Наблюдение в Gate в блокчейне (10 октября ): инсайдер Кит увеличил ордер в шорт до 226 миллионов долларов; "Брат Маджи" Хуан Личен понес убытки в 13,5 миллиона долларов.

Под воздействием непрекращающихся геополитических новостей рынок криптоактивов пережил бурные 24 часа. Данные в блокчейне показывают, что Киты используют колебания рынка для масштабной корректировки позиций, при этом Кит “BTC OG” заработал 6 миллионов долларов, точно определив поворотный момент на рынке, в то время как “麻吉大哥” Хуан Личен снова понес убытки в 13.5 миллионов долларов из-за высокой маржинальной торговли. В целом на рынке наблюдается явная дифференциация “умные деньги шортят, розничные инвесторы идут в лонг”, а движение институциональных средств демонстрирует осторожный подход.

Один. Динамика и анализ рынка BTC

Борьба между покупкой и продажей обостряется, Кит точно выбирает время

Рынок BTC демонстрирует резкие колебания под воздействием геополитических новостей, Кит проявляет точные способности к таймингам:

· “BTC OG” Кит идеально уловил точку разворота: адреса, связанные с этим китом, с 1 часа ночи сегодня начали поэтапно закрывать свои длинные позиции на 179 миллионов долларов в BTC и 120 миллионов долларов в ETH, и к 4 часам все позиции были закрыты с прибылью более 6 миллионов долларов. В то же время, его основной адрес продолжает держать 10-кратный шорт по BTC и в 1 час ночи увеличил объем позиции с 124 миллионов долларов до 235 миллионов долларов. Затем цена BTC продолжила снижаться, и этот шорт уже зафиксировал более 30% колебательного дохода.

· “1011 Внутренний Кит” удвоил шорт-позицию: этот Кит увеличил свою шорт-позицию по биткойнам в 10 раз до 2000 BTC, стоимостью около 226 миллионов долларов, цена открытия 111,190.3 долларов, текущая прибыль 6.15 миллионов долларов. Его прибыль в 160 миллионов долларов до обвала 10.11 привлекла особое внимание рынка к его действиям.

· Эндрю Канг гибко корректирует стратегию: соучредитель Mechanism Capital Эндрю Канг закрыл короткие позиции по BTC на 230 монет, уменьшив позицию на около 25,32 миллиона долларов, и за 4 часа до этого увеличил длинные позиции по ENA на более чем 1,5 миллиона долларов для хеджирования рисков. Этот адрес открыл новые короткие позиции по BTC с плечом 40 раз на уровне 113,2 тысячи долларов в 1 час ночи сегодня, общий объем позиции составляет около 29,9 миллиона долларов, текущая доходность превышает 160%.

Умные деньги показывают осторожное отношение

Несколько адресов умных денег в текущей позиции демонстрируют явную тенденцию к избеганию рисков:

· «Холодный король открытия позиций» снова закрыл шорт: этот адрес умных денег снова закрыл шорт на 40x BTC примерно на 159 токенов по среднему курсу 11,32 тысячи долларов, номинальная стоимость позиции превышает 17,9 миллиона долларов. За последние 9 часов этот адрес также немного увеличил свою короткую позицию по SOL, текущая номинальная стоимость позиции составляет около 27,6 миллиона долларов, колеблющаяся доходность близка к 50%. Он закрывал позиции частями во время двух небольших откатов, за последние 2 часа проводил скользящие стоп-ордера на получение прибыли, демонстрируя высокое мастерство в управлении позицией.

· Долгосрочные держатели продолжают сокращать свои позиции: с 15 октября объем держания биткойнов долгосрочными держателями уменьшился на 28 000 BTC, что отражает избыточное чистое распределение долгосрочных держателей, обычно рассматриваемое как среднесрочный медвежий сигнал.

Макроэкономика и институциональные потоки

Финансовые потоки на уровне институтов демонстрируют явные характеристики уклонения от риска:

· Крупный перевод активов BlackRock: за последние 24 часа BlackRock снова внес 2854 BTC (около 314 миллионов долларов) и 29,639 эфиров (около 115 миллионов долларов) на CEX, такие массовые переводы часто предвещают корректировку позиций на уровне институциональных инвесторов.

· Древний кит зафиксировал прибыль: OG кит Owen Gunden пополнил свой счет на CEX на 364 BTC, стоимостью 40,25 миллиона долларов. Этот кит в настоящее время все еще удерживает 10 959 BTC, стоимостью 1,19 миллиарда долларов, и частичная фиксация прибыли может быть основана на оценке краткосрочного пика цен.

· Крупные держатели WBTC начали распродажу: крупные держатели WBTC (адрес, начинающийся на 0x59B), накопившие токены с 2020 года, подозреваются в распродаже, при этом стоимость покупки составила всего 53 180 долларов. Этот адрес на протяжении периода с 2020.09 по 2025.04 накапливал 352.43 WBTC по средней цене 53 180 долларов, общая стоимость составила 18.74 миллиона долларов; затем за последние 2 недели он в четыре этапа пополнил CEX на 113 463 долларов, если продаст, то получит прибыль в 21.245 миллиона долларов, пятилетняя доходность составит 113%.

Два. Динамика и анализ рынка ETH

Поведение китов: высокие маржинальные торги снова приводят к болезненным урокам

Эфирные Киты показывают поляризованные результаты в маржинальной торговле:

· Хуан Личен увеличил убытки от маржинальной торговли: “Маджи Дагэ” Хуан Личен снова столкнулся с обесцениванием счета менее чем за день. Его адрес в полночь открыл новые длинные позиции по HYPE и увеличил вложения в ETH, поскольку позиция по ETH приближалась к ликвидации, он был вынужден закрыть длинные позиции HYPE с убытками и использовать все оставшиеся средства для увеличения позиций по ETH, чтобы снизить среднюю стоимость. В настоящее время средняя цена по ETH была повышена до 3952 долларов, и плавающий убыток по этой позиции уже превышает 64%, цена ликвидации составляет 3749 долларов. Затем он закрыл длинные позиции HYPE (с рычагом 10), понес убыток в 123 тысячи долларов, общие убытки составили 13,5 миллиона долларов.

· “Обратный” кит трижды высоко покупал и низко продавал: один кит трижды совершал трагические операции по высокому закупу и низкой продаже ETH. Сегодня утром он купил 7221 эфир по средней цене 4036 долларов, после чего ETH упал до 3840 долларов, что привело к убытку в 1,4 миллиона долларов. Его предыдущие две операции также закончились ликвидацией позиций, в результате чего общий убыток оказался колоссальным.

· Создание новой длинной позиции для попытки поймать дно: Кит “0xd8e” пополнил HyperLiquid на сумму 5,438 миллиона долларов в USDC и с 25-кратным кредитным плечом открыл длинную позицию по ETH на сумму 2,3 миллиона долларов, одновременно установив незакрытые ордера на усреднение в диапазоне от 3530 до 4296 долларов, что демонстрирует признание среднесрочной и долгосрочной ценности.

Институциональные потоки капитала

· Крупный перевод от Фонда Эфириума: Фонд Эфириума перевел 160 000 ETH (стоимостью 654 миллиона долларов) с основного кошелька на адрес, начинающийся с “0xc06”. В настоящее время дальнейших действий не предпринято. За последние 4 месяца несколько крупных переводов исходили с этого адреса, в том числе 7000 ETH для операционных расходов некоммерческой организации Argot Collective, 10 000 ETH, проданных через OTC компании SharpLink, и перевод 10 000 ETH для продажи на Kraken.

· Уровень накопления Bitmine: два новых адреса кошельков, принадлежащих первой институциональной организации по держанию эфира Bitmine, получили 45,814 ETH от FalconX на сумму 177,62 миллиона долларов, что свидетельствует о том, что институциональные инвесторы продолжают накапливать активы в условиях корректировки цен.

Сетевая активность и поддержка ликвидности

· Tether продолжает эмиссию: сегодня утром Tether Treasury выпустила 1 миллиард USDT на блокчейне Ethereum, с 10.11 после обрушения Tether Treasury выпустила на блокчейне Ethereum USDT на общую сумму 5 миллиардов долларов, предоставляя рынку достаточную поддержку ликвидности.

· Кит продолжает накапливать: адрес кита, начинающийся с 0xAeA5, снова вывел 7527 ETH (примерно 29,09 миллиона долларов) из CEX, за последнюю неделю накопив 11,860 ETH (примерно 46,26 миллиона долларов), что показывает, что крупные игроки по-прежнему оптимистично настроены относительно среднесрочной и долгосрочной ценности эфириума.

Три. Другие динамика и анализ рынка альткойнов

Экосистема публичной цепочки: SOL сталкивается с шортить давлением

Solana (SOL) сталкивается с давлением умных денег, шортящих токен:

· “Холодный король сделок” увеличивает объем шортов: этот адрес умных денег увеличил свои шорты по SOL, текущая номинальная стоимость позиции составляет около 27,6 миллиона долларов, колеблющаяся доходность близка к 50%, что показывает его пессимистичный взгляд на краткосрочные тенденции SOL.

· Перевод большого количества SOL привлек внимание: некое лицо вывело 2,1 миллиона SOL (примерно 400 миллионов долларов) с CEX, такого рода перемещение часто предвещает изменение позиций крупных инвесторов или учреждений.

DeFi и RWA сектор: явное перераспределение активов институциональными инвесторами

· Маркет-мейкер GSR массово переводит токены: Маркет-мейкер GSR пополняет CEX несколькими токенами, включая 405000 UNI (около 2,64 миллиона долларов), 6000 AAVE (около 1,38 миллиона долларов) и 682000 WLD (около 636000 долларов), что может быть связано с потребностью в ликвидности или корректировкой позиций.

· Andrew Kang увеличил позицию ENA для хеджирования: адреса, связанные с Andrew Kang, одновременно шортят BTC и увеличивают позицию ENA на более чем 150 миллионов долларов, что демонстрирует его дифференцированный подход к распределению в секторе DeFi.

Мем токены и конкретные проекты: Кит зафиксировал прибыль

· HYPE Кит завершил реализацию: инвестор / организация, получившая распределение инвестиций в 1 миллион SOL, снова продала 733 тысячи HYPE (примерно 26,31 миллиона долларов), а затем перевела USDC через цепочку обратно в Solana и купила 142 тысячи SOL. Этот адрес получил распределение инвестиций в 1 миллион SOL в июне 2020 года и реализовал значительную прибыль на HYPE.

· Хуан Личен переключился на длинную позицию по HYPE: после закрытия длинной позиции по ETH с прибылью, “Маджидо” Хуан Личен открыл 10-кратную длинную позицию по токену HYPE, что показывает его попытку вернуть убытки через высокорискованную торговлю.

Четыре, Обзор рынка и анализ тенденций

Обзор: Техническая корректировка под влиянием геополитики

Текущий рынок в основном движим геополитическими новостями и демонстрирует типичные характеристики «новостного рынка»:

· Кит шортит, доминируя на рыночных настроениях: несколько китовых адресов с точными таймингами последовательно увеличивают шортовые позиции, общая сумма которых превышает 500 миллионов долларов, создавая сильное психологическое давление на рынок.

· Процесс ликвидации с использованием маржи продолжается: ликвидация высоких длинных позиций усиливает колебание на рынке, а трагические уроки известных трейдеров, таких как Хуан Личен, предупреждают о рисках использования высоких маржей в текущей обстановке.

· Разделение отношения институциональных фондов: несмотря на то, что такие организации, как Bitmine, продолжают накапливать, крупные переводы традиционных учреждений, таких как BlackRock, показывают осторожное отношение, а массовые переводы токенов со стороны маркет-мейкеров могут также увеличить рыночное давление на продажу.

Анализ тренда: ключевой уровень поддержки под давлением

Основываясь на данных в блокчейне и структуре позиций, прогнозируем направление рынка на следующие 1-3 торговых дня следующим образом:

· Ключевая позиция биткойна: BTC должен удерживать уровень поддержки в 108000 долларов, если он его потеряет, возможен поход вниз к области 105000 до 106000 долларов. Сопротивление сверху находится в диапазоне 113000 до 115000 долларов, для прорыва необходимы значительные позитивные новости.

· Риски ликвидации Ethereum: существует значительный риск ликвидации длинных позиций ETH ниже 3850 долларов, особенно цена ликвидации позиций таких китов, как Хуан Личен, составляет 3749 долларов, и если она будет достигнута, это может вызвать цепную реакцию. Уровень сопротивления находится в диапазоне от 4050 до 4100 долларов.

· Альткоины под давлением: SOL необходимо удержать поддержку на уровне 180 долларов, иначе может опуститься до 170 долларов. Мем-токены, такие как HYPE, сталкиваются с дальнейшим давлением на коррекцию после того, как кит реализовал прибыль.

· Возможности и риски идут рука об руку: постоянное увеличение предложения USDT обеспечивает поддержку ликвидности на рынке. Если в геополитике произойдут позитивные изменения, закрытие коротких позиций может привести к быстрому росту. Но необходимо внимательно следить за движением короткой позиции в 226 миллионов долларов “1011 инсайдерского кита”.

Пять, Заключение

Данные в блокчейне четко描绘了 текущую рыночную структуру “умные деньги шортят, розничные инвесторы идут в лонг”. Когда геополитические новости вызывают резкие колебания на рынке, обладая информационным преимуществом и способностью точно определять время, Киты достигают значительной прибыли благодаря гибкому переключению между длинными и короткими позициями, в то время как розничные трейдеры, полагаясь на высокий уровень маржи, продолжают обеспечивать ликвидность на рынке. Случай с убытками в 13,5 миллионов долларов, понесенными Хуаном Личеном, снова доказывает, что в рыночной среде, управляемой новостями, управление рисками гораздо важнее, чем стремление к прибыли.

Жестокость рынка заключается в том, что он всегда в определенные моменты усиливает человеческие когнитивные искажения — чрезмерную уверенность, конформизм, избегание потерь. Когда древние киты решают выйти из игры после 113% прибыли за пять лет, когда институциональные инвесторы используют ценовые корректировки для стратегического накопления, когда трейдеры с высоким кредитным плечом борются на грани ликвидации, мы наблюдаем различия в восприятии риска и доходности среди участников рынка разных уровней. В этой среде с нарастающей информационной асимметрией обычным инвесторам, возможно, стоит больше сосредоточиться на реальных потоках капитала, выявляемых данными в блокчейне, а не поддаваться влиянию краткосрочных ценовых колебаний и эмоций в социальных сетях.