Сделаем блокчейн снова великим

Автор: Пратик Десаи; Перевод: Block unicorn

Введение

Традиционные цифровые платежи всегда были медленными и утомительными.

В прошлом такие системы, как SWIFT для защищённых информационных сетей, системы расчётов (ACH, RTGS) и карточные системы могли переводить средства только пакетно в рабочие дни, и мы редко задумываемся об этой инфраструктуре, пока не возникнут проблемы. Пользователю не нужно заботиться об инфраструктуре, но за это приходится платить высокую маржу и комиссию.

Блокчейн полностью изменил эту ситуацию, он стал инфраструктурой для стран с нестабильной национальной валютой и слабой экономикой.

Например, американская компания отправляет деньги консультанту в одной из стран Южной Азии или Южной Америки. В таком случае оплата через стейблкоины может стать настоящей революцией. Допустим, американская компания переводит подрядчику в Индии 1000 долларов.

Традиционные платформы для денежных переводов берут комиссии в 10–70 раз выше, чем блокчейн.

Если добавить комиссию за исходящий банковский перевод. Кроме того, взимается комиссия за промежуточные банки, а когда банк получателя меняет доллары на мексиканские песо или индийские рупии, возникает ещё 1,5–3% комиссии за обменный курс.

И это касается не только развивающихся стран. Даже компании, которые хотят получить оплату от иностранных клиентов, после выставления счёта на 1000 долларов зачастую получают на счёт только 950 долларов или меньше.

Для сравнения, перевод USDC или USDT в сетях Ethereum, Solana или Tron занимает всего несколько секунд или минут, а комиссия максимум составляет 0,3 доллара. Однако традиционные платформы для международных платежей по-прежнему доминируют. Почему?

Потому что помимо стоимости и скорости платежа есть ещё более важные аспекты.

Публичные реестры и приватные таблицы

Традиционные платёжные системы непрозрачны. Данные о зарплате видят только отдел кадров, бухгалтерия, банки и, возможно, аудиторы. Остальные видят лишь входящие и исходящие потоки средств.

Публичные блокчейны ломают эту модель. Когда американская компания платит консультанту через USDC в сети Solana или рассчитывается с поставщиком в Мексике или Индии, любой пользователь блокчейн-эксплорера может восстановить диапазон зарплат, список поставщиков и стоимость материалов.

Адреса могут быть анонимными, но я уже писал, что благодаря инструментам аналитических компаний можно сгруппировать кошельки по сущностям, и восстановить схемы адресов не так уж сложно.

Поэтому если вы спросите финансового директора, почему он не использует стейблкоины для зарплаты и оплаты поставщикам, вы получите стандартный ответ: «Мы не можем делать всю внутреннюю экономику абсолютно публичной».

Слишком прозрачный платёжный канал — недостаточно просто дешёвый и быстрый.

Именно поэтому миру нужны платёжные решения на блокчейне с приватным уровнем, чтобы стейблкоины могли глубже интегрироваться в бухгалтерию предприятий.

Специализированные платёжные блокчейны

Уже есть несколько протоколов, строящих такие сети.

Stable.xyz — это совместимая с EVM блокчейн-сеть первого уровня, поддерживаемая Tether, которая позволяет организациям и частным лицам осуществлять p2p-переводы с субсекундным временем расчёта и выделенным блок-пространством для обеспечения приватности транзакций.

Кроме того, есть недавний сетевой эксперимент от Circle. Благодаря Circle Payments Network (CPN), эмитент USDC строит закрытую сеть, которая через единый API соединяет банки, платёжных провайдеров (PSP) и финтех-компании, позволяя им переводить USDC практически мгновенно и при этом сохранять стандарты доступа, комплаенса и управления рисками, сравнимые с традиционными финансами.

Celo — это Ethereum Layer-2 решение, поддерживающее переводы стейблкоинов с комиссиями менее цента и блоками примерно каждую секунду. Он также предлагает мобильный пользовательский опыт и адреса, привязанные к номеру телефона. Недавно Celo добавил Nightfall — уровень приватности на основе zero-knowledge, позволяющий компаниям осуществлять приватные B2B-платежи в стейблкоинах, скрывая суммы и контрагентов при необходимости, но сохраняя возможность аудита.

Все эти эксперименты решают одну задачу: сохранить преимущества публичных блокчейнов — глобальность, открытый доступ и почти мгновенный расчёт — и одновременно обеспечить конфиденциальность для чувствительной информации.

Применение этих новых специализированных платёжных блокчейнов пока находится на ранней стадии и развивается не идеально. Но перемены уже идут, и это заметно.

Крупные финансовые институты уже подключаются. На отчётном звонке за 3 квартал руководители Circle сообщили, что CPN уже заключила ранние партнёрства с такими банками, как Standard Chartered, Deutsche Bank, Société Générale и Santander.

В феврале 2025 года Stripe купила платформу стейблкоинов Bridge за 1,1 миллиарда долларов. Эта сделка поможет финансовому инфраструктурному провайдеру ускорить и удешевить глобальные стейблкоин-платежи для бизнеса за счёт интеграции технологий Bridge.

Стоит лишь взглянуть на датасет Artemis и сравнить объёмы транзакций стейблкоинов на блокчейне с Visa, автоматической клиринговой палатой (ACH) и другими традиционными системами, чтобы увидеть, как быстро сокращается этот разрыв.

За последние три года скорректированный объём транзакций в стейблкоинах вырос от отставания от Visa до примерно 2,5-кратного превышения объёма Visa и увеличился с небольшой доли от ACH до примерно половины этого объёма.

График ясно показывает: вопрос не в том, заменят ли стейблкоины традиционные платёжные системы, а лишь во времени.

В будущем стоит следить за развитием приватных блокчейнов, ориентированных на платежи.

Если они смогут обеспечить массовую выплату зарплаты компаниям через стейблкоины и единый API, это будет важным шагом вперёд. Им также потребуется сохранить приватность, но при этом предоставить аудиторам необходимый уровень доступа.

На сегодня всё, до встречи в следующей статье.