Глобальный рынок следит за "встречей Си и Трампа": отчеты AI-гигантов поддерживают технологические акции, Биткойн стремится к 150000 долларов.

Несмотря на осторожное отношение председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Пауэлла к снижению ставок в декабре, инвесторы решили проигнорировать этот «ястребиный» сигнал и сосредоточили свое внимание на высоком уровне встреч между президентом США Дональдом Трампом и председателем КНР Си Цзиньпином, ожидая общего смягчения торговых отношений. Фьючерсы на индекс S&P 500 и азиатские фондовые рынки отреагировали ростом, при этом акции технологий особенно выделялись благодаря тому, что рыночная капитализация Nvidia превысила 5 триллионов долларов, а также сильной отчетности Alphabet, что указывает на то, что динамика ИИ станет ключевой силой для следующего раунда роста фондового рынка.

Осторожная Федеральная резервная система (ФРС) и оптимизм рынка

Федеральная резервная система (ФРС) объявила в среду (29 октября) о снижении процентной ставки на 25 базисных пунктов, установив базовую ставку на уровне 3,75%–4% в поддержку замедления на рынке труда. Однако выступление председателя ФРС Пауэлла после заседания оказалось далеко не таким “медвежьим”, как ожидал рынок, он предупредил, что снижение ставки в декабре “далеко” не определено, что привело к первоначальному снижению ожиданий по смягчению.

• Политические разногласия: на этом заседании FOMC было принято решение о снижении процентной ставки с результатом голосования 10-2, при этом губернатор Стивен Миран снова проголосовал против, выступая за снижение на 50 базисных пунктов, а президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Джефф Шмид выступил против любого снижения. Эти разногласия в мнениях означают увеличение неопределенности на финансовых рынках.
• Изменения в балансе: Федеральная резервная система (ФРС) также объявила, что 1 декабря прекратит свою количественную жесткость (QT) и больше не будет сокращать размер баланса (он уже снизился до минимального уровня с 2020 года ниже 6.6 трлн долларов), что указывает на растущую озабоченность по поводу состояния ликвидности на денежном рынке.
• Волатильность крипторынка: через 15 минут после речи Пауэлла на крипторынке произошло ликвидирование на 300 миллионов долларов, но затем биткойн восстановился до более чем 112,000 долларов.

Несмотря на осторожные сигналы Федеральной резервной системы (ФРС), инвесторы все еще переваривают влияние снижения процентных ставок и прекращения QT, обращая внимание на более определенные позитивные новости международной торговли.

“Си-Трамп встреча” и ожидания смягчения торговой войны

Встреча Трампа с Си Цзиньпином в Корее рассматривается как ключ к смягчению крупнейшего в мире торгового спора.

• Оптимистичный сигнал для торговли: Трамп заявил, что США и Китай “возможно” подпишут торговое соглашение в четверг. Китай купил две партии американского соевого боба, что является первой покупкой в этом квартале, что указывает на возможность восстановления торговых потоков.
• Детали соглашения: предварительные признаки указывают на то, что стороны могут достичь соглашения о отмене или уменьшении некоторых тарифов, сборов и экспортных ограничений, угрожающих или введенных за последние несколько месяцев, включая снижение тарифов США на вещества, связанные с фентанилом, одобрение продажи американского бизнеса TikTok и прекращение полной лицензии Китая на товары редкоземельных металлов.

Главный инвестиционный стратег Saxo Markets Чару Чанана отметил: “Инвесторы игнорируют осторожную Федеральную резервную систему (ФРС), делая ставки на смягчение 'Си-Трамп'”.

Ураган AI и сильная поддержка технологических акций

Кроме макрополитики и торговых достижений, тема искусственного интеллекта (AI) принесла сильный попутный ветер для акций технологий.

• Рыночная капитализация преодолела: ранее в торговый день на рынке Nvidia Corp. впервые достигла 5 триллионов долларов.
• Расходы гигантов: капитальные расходы трех технологических гигантов Alphabet Inc., Meta Platforms Inc. и Microsoft Corp. в последнем квартале составили 78 миллиардов долларов, что на 89% больше по сравнению с прошлым годом, что демонстрирует огромные инвестиции в инфраструктуру ИИ.
• Финансовая отчетность разная: хотя финансовые результаты технологических гигантов варьируются (например, Meta упала на 7,4%, Microsoft упала почти на 4%, но Alphabet выросла на 6,7%), в целом динамика ИИ по-прежнему остается сильной.
• Ожидания IPO: OpenAI готовится к IPO как минимум в следующем году, с оценкой, которая может достигнуть 1 триллиона долларов, что еще больше разжигает интерес рынка к области ИИ.

Глобальный стратег рынков компании Invesco Томо Киношита заявил, что, несмотря на то, что коммуникация Федеральной резервной системы (ФРС) более «ястребиная», чем ожидалось, прорыв рыночной капитализации Nvidia и позитивный отчет Alphabet обеспечили сильную поддержку для акций технологий в Азии.

Биткойн: краткосрочное давление, долгосрочная перспектива - 150000 долларов

Биткойн испытал кратковременные колебания после заявления Федеральной резервной системы (ФРС), но в целом остаётся выше 112,000 долларов.

• Долгосрочный рост: председатель Strategy Майкл Сейлор снова подтвердил, что биткойн достигнет 150,000 долларов к концу года и прогнозирует, что в течение 4 до 8 лет он может достичь 1,000,000 долларов.
• Накопление китов: Генеральный директор VALR Фарзам Эхсани отметил, что кошельки китов, владеющие 10,000–100,000 BTC, с октября, когда произошел обвал, накопили более 45,000 биткойнов, что свидетельствует о том, что текущее восстановление является не просто краткосрочным отскоком, а имеет структурную поддержку, вызванную поглощением на спотовом рынке.
• Риски отката технической стороны: технические аналитики указывают, что историческая динамика биткойна часто демонстрирует снижение на 6%–8% после заседания ФРС, прежде чем достигнуть новых максимумов. Текущая цена сталкивается с давлением из-за разрыва CME фьючерсов (между 111,000 и 113,000 долларов), и в последнее время более вероятно, что сначала произойдет откат до 111,000 долларов для закрытия разрыва, возможно, даже к более глубокой поддержке в диапазоне от 108,000 до 110,000 долларов.

Заключение

Рынок проявляет осторожность в отношении Федеральной резервной системы (ФРС), демонстрируя «выборочное восприятие», возлагая большие надежды на смягчение торгового конфликта и взрывной рост технологий ИИ. Что касается крипторынка, несмотря на краткосрочный технический откат, постоянное накопление китов и ожидания долгосрочного макроэкономического смягчения все еще формируют основу для достижения цели по биткойну, установленной Майклом Сэйлором на уровне 150000 долларов к концу года. Инвесторы должны внимательно следить за конечными результатами «встречи Си и Трампа», а также за устойчивостью капитальных затрат в области ИИ, поскольку это будут две основные макроэкономические силы, определяющие динамику рынка в конце года.