Gate Децентрализованные финансы日报 (10月23日)：DEX项目Bunni宣布关闭；Aave发起长期回购计划

2025-10-23 10:30:48

23 октября рынок криптоактивов немного отскочил, BTC преодолел 109000 долларов, ETH приблизился к 3900 долларов, общая TVL Децентрализованных финансов вернулась выше 150 миллиардов долларов, составив 150.215 миллиардов долларов, за 24 часа слегка снизившись на 0.11%. Объем DEX составил около 18.348 миллиардов долларов, недельное снижение составило 29.84%, что указывает на ослабление краткосрочной торговой активности. Uniswap по-прежнему лидирует с объемом торгов в 5.448 миллиардов долларов и комиссионными в 842 миллиона долларов; в то же время Bunni объявила о закрытии, Aave инициировала долгосрочную программу выкупа и другие события стали центром внимания рынка, в то время как в отрасли наблюдается заметная дифференциация на фоне волатильных условий.

Обзор рынка Децентрализованных финансов

（Источник：Децентрализованные финансыLlama）

Общий DeFi TVL: Сегодня (23 октября) криптоактивы немного отскочили, BTC преодолел 109000 долларов, ETH приблизился к 3900 долларов; общий DeFi TVL вернулся выше 150 миллиардов долларов, в данный момент составляет 150.215 миллиардов долларов, за последние 24 часа снизился на 0.11%.

DEX 24 часа объем: около 183.48 миллиардов долларов, снижение на 29.84% по сравнению с прошлой неделей; три лучших: Uniswap (54.48 миллиардов долларов), PancakeSwap (28.61 миллиардов долларов), HumidiFi (13.27 миллиардов долларов).

Обзор новостей проекта

Децентрализованный торговый Протокол Bunni сообщил, что в последнее время столкнулся с уязвимостью, что привело к остановке роста. Для перезапуска необходимо оплатить около шести-семи значных затрат на аудит и мониторинг, а также разработка и бизнес-цикл слишком долгие, поэтому команда решила закрыть проект. Пользователи все еще могут извлекать активы через официальный сайт; в дальнейшем планируется распределение остаточных активов казны среди держателей (BUNNI, LIT, veBUNNI) на основе снимка, члены команды не участвуют, конкретные детали будут опубликованы после завершения юридических процедур. Контракт Bunni v2 изменен с лицензии BUSL на MIT, продолжается сотрудничество с правоохранительными органами по возврату украденных средств.

Аналитик Eye, ранее раскрывший личность “кита, вызвавшего обрушение 1011”, опубликовал пост на платформе X, в котором раскрыл информацию о хакере Bunni. Он заявил, что этот хакер атаковал 14 протоколов, включая Equilibria, BSX, DFX Finance и Curve. Во многих случаях после его атак все ликвидные средства различных протоколов исчерпывались, что приводило к их краху. Этот хакер действует безнаказанно и беспощадно, игнорируя то, что он шутит с будущим множества людей, включая средства пользователей и средства различных команд.

Eye указывает, что этот нападающий имеет широкие связи в шифрования индустрии и контактирует с венчурными компаниями, она считает, что ее неприкосновенность непоколебима благодаря алиби, она также имеет тысячи онлайн-псевдонимов, и теперь пришло время, чтобы она заплатила за это.

2、Согласно официальным данным, Hyperliquid Strategies подала документ S-1, планируя привлечь до 1 миллиарда долларов для общих корпоративных нужд, включая возможную покупку токенов HYPE.

Протокол ликвидного стейкинга Hyperliquid Kinetiq объявил о запуске KNTQ, это токен управления протокола Kinetiq, который будет распределен среди держателей kpoints в объеме 24%.

4、Разработанная MegaLabs схема масштабирования Ethereum MegaETH была объявлена на платформе X и начнет публичные продажи на платформе Sonar, принадлежащей Echo, с начальной полностью разводненной оценкой (FDV) в 1 миллион долларов, верхний предел оценки будет установлен на уровне 999 миллионов долларов. Пользователи смогут участвовать в аукционе в британском стиле, максимальная ставка может достигать 186,282 долларов. В случае переподписки приоритет будет отдан существующим членам сообщества MegaETH, а также тем инвесторам, которые продемонстрировали долгосрочную последовательность через социальные действия, поведение в сети и предпочтения по блокировке. Процесс распределения с двойным пиком обеспечивает как широкое распределение токенов, так и приоритетное обеспечение ключевых участников. Основные сторонники MegaETH получат приоритетные квоты, при этом по крайней мере 5000 участников получат базовую квоту с начальной ценой 2650 долларов. 27 октября будет продано 5% от общего количества токенов MEGA. Процесс регистрации для участия уже открыт.

Сообщество Aave инициировало предложение, в котором предлагается институционализировать долгосрочную программу выкупа AAVE, финансируемую за счет доходов протокола. Эта программа будет иметь бюджет в 50 миллионов долларов в год и использовать гибкие параметры выполнения, позволяя Aave DAO осуществлять стратегическое распределение средств для непрерывного выкупа и накопления токенов AAVE, тем самым бесконечно продлевая существующие проекты выкупа.

Структура плана: годовой бюджет: 50,000,000 долларов США; ответственные: Tokenlogic и Финансовый комитет Aave (AFC); еженедельный диапазон выполнения: еженедельная покупка AAVE на сумму от 250,000 до 1,750,000 долларов США.

AFC будет иметь право на корректировку еженедельного объема выкупа в пределах 75% диапазона колебаний, основываясь на таких факторах, как: рыночные условия и ликвидность, волатильность цен на токены, стратегические соображения времени, доступность дохода протокола.

6、2025 上海区块链国际周暨第十一届区块链全球峰会现场消息，соучредитель Ethereum Виталик Бутерин в своем выступлении отметил, что за последние десять лет технологии блокчейн и шифрования достигли巨大ных успехов, переходя от ранних исследований к новому этапу “масштабируемости, удобства для разработчиков и низкой стоимости”. Он указал, что нулевое знание доказательства (ZK) и гомоморфное шифрование (FHE) быстро развиваются, что делает реальной верификацию блоков Ethereum L1 в реальном времени, блокчейн становится более эффективным, более децентрализованным и более защищенным для конфиденциальности.

Виталик подчеркивает, что шифрование переходит от “теории” к “широкому использованию”; в будущем, в течение пяти-десяти лет, стоимость таких технологий, как ZK, FHE и L2, будет приближаться к нулю и интегрироваться во все приложения, как подписи и шифрование. Он также предложил новую концепцию безопасности “не твой кремний, не твой приватный ключ”, призывая к важности надежности аппаратного обеспечения и защиты конфиденциальности. Он призывает разработчиков активно участвовать в строительстве экосистемы ZK и блокчейна, от стартапов и исследований до практического применения, чтобы совместно продвигать создание следующей поколения децентрализованной инфраструктуры.

7、Согласно отчету SolanaFloor, Комиссия по черным спискам Jito дополнительно запретила 15 валидаторам принимать активы JitoSOL для стейкинга. Ранее в последнем отчете @0xGhostLogs сообщалось, что 23 валидатора, которые в основном использовали Marinade и Jito для стейкинга (из которых 6 также получили поддержку стейкинга от Фонда Solana), имели более 6% случаев получения прав на создание блоков (лидерских слотов), связанных с проблемой “широких сэндвич-атак”.

Согласно отчету журнала Fortune, в среду демократы Сената США написали письмо спецпредставителю Трампа по вопросам Ближнего Востока Стиву Уиткоффу с просьбой предоставить больше деталей о личных инвестициях в криптовалюту. Письмо было инициировано сенатором Адамом Шиффом и подписано восемью сенаторами, которые требуют от Уиткоффа объяснений, почему его последние документы о раскрытии доходов показывают, что он все еще владеет долями в криптоактивах, связанных с Трампом, а также в других криптовалютных бизнес-структурах. Сенаторы заявили, что неразделенные активы ставят под сомнение его соблюдение федерального законодательства о этике и способность ставить интересы народа США выше личных финансовых интересов.

Стив Уиткофф и World Liberty Financial в мае заявили, что Уиткофф полностью “расстается” со своей долей в этом проекте. Но 13 августа в последнем документе о раскрытии информации о моральных аспектах показано, что он продал свою долю в недвижимой компании стоимостью 120 миллионов долларов, но еще не продал свои активы в криптоактивах. Демократы в Сенате утверждают, что продолжающие коммерческие интересы Уиткоффа в области криптоактивов могут вызвать конфликты интересов, поскольку его роль в качестве высшего дипломата на Ближнем Востоке якобы пересекается с бизнес-связями World Liberty Financial с Объединенными Арабскими Эмиратами. Они требуют от Уиткоффа ответа до 31 октября.

Ликвидностный рейтинг второго сезона Turtle теперь в сети. В первом сезоне пользователи получали вознаграждения, предоставляя ликвидность, участвуя в мероприятиях и внося вклад в каналы на блокчейне и вне его. Второй сезон будет сосредоточен на рейтинге, который будет в реальном времени отслеживать активность KaitoAI и Cookie.fun, фиксируя данные о депозитах, хотя рейтинг еще не опубликован.

Пользователи могут заранее ставить свои токены, получать распределение после завершения 12-недельного периода владения и участвовать в мероприятиях для повышения баллов в рейтинге. Поддерживаются депозиты по нескольким протоколам, включая Katana, Linea, AVAX и другие. Во втором квартале будут предложены дополнительные вознаграждения, включая поощрения от партнеров, конкретные правила будут объявлены после события генерации токенов (TGE).

Обзор ведущих проектов DeFi в различных экосистемах

DEX Solana занимает первое место по объемам торгов за 24 часа, примерно 4,753 миллиарда долларов, среди которых три ведущих проекта:

HumidiFi (1,327,000,000 долларов), Meteora (957,910,000 долларов), Raydium (714,050,000 долларов);

DEX на Ethereum занимает второе место по объему торгов за 24 часа, около 4,528 миллиардов долларов, среди которых три лучших проекта следующие:

Uniswap (31,02 миллиарда долларов), Fluid (5,6181 миллиарда долларов), Curve Finance (2,7366 миллиарда долларов);

DEX на BNB Chain занимает третье место по объему торгов за 24 часа, около 32.14 миллиарда долларов, среди которых три ведущих проекта:

PancakeSwap (22.73 миллиарда долларов), Uniswap (8.0786 миллиарда долларов), four.meme (1.1623 миллиарда долларов).

Данные о рынке токенов сектора Gate DeFi

Согласно данным с торговой страницы Gate, цены на токены из первых десяти в секторе Децентрализованных финансов выглядят следующим образом:

! Котировки сектора DeFi

(Источник: рынок Gate DeFi)

На 23 октября, по состоянию на момент публикации, рынок криптоактивов демонстрирует тенденцию к восстановлению, в секторе Децентрализованные финансы токены в основном растут, а не падают, а именно:

UNI в данный момент составляет 6.2 доллара, за 24 часа прирост 0.68%;

AAVE в настоящее время составляет 223 доллара, за 24 часа рост составил 2.83%;

WLFI временно составляет 0.127 долларов, 24-часовое увеличение на 2%;

MORPHO временно составляет 1.88 долларов США, 24-часовое увеличение на 3.7%;

INJ в настоящее время составляет 8.41 долларов США, 24-часовой рост на 1.99%;

MYX временно составляет 2.72 доллара, снижение за 24 часа составило 2.11%;

CRV временно стоит 0.5243 долларов США, 24-часовой рост составил 0.28%;

SYRUP в настоящее время составляет 0.3718 долларов, за 24 часа снижение на 7.13%;

FF временно составляет 0.1527 долларов, за 24 часа рост на 2.46%.

Интерпретация рыночных тенденций

TVL стабильно растет, ликвидность проявляет осторожность Общий DeFi TVL вырос до более чем 150 миллиардов долларов, хотя за день снизился на 0,11%, но рост основных активов поддерживает общую капитализацию. Признаки возвращения средств начинают проявляться, однако ликвидность в сети по-прежнему сосредоточена на ведущих протоколах. Четыре крупных протокола Aave, Lido, EigenLayer и Ethena показывают различные уровни снижения TVL, только Spark демонстрирует недельный рост на 6,22%, что отражает перемещение средств в проекты с высокой доходностью и четкими стимулами.

Объем DEX-торговли снижается, Uniswap остается доминирующей силой Общий объем DEX-торговли составил 18.348 миллиарда долларов, что на 30% меньше по сравнению с прошлой неделей, но Uniswap, PancakeSwap и HumidiFi по-прежнему занимают ведущие позиции. Объем DEX-торговли на Ethereum составил 4.528 миллиарда долларов, из которых Uniswap занимает более 68%, что свидетельствует о том, что ликвидность по-прежнему сосредоточена в экосистеме Ethereum. На блокчейне Solana лидируют HumidiFi и Meteora, последний из которых за 24 часа совершил сделки на сумму почти 960 миллионов долларов, подчеркивая продолжающуюся активность экосистемы Solana.

Протокол доходов централизован, онлайновая активность поддерживается на высоком уровне Рейтинг сборов Протокола показывает, что Tether, Uniswap, Hyperliquid и Jupiter занимают первые пять мест, при этом сборы Uniswap составили 8,42 миллиона долларов за день, что отражает глубину сделок и уровень использования, остающийся на первом месте в отрасли. Hyperliquid и Jupiter показывают выдающиеся результаты, что свидетельствует о том, что направления производных финансовых инструментов и кросс-цепной ликвидности по-прежнему привлекают активных пользователей. В целом, рынок поддерживает высокую частоту, но низкую волатильность, в краткосрочной перспективе наблюдается нехватка дополнительных средств.

Усиление структурной дифференциации проектных событий Bunni объявил о закрытии в контексте долгосрочного выкупа предложений Aave — первое подчеркивает безопасность и уязвимость финансовых цепочек малых и средних протоколов, тогда как второе отражает устойчивую бизнес-модель крупнейших протоколов. Выступление Виталия на саммите в Шанхае снова укрепило долгосрочные нарративы ZK, FHE, L2, предоставив уверенность для последующей технологии и финансовых вложений.

Мнение аналитиков

1. Механизм выкупа как основная поддержка ценности в период роста Аналитики указывают, что институциональная программа выкупа Aave усилит механизм захвата ценности токенов. В условиях текущего ожидания со стороны инвесторов такие реальные доходы и модели выкупа токенов получат большее внимание со стороны рынка. Протоколы, такие как Jito и Aave, обладающие стабильным доходом, могут первыми получить выгоду в следующем раунде восстановления Децентрализованных финансов.

2. Безопасность и стоимость остаются главными рисками для малых и средних протоколов Инцидент с закрытием Bunni напоминает рынку о том, что уязвимости безопасности и операционные расходы оказывают постоянное давление на малые и средние проекты. Аналитики считают, что в будущем конкуренция в области Децентрализованных финансов будет сосредоточена больше на соблюдении норм, качестве аудита и устойчивых бизнес-моделях, а не просто на высоких доходах.

3. Экосистема Solana продолжает высокую активность Активность торгов на цепочке Solana продолжает лидировать, HumidiFi и Meteora становятся ключевыми факторами роста объема. Аналитики считают, что это отражает растущий уровень доверия к экосистеме высокопроизводительных цепочек, и Solana имеет все шансы сохранить популярность в новом раунде оборота средств.

4. Техническое обновление и возвращение к фундаментальным основам Выступление Виталика на Международной неделе блокчейна в Шанхае укрепило долгосрочный технологический маршрут Ethereum. Аналитики отмечают, что зрелость направлений ZK, FHE, L2 и других позволит дополнительно снизить затраты сети Ethereum, обеспечивая более высокую эффективность и безопасность для протоколов Децентрализованных финансов, что приведет к переходу отрасли в новую фазу “одновременного повышения производительности и конфиденциальности”.

5. Краткосрочный прогноз: колебания на дне, капитал сосредоточен на лидерах Аналитики в целом считают, что рынок Децентрализованных финансов находится в периоде низкой волатильности и колебаний, основные протоколы и качественные активы по-прежнему будут привлекать большее количество существующих капиталовложений. В краткосрочной перспективе TVL может колебаться в узких пределах около 150 миллиардов долларов, но в среднесрочной и долгосрочной перспективе тенденции распределения капитала сосредоточены на протоколах с реальной доходностью, возможностями управления, выкупа и экосистемной синергии.

Заключение

В целом, 23 октября рынок Децентрализованных финансов (DeFi) продолжил структурное разделение. Основные активы восстанавливаются, что повышает уверенность, но онлайновая ликвидность и активность торгов все еще остаются слабыми. Программа выкупа Aave усиливает долгосрочный нарратив, в то время как закрытие Bunni напоминает о важности безопасности и устойчивого развития. Технические обновления, реальные доходы и интеграция экосистемы станут ключевыми словами следующего этапа конкуренции в DeFi.

AAVE1.41%

BTC0.3%

ETH0.93%

UNI-0.33%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .