивы. 12 миллионов счетов соответствует примерно 9,5% от общего населения Японии, что делает этот уровень проникновения одним из лучших среди развитых стран.

Разрешение банкам выделять капитал на цифровые активы сделает Биткойн в Японии признанным классом активов. Это позволит диверсифицировать портфели банков и, возможно, повысит их прибыльность. В условиях текущей низкой процентной ставки традиционная прибыль японских банков невелика. Если удастся выделить часть активов на такие цифровые активы, как Биткойн, обладающие высоким потенциалом роста, это может значительно улучшить доходность инвестиций банков.

Однако такой поворот политики не без ограничений. Несмотря на поддержку институциональных инвестиций в криптовалюту, FSA по-прежнему стремится создать надежные меры защиты. Основное внимание Совета финансовой системы будет сосредоточено на внедрении мер, обеспечивающих финансовую устойчивость. В частности, рабочая группа обсудит вопрос о внедрении ограничений на рискованные позиции. Эти ограничения будут ограничивать количество криптоактивов, которые банки могут держать относительно своей капитальной базы.

Три ключевых аспекта реформы регулирования FSA:

Ограничение по рисковым позициям: Доля Бита, удерживаемого банками Японии, будет строго контролироваться и может быть установлена на уровне от 1% до 5% от общего капитала.

Требования к капиталу: Владение шифрованными активами требует дополнительного капитального запаса для управления рисками ценовой волатильности

Нормативный контроль: Банкам необходимо создать специализированную систему управления рисками и внутреннего контроля.

Этот осторожный подход с двойным фокусом — позволить доступ, одновременно строго управляя рисками — соответствует глобальной концепции регулирования, способствующего инновациям в контролируемой среде. FSA явно извлекла уроки из опыта других стран, пытаясь найти баланс между принятием инноваций и предотвращением рисков.

Три крупных банка объединяются: Запуск проекта стейблкоина иены

Усилия по совместному выпуску стейблкоинов придают импульс интеграции Биткойна в Японии. Три крупнейших банка Японии — Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) и Mizuho Financial Group — объединяются для выпуска корпоративного стейблкоина. На начальном этапе план сосредоточен на версии стейблкоина, привязанной к иене, с последующим расширением до версии стейблкоина, привязанной к доллару.

Данный проект будет в полной мере использовать обновленный в 2023 году Закон о платежных услугах для создания четкой правовой структуры обращения стейблкоинов. Три банка планируют использовать систему, разработанную финансово-технологической компанией Progmat Inc. Ключевое новшество заключается в создании единого стандарта для этих стейблкоинов, что обеспечивает взаимосвязь и бесшовный перевод средств между корпоративными клиентами трех банков.

Их цель заключается в том, чтобы сначала крупная торговая компания Mitsubishi Corporation использовала его для корпоративных расчетов, и ожидается, что в этом финансовом году будет достигнуто фактическое применение. Основная цель состоит в том, чтобы с помощью технологии блокчейн обеспечить более быстрые, более дешевые и более эффективные корпоративные платежи и трансакции между странами, что поможет уменьшить административную нагрузку на японские компании.

Совместные действия трех крупнейших банков имеют знаковое значение в истории развития Биткойна в Японии. Эти три банка являются опорой японской финансовой системы, и их коллективные действия представляют собой полный переход традиционных финансов к цифровым активам. Введение стейблкоина создаст более богатую экосистему приложений для японского Биткойна и других шифрования активов.

Кроме того, финансовый регулятор рассматривает возможность разрешения банковским группам регистрироваться в качестве поставщиков услуг по торговле криптоактивами, что further поддержит строительство инфраструктуры. Этот шаг укрепляет позиции высоко регламентированных традиционных финансовых учреждений в экосистеме цифровых активов. Если банки смогут одновременно выступать в качестве биржи и депозитарной организации, это значительно снизит барьеры для пользователей при входе на рынок криптовалют.

Глобальное влияние японского Биткойна на рынок: конкуренция финансовых центров Азии

Финансовая структура Японии проходит цифровую трансформацию. Эта двойная стратегия регуляторов и традиционных финансовых (TradFi) гигантов направлена на быстрое интегрирование цифровых активов в основную экономику. Эта трансформация имеет демонстрационный эффект на глобальном уровне, особенно для других азиатских стран.

Сингапур и Гонконг постоянно борются за статус центра криптофинансов в Азии. Сингапур привлекает множество крипто-компаний своей четкой регулирующей рамкой и открытым подходом к инновациям. Гонконг с 2023 года активно продвигает политику открытости виртуальных активов, стремясь восстановить свое лидерство в области крипто. Открытая политика Японии в отношении Биткойна позволит ей присоединиться к этой борьбе.

Преимущество Японии заключается в ее огромном внутреннем рынке и развитой финансовой системе. База пользователей из 12 миллионов криптоаккаунтов значительно превышает масштабы Сингапура и Гонконга. Если Японский банк действительно начнет держать Биткойн и предоставлять услуги шифрования, это глубокое слияние традиционных финансов и шифрования может сделать Японию одним из крупнейших институциональных крипторынков в мире.

С точки зрения глобальных капиталовложений, наличие биткойнов в японском банке будет означать значительный приток институциональных средств на рынок. Общие активы трех крупнейших банков Японии превышают 10 триллионов долларов, и даже если они выделят всего 1% на шифрование активов, это приведет к потенциальному спросу в 100 миллиардов долларов. Такой масштаб притока средств окажет значительное влияние на глобальную цену биткойна.

Кроме того, участие Японского банка придаст легитимность Биткойну в Японии. Когда высокорегулируемые традиционные финансовые учреждения начинают владеть Биткойном, это посылает четкий сигнал глобальным инвесторам: Биткойн эволюционировал из маргинального спекулятивного актива в основную категорию активов. Долгосрочные последствия этого изменения восприятия могут быть более значительными, чем краткосрочный приток капитала.