Криптовалютный рынок полностью восстановился: прекращение правительственного простоя в США, первичные ETF на XRP скоро на рынке?

2025年11月10日, рынок криптовалют пережил полноценный откат, цена биткоина превысила отметку 106 000 долларов, Ethereum и XRP выросли соответственно на 7% и 10%, глобальная рыночная капитализация криптовалют за один день увеличилась на 4,5% до 3,57 трлн долларов. Основным драйвером этого ралли стал одобрительный голос Сената США по завершению правительственного шатдауна — 60-40, что сняло препятствия для возобновления работы федеральных агентств, а также открыло путь для одобрения ETF на криптовалюты — первые XRP ETF ожидается запустить на этой неделе. Реакция рынка деривативов была бурной: открытые позиции по фьючерсам на биткоин выросли на 7 миллиардов долларов, ставка финансирования быстро выросла, что свидетельствует о сильных бычьих настроениях, а технический анализ показывает, что биткоин успешно восстановил важную поддержку — 50-недельную скользящую среднюю.

Политические прорывы и ускорение регулирования

Завершение шатдауна сняло препятствия для одобрения ETF. После возвращения сотрудников SEC из неоплачиваемого отпуска, накопленные заявки на ETF начнут рассматриваться быстрее. Эксперт по ETF Nate Geraci подтвердил, что Canary Capital XRP ETF, поданный в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года, будет запущен 13 ноября, а аналогичные продукты от Bitwise, 21Shares и Franklin Templeton — вскоре после этого. Такой одновременный запуск — беспрецедентное событие в истории ETF и может привлечь значительные начальные потоки капитала.

Подтверждение готовности продуктов в списке предварительного запуска DTCC. На сайте Американской депозитарной и клиринговой компании (DTCC) указано, что пять XRP ETF включены в категорию «активные и предварительные листинги», их коды: XRPZ (Franklin), XRP (Bitwise), TOXR (21Shares), XRPC (Canary) и XRPL (CoinShares). Обычно это означает, что продукты могут начать торговаться в течение 24 часов после одобрения, что дает рынку четкий график.

Облегчение регуляторного тупика и улучшение настроений. 40-дневный шатдаун не только задержал одобрение ETF, но и прервал публикацию важных экономических данных. Сейчас неопределенность полностью устранена. После возобновления работы правительства в течение этой недели выйдут данные по CPI, розничным продажам и другие показатели, что поможет ФРС принять решение по ставке в декабре. Повышенная прозрачность политики значительно снизит риск премии.

Анализ структуры рынка и потоков капитала

Данные по деривативам показывают признаки институциональных настроений. За один день открытые позиции по биткоин-фьючерсам выросли на 7 миллиардов долларов, из них 35% приходится на CME, где доминируют институциональные инвесторы. Важнее то, что соотношение колл- и пут-опционов снизилось с 0,65 до 0,51 — это связано с ростом покупок колл-опционов, а не с закрытием пут-опционов, что говорит о росте экспозиции к потенциальному движению вверх при сохранении защиты от снижения.

Фондовые ETF продолжают приток капитала. Несмотря на волатильность во время шатдауна, биткоин-спотовый ETF продолжает получать деньги — за первую неделю ноября приток составил 420 миллионов долларов. Такая устойчивость говорит о том, что институциональные инвесторы воспринимают снижение цены как возможность для входа, а не как сигнал к развороту тренда. Самый крупный биткоин-ETF — iShares Bitcoin Trust (IBTC) — достиг активов более 30 миллиардов долларов.

Модель ротации альткоинов проявляется. После пробоя ключевого сопротивления у биткоина, капитал начал перераспределяться в Ethereum и XRP. Обычно такая ротация длится 2-3 недели, в течение которых доля биткоина в рыночной капитализации может снизиться на 3-5 процентных пунктов. Исторические данные показывают, что в подобных сценариях альткоины могут расти в среднем в 1,5-2 раза быстрее биткоина.

Технические прорывы и подтверждение ключевых уровней

Поддержка на недельном таймфрейме подтверждена. Успешное удержание 50-недельной скользящей средней (около 98 000 долларов) позволило биткоину начать сильный откат вверх. Сейчас цена превысила 105 000 долларов, следующая цель — диапазон 112 000–118 000 долларов. RSI на недельном графике поднялся с 45 до 52, что свидетельствует о восстановлении импульса.

Ethereum преодолел нисходящий канал. После пробоя уровня 3 500 долларов краткосрочная техническая картина стала позитивной. В диапазоне 3 600–3 800 долларов есть плотное сопротивление, но при росте объема цена может сразу проверить психологический уровень 4 000 долларов. Данные по деривативам показывают, что ставка финансирования по Ethereum стала положительной, но чрезмерного кредитного плеча не наблюдается.

XRP демонстрирует сильные признаки восстановления. В отличие от биткоина и Ethereum, XRP ранее рос значительно медленнее, и текущий рост на 10% позволяет ему вновь протестировать важный уровень 2,5 доллара. Если ETF на XRP будет запущен по плану, цена может подняться к 3 долларам — уровню 2024 года максимумов.

Макроэкономическая ситуация и прогноз политики

Ожидания по политике ФРС смягчаются. Во время шатдауна отсутствие данных усложняло принятие решений по ставкам, сейчас же полный набор данных поможет оценить реальную инфляцию. Фьючерсы на ставки показывают, что вероятность удержания ставки в декабре выросла с 58% до 72%. Такой стабильный прогноз поддерживает рисковые активы.

Низкая неопределенность в фискальной политике. Хотя текущий временный бюджет — лишь временное решение, механизм межпартийного сотрудничества дает надежду на более гладкие переговоры по бюджету на 2026 год. Это снижает политические риски и способствует росту аппетита к риску, особенно в отношении криптовалют и активов с высоким бета.

Глобальная ликвидность постепенно улучшается. За время шатдауна Минфин США истратил 210 миллиардов долларов из резервных счетов (TGA), что по сути является пассивным расширением баланса — эквивалентом количественного смягчения. После восстановления нормальных бюджетных расходов ФРС, вероятно, снизит ставки, чтобы компенсировать эффект, что в целом положительно для ликвидности.

Итог

Завершение шатдауна и открытие пути для одобрения ETF на криптовалюты стали ключевыми катализаторами смены тренда. Пробой отметки 106 000 долларов по биткоину — не только технический прорыв, но и знак рынка о ясности регулирования и институционализации. В условиях ускорения интеграции традиционных финансов и цифровых активов, криптовалютный рынок переживает новую волну переоценки. Инвесторам важно следить за объемами начальных инвестиций в ETF и за уровнем поддержки ключевых уровней — эти сигналы определят продолжительность и масштаб текущего роста. В условиях волатильности важно сохранять стратегическую устойчивость и уметь ловить ротационные движения — это может стать лучшей стратегией в этой фазе.