Что такое Sigma.Money? Платформа Gate и PancakeSwap одновременно запускаются, начальный объем обращения составляет 190 миллионов монет SIGMA.

В 2025 году, когда структурированные продукты в области Децентрализованных финансов быстро поднимаются, инновационный Протокол Sigma.Money (SIGMA), основанный на BNB Chain, выходит на мейнстрим через платформу CEX Alpha.

! Листинг PancakeSwap на Sigma.Money

Что такое Sigma.Money? По сути, это децентрализованный финансовый протокол, который вводит механизм слоистости волатильности, разделяя доходные активы на стабильные и волатильные уровни, чтобы удовлетворить потребности пользователей с разной степенью рис tolerance. Этот проект, как победитель программы самых ценных строителей CEX (MVB 10), получил совместную поддержку инкубатора CEX и BNB Chain. Его токен SIGMA будет официально запущен в торговлю 21 октября 2025 года с начальным оборотом 190 миллионов монет (19% от общего предложения), одновременно запустившись на нескольких платформах, таких как PancakeSwap и Gate.com, что привлекло широкое внимание рынка.

01 Глубокий анализ проекта: Технологическая архитектура и сценарии применения многослойной волатильности

Что такое основная техническая архитектура Sigma.Money? Этот Протокол построил двухуровневую продуктовую систему, структурно разделяя доходы и риски активов с процентом, таких как BNB, через смарт-контракты. Стабильный уровень предназначен для предоставления пользователям низкорисковых стабильных доходов; пользователи могут вносить BNB для выпуска стабильной монеты bnbUSD, привязанной к доллару, и вкладывать в стабильный пул для получения постоянного дохода. В то время как волатильный уровень предоставляет пользователям высокий рычаг без необходимости уплаты финансирования через токен xBNB, сохраняя все риски изменения цен активов, что подходит для трейдеров, стремящихся к более высокой прибыли.

На уровне технической интеграции Sigma.Money глубоко интегрирован с такими родными платформами BNB, как ListaDAO, оптимизируя стратегию активов за счет перенаправления депозитов USDT из своего стабильного пула в склад BNB для стейкинга ListaDAO, что повышает общую доходность и капитальную эффективность. Кроме того, проект еще в августе 2025 года сотрудничал с Pendle для запуска модели распределения доходов, что进一步 расширяет его применение в сфере Децентрализованных финансов.

Применение в основном сосредоточено на трех типах потребностей пользователей: для консервативных пользователей уровень стабильности предлагает фиксированные доходные продукты, аналогичные традиционным финансам; для трейдеров с рисковым аппетитом уровень волатильности предлагает инструменты торговли с высоким кредитным плечом и без комиссий за использование средств; для арбитражников ценовые различия между двумя уровнями могут предоставить возможности для арбитража между рынками. Эта многоуровневая структура продуктов позволяет Sigma.Money охватывать более широкий круг пользователей и обеспечивает разнообразные стимулы для роста протокола.

02 Команда и финансирование: элитный опыт и поддержка ведущих бирж

Команда Sigma.Money демонстрирует свои междисциплинарные профессиональные навыки в традиционных финансах и криптоиндустрии. Хотя информация о ключевых участниках ограничена, известно, что соучредитель Chris представлял видение проекта более чем 200 ведущим инвестиционным учреждениям на Демо Дне, организованном Нью-Йоркской фондовой биржей, что подтверждает признание команды в области традиционных финансов и её профессиональный опыт. Профессиональные навыки команды в области финансовой инженерии и разработки смарт-контрактов обеспечивают техническую поддержку их инновационного механизма слоистой волатильности.

В области финансирования и экосистемной поддержки проект получил мощную поддержку от ведущих криптовалютных бирж и экосистем. Как один из 15 победителей программы MVB 10 для самых ценных строителей CEX, выделившихся из более чем 500 проектов по всему миру, Sigma.Money получил совместную поддержку инкубатора CEX, Yzi Labs и BNB Chain. Эта мощная экосистемная поддержка не только предоставляет финансовую помощь, но и приносит ценные технические ресурсы, рыночные ресурсы и гарантии репутации, закладывая прочную основу для долгосрочного развития проекта.

03 Токеномика: механизмы накопления и распределения ценности SIGMA

Общее предложение установлено на уровне 1 миллиард токенов SIGMA, что учитывает баланс между долгосрочными потребностями в стимуляции развития протокола и устойчивостью экономики токенов. В контексте многоуровневого протокола волатильности общее количество токенов должно поддерживать всю систему стимулов экосистемы, включая вознаграждения для поставщиков ликвидности, стимулы для участников управления и фонд разработки протокола и так далее. Учитывая многоуровневую аудиторию и структурированные продукты, которые намерен обслуживать Sigma.Money, дизайн общего количества в 1 миллиард токенов оставляет достаточно резервов для массового применения протокола, одновременно избегая эффекта размывания ценности токенов из-за чрезмерной инфляции.

! Модель токеномики SIGMA

（источник：белая книга Sigma.Money）

Стратегия начального обращения показывает, что 190 миллионов токенов (19% от общего объема поставки) войдут в обращение на рынке в начале запуска, что является относительно консервативным, но разумным показателем для DeFi проектов. Низкий процент начального обращения благоприятен для поддержания стабильности цен на начальном этапе, но также означает, что в будущем будет много токенов, которые будут выпущены, что может создать постоянное давление на продажу. План распределения токенов показывает, что доля Gauge составляет 40%, VeFXN — 20%, команда — 17,5%, стратегия — 15%, фонд — 5%, IFO — 1,5% и ликвидность — 1%. Эта структура распределения подчеркивает управление сообществом и экологические стимулы, но также необходимо обратить внимание на потенциальное влияние на рынок из-за графика разблокировки токенов для команды и стратегии.

На уровне основных функций токен SIGMA создает многогранные сценарии применения:

Функция управления является одной из основных ценностных опор токена SIGMA. В рамках децентрализованного управления Sigma.Money держатели токенов имеют право голосовать по важным решениям, таким как корректировка ключевых параметров протокола, запуск новых продуктов, использование средств казны. Учитывая, что протокол с многослойной волатильностью включает в себя сложные механизмы финансовой инженерии и управления рисками, система управления может потребовать проектирования в виде прогрессивной модели децентрализации, где на начальном этапе ключевые технические решения будут приниматься основной командой, а по мере зрелости управленческих способностей сообщества постепенно переходить к полной децентрализации управления сообществом. Держатели токенов также могут получить усиленный вес голоса, ставя токены в контракт управления, что поощряет долгосрочное удержание токенов и глубоко связывает участие в управлении с интересами.

Ликвидностные стимулы и вознаграждения за стекинг являются важными механизмами накопления стоимости токена SIGMA. Протокол распределяет 40% от общего объема токенов на механизм стимулов Gauge, эта часть токенов будет в основном использоваться для вознаграждения пользователей, предоставляющих ликвидность протоколу Sigma.Money. Благодаря программе ликвидного майнинга протокол может быстро запустить глубину ликвидности продукта, оптимизируя торговый опыт всех пользователей. В то же время ликвидностные стимулы помогают создавать сетевые эффекты протокола — по мере увеличения ликвидности, поступающей в протокол, эффективность ценообразования и уровень доходности многоуровневых продуктов будут повышаться, что, в свою очередь, привлечет больше пользователей и средств, создавая положительный цикл роста. Такой дизайн тесно связывает распределение токенов с фактическим использованием протокола, обеспечивая высокую корреляцию между стоимостью токенов и развитием протокола.

Утилита протокола и распределение сборов составляют прямые сценарии применения токенов в экономике платформы. Токен SIGMA может выполнять определенные утилитарные функции в экосистеме протокола, такие как оплата транзакционных сборов, получение услуг протокола или доступ к расширенным функциям. Пользователи, обладающие токенами SIGMA, могут享受 скидки на сборы или приоритетный доступ при использовании услуг Sigma.Money, что создает экономические стимулы, напрямую связывая владение токенами с использованием протокола и создавая замкнутый цикл спроса на токены. С увеличением масштабов транзакций протокола и диверсификацией источников дохода, держатели SIGMA могут делиться частью дохода платформы через механизмы стекинга, напрямую связывая экономический успех платформы с интересами держателей токенов.

04 Рыночные показатели: ранний рост и рыночный интерес

Sigma.Money демонстрирует сильный ранний рост на рынке структурированных продуктов DeFi. Протокол был запущен всего пять недель назад, и его общая заблокированная стоимость (TVL) уже превысила 5 миллионов долларов, что выделяет темпы роста на относительно специализированном рынке волатильности, подтверждая соответствие продукта и рынка. Особенно в экосистеме BNB Chain Sigma.Money успешно заполнил пробел в потребностях пользователей в структурированных продуктах, заложив прочный фундамент для будущего роста.

В области построения сообщества и привлечения пользователей Sigma.Money создала быстро расширяющуюся пользовательскую экосистему через аirdrop-акции CEX Alpha и стратегию синхронного запуска на нескольких платформах. Пользователи, соответствующие условиям, могут использовать Alpha баллы для получения airdrop SIGMA, этот способ стимулирования не только вознаградил преданных пользователей экосистемы CEX, но и принес проекту начальную ликвидность и социальный консенсус. Одновременный запуск на таких платформах, как PancakeSwap и Gate.com, далее увеличил охват пользователей проекта и глубину ликвидности.

Конкретно, Pancakeswap объявила, что Sigma.Money (SIGMA) откроет подписку на токены через CAKE.PAD, став первым проектом DeFi на этой платформе. Sigma.Money — это децентрализованная финансовая платформа, управляемая сообществом, которая позволяет пользователям торговать активами, такими как BNB, с максимем 7-кратным кредитным плечом без затрат на капитал. Платформа использует механизм частичной ликвидации, чтобы минимизировать риск полной ликвидации, и поддерживается bnbUSD. Подписка пройдет с 21 октября с 02:00 до 07:00 UTC, пользователи смогут подписываться на токены SIGMA с помощью CAKE, и после завершения мероприятия 100% токенов будет доступно для немедленной торговли. В рамках CAKE.PAD будет предложено 15 миллионов SIGMA (1,5% от общего объема), с целевым сбором в 150 тысяч долларов.

С точки зрения рыночной активности, сектор структурированных продуктов DeFi находится на быстром подъеме. С развитием криптовалютного рынка и увеличением потребности пользователей в управлении рисками, Sigma.Money благодаря своему уникальному позиционированию продуктов и технологическим преимуществам имеет возможность занять большую долю рынка в этой волне роста. Особенно на фоне того, что традиционные финансовые учреждения постепенно входят в криптосектор, специализированные инструменты управления рисками могут увидеть взрывной рост.

05 Конкурентные преимущества: Сила инновационных механизмов и экосистемной синергии

Sigma.Money создала несколько конкурентных преимуществ на рынке структурированных продуктов DeFi. Ее наиболее выдающимся преимуществом является технологичная инновация в области слоев волатильности, которая решает проблему неэффективного разделения риска и доходности в традиционном секторе DeFi. В отличие от традиционной торговли с кредитным плечом, где необходимо платить за использование капитала, продукты Sigma.Money с уровнями волатильности позволяют пользователям получать кредитное плечо без необходимости оплаты постоянных сборов, что делает это дифференцированное преимущество крайне привлекательным для высокочастотных трейдеров и арбитражников.

Глубокая интеграция экосистемы BNB Chain приносит проекту уникальные ресурсные преимущества. Основанная на BNB Chain, Sigma.Money может напрямую обращаться к огромной аудитории держателей BNB и обширным экосистемным ресурсам. Глубокое сотрудничество с ListaDAO предоставляет протоколу более эффективные стратегии активов и источники дохода, что создает экологический синергетический эффект, который не только снижает операционные затраты протокола, но и открывает больше возможностей для будущей интеграции продуктов и расширения бизнеса. В качестве проекта, поддерживаемого CEX-инкубатором, Sigma.Money может иметь определенные приоритеты в выходе на биржу, маркетинговом продвижении и экосистемном сотрудничестве.

Преимущества первопроходца и профессиональная позиция также составляют важные барьеры. Sigma.Money является одной из первых платформ на BNB Chain, сосредоточенных на слоевом анализе волатильности, что дает ей преимущество раннего входа, позволяя накапливать больше пользовательских данных, оптимизировать параметры алгоритмов и устанавливать брендовое восприятие. В отличие от универсальных децентрализованных финансовых протоколов, профессиональная позиция Sigma.Money позволяет ей более точно обслуживать определенные группы пользователей, создавая конкурентные барьеры на сегментированном рынке.

06 Риски и вызовы: Бутылочные горлышки в развитии инновационных протоколов

Несмотря на то, что Sigma.Money демонстрирует значительный потенциал, инвесторы должны трезво осознавать те вызовы, с которыми она сталкивается. Риски смарт-контрактов являются неотъемлемой угрозой для любых финансовых протоколов на основе блокчейна. Сложная многоуровневая стратегия Sigma.Money включает взаимодействие и поток активов нескольких Децентрализованных финансовых протоколов, что увеличивает вероятность потенциальных уязвимостей из-за технологической сложности. Протоколу необходимо установить строгие процессы безопасности и программы вознаграждения за уязвимости, а также рассмотреть возможность дополнительной защиты средств пользователей через страховые механизмы.

Экстремальное рыночное испытание модели составляет другой основной риск. Механизм уровней волатильности может хорошо работать в нормальных рыночных условиях, но в экстремальных ситуациях может столкнуться с тестированием на прочность. Когда рынок испытывает резкие колебания, равновесие между стабильным уровнем и уровнем волатильности может быть нарушено, что приведет к неэффективности арбитражного механизма или значительному отклонению уровня активов от теоретической цены. Протоколу необходимо иметь достаточные резервные средства и механизмы экстренного реагирования для справления с такой экстремальной ситуацией, чтобы предотвратить системные риски.

Конкуренция на рынке не подлежит игнорированию. Сектор структурированных продуктов DeFi привлекает все больше внимания со стороны отличных команд, включая таких конкурентов, как Pendle, которые уже занимают значительную долю рынка. Sigma.Money необходимо постоянно доказывать превосходство своих продуктов и эффективность капитала в этой высококонкурентной среде, иначе она может столкнуться с риском утечки пользователей и распыления ликвидности. Особенно конкуренция в области дифференциации продуктов и пользовательского опыта будет напрямую влиять на долгосрочную жизнеспособность проекта.

Регуляторная неопределенность является потенциальным вызовом для долгосрочного развития. В качестве протокола, связанного со сложными структурами финансовых деривативов, Sigma.Money может столкнуться с регуляторной проверкой структурированных продуктов в разных юрисдикциях. Особенно в таких регионах, как США и ЕС, где строгие правила регулирования финансовых деривативов, протокол может потребовать корректировки структуры продуктов или получения соответствующих лицензий для продолжения обслуживания местных пользователей.

Будущее: Эволюционный путь структурированных продуктов

Смотря в будущее, Sigma.Money имеет все шансы стать важным двигателем эволюции структурированных продуктов DeFi. В краткосрочной перспективе протокол будет сосредоточен на оптимизации продуктов и разработке новых функций, с акцентом на проверку рыночной приемлемости и экономической устойчивости модели слоистой волатильности. Запуск механизма управления токеном SIGMA и верификация экономической модели станут ключевыми этапами, требующими балансировки стимулов, управленческих прав и многообразных требований к развитию протокола.

В среднесрочной перспективе Sigma.Money может исследовать больше классов активов и многоуровневые стратегии, такие как расширение на экосистемные активы других основных блокчейнов, таких как Ethereum и Solana, или разработка более сложной многоуровневой структуры для удовлетворения потребностей институциональных пользователей. С накоплением протоколом большего объема рыночных данных и отзывов пользователей, его алгоритмическая модель, вероятно, будет дополнительно оптимизирована, предоставляя более точное ценообразование и управление рисками. Сотрудничество с традиционными финансовыми учреждениями также может открыть новые рыночные возможности для протокола, став важным мостом между традиционными финансами и миром Децентрализованных финансов.

В долгосрочной перспективе Sigma.Money стремится создать полностью децентрализованную экосистему структурированных финансовых продуктов с управлением сообществом. Какова конечная цель Sigma.Money? Она хочет, используя инновационную концепцию многослойной волатильности, позволить любому пользователю настраивать персонализированные инвестиционные портфели в зависимости от своих предпочтений по риску, в конечном итоге реализуя демократическое управление финансовыми рисками и максимальную оптимизацию капитальной эффективности. Если это удастся, такая модель не только создаст для участников более высокие доходы с учетом риска, но и повысит сложность и зрелость всей системы Децентрализованных финансов.

Для инвесторов Sigma.Money представляет собой инновационную попытку глубоко объединить традиционную финансовую инженерию и преимущества блокчейн-технологий. Его создание ценности происходит как от дохода от сборов за протокол, так и от роста платформы, а также коренится в дизайне токеномики и эволюции управления сообществом. Эта многослойная основа ценности не только предоставляет дополнительную маржу безопасности, но и увеличивает сложность анализа, требуя от инвесторов комплексной оценки с различных аспектов: продукта, технологии, экономики и регулирования. В быстро развивающемся сегменте структурированных продуктов DeFi технические преимущества и рыночная позиция Sigma.Money предоставляют ему хорошую отправную точку, но окончательный успех будет зависеть от постоянной исполнительности команды и способности адаптироваться к рыночной среде.