9 กุมภาพันธ์ ราคา Pi Network อยู่ที่ 0.1448 ดอลลาร์ สอดคล้องกับจุดต่ำสุดที่ 0.1305 ดอลลาร์ สัปดาห์นี้จะมีการปลดล็อคโทเคนจำนวน 82,000,000 ชิ้น (1,100,000) รวมปลดล็อคในเดือนกุมภาพันธ์เป็นจำนวน 206,000,000 โทเคน ข่าวลือว่าพายโทเคนจะเริ่มต้นการเข้าจดทะเบียนใน CEX รอบใหม่ แต่ทางทางการยังไม่ได้ยืนยันข่าวนี้ RSI ของพายต่ำกว่า 30 จนเข้าสภาวะขายมากเกินไป และทะลุแนวรับที่ 0.1520 จุดต่ำสุด
พายโทเคน 2.06 พันล้านปลดล็อคคลื่นลูกใหญ่เข้ามาแล้ว
(แหล่งที่มา: X)
สัปดาห์นี้ โทเคนพายอาจเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากเครือข่ายจะปลดล็อคโทเคนมากกว่า 82,000,000 ชิ้นใน 7 วันข้างหน้า จากราคาปัจจุบัน มูลค่าของโทเคนเหล่านี้เกิน 11 ล้านดอลลาร์ โทเคนเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของ 206,000,000 ชิ้นที่ปลดล็อคในเดือนนี้ การปลดล็อคโทเคนเป็นความเสี่ยงสำหรับคริปโตเคอเรนซี เพราะจะเพิ่มปริมาณในตลาด หากความต้องการไม่เติบโต การเพิ่มอุปทานอย่างรวดเร็วจะกดดันราคาอย่างแน่นอน
ขนาดการปลดล็อค 82 ล้านชิ้นในสัปดาห์นี้เป็นหนึ่งในจำนวนที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของพาย โดยเฉลี่ยเพิ่มประมาณ 11.7 ล้านชิ้นต่อวัน ซึ่งเท่ากับประมาณ 1.67 ล้านดอลลาร์ในแต่ละวัน หากเจ้าของโทเคนเหล่านี้เลือกขายทันที ตลาดจะต้องมีคำสั่งซื้อในระดับเท่ากันเพื่อรักษาเสถียรภาพของราคา อย่างไรก็ตาม ในสภาพตลาดที่อารมณ์ต่ำเช่นนี้ ความต้องการซื้อใหม่มีจำกัด การไม่สมดุลของอุปทานและอุปสงค์จึงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้
การปลดล็อค 206 ล้านชิ้นในเดือนนี้เป็นปรากฏการณ์ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน ซึ่งเป็นสัดส่วนสำคัญของปริมาณหมุนเวียนของพาย หากคำนวณจากมูลค่าตลาด 1.4 พันล้านดอลลาร์ และราคาปัจจุบัน 0.145 ดอลลาร์ ปริมาณหมุนเวียนจะอยู่ที่ประมาณ 966 ล้านชิ้น โดย 206 ล้านชิ้นคิดเป็นประมาณ 2.1% การเพิ่มอุปทาน 2% ในหนึ่งเดือนเป็นแรงกดดันอย่างมากต่อคริปโตเคอเรนซีใด ๆ โดยเฉพาะในสภาพตลาดที่ความต้องการลดลง
ภาพรวมแรงกดดันปลดล็อคในเดือนกุมภาพันธ์
ปลดล็อครายสัปดาห์: 82 ล้านชิ้น (มูลค่า 11 ล้านดอลลาร์)
ปลดล็อครวมรายเดือน: 206 ล้านชิ้น คิดเป็นประมาณ 2.1% ของปริมาณหมุนเวียน
เพิ่มปริมาณในแต่ละวัน: ประมาณ 11.7 ล้านชิ้น (167,000 ดอลลาร์)
ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันปัจจุบัน: หากต่ำกว่า 167,000 ดอลลาร์ จะไม่สามารถดูดซับแรงขายได้
โทเคนพายจะมีการเพิ่มขึ้นของอุปทานอย่างมากในเดือนมีนาคม เมื่อทีมงานจะปล่อยรางวัลสำหรับผู้ตรวจสอบ (Validator) ซึ่งในแถลงการณ์ล่าสุดระบุว่าพวกเขาได้เสร็จสิ้นการออกแบบและอยู่ในระหว่างการทดสอบ คาดว่าจะเปิดตัวอย่างเป็นทางการในเดือนมีนาคม แม้ว่าผู้ตรวจสอบบางรายอาจถือครองโทเคนของตนเอง แต่บางส่วนอาจขายออก ทำให้ราคาลดลงตามเวลา การปลดล็อคอย่างต่อเนื่องเป็นหลายเดือนนี้ ทำให้พายยากที่จะสร้างแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ขนาดรางวัลสำหรับผู้ตรวจสอบยังไม่ได้ประกาศ แต่ตามโมเดลเศรษฐกิจของพาย ส่วนนี้อาจคิดเป็นสัดส่วนสำคัญของปริมาณรวม หากรางวัลสำหรับผู้ตรวจสอบสูงถึงหลายร้อยล้านชิ้น รวมกับการปลดล็อค 206 ล้านในเดือนกุมภาพันธ์ พายอาจเผชิญกับอุปทานใหม่เกิน 500 ล้านชิ้นในไตรมาสแรก ซึ่งหากไม่มีการสนับสนุนจากความต้องการที่เพิ่มขึ้น ราคาจะยังคงลดลงอย่างแน่นอน
การเข้าจดทะเบียนใน CEX เป็นความหวังสุดท้าย แต่เวลายังเป็นเครื่องคำถาม
ในแง่บวก Pi Network ได้รับแรงจูงใจสำคัญคือการถูกบรรจุในแผนที่เส้นทางการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ CEX ซึ่งเป็นตลาดรองจาก Coinbase ซึ่งเป็นตลาดคริปโตเคอเรนซีอันดับสองของสหรัฐอเมริกา ขนาดของตลาดนี้ทำให้การเข้าจดทะเบียนของพายเป็นข่าวดีอย่างไม่ต้องสงสัย สำหรับการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นั้นเป็นขั้นตอนแรกสุดของการเข้าสู่ตลาดอย่างเป็นทางการ
ความสำคัญของการเข้าจดทะเบียนใน CEX อยู่ที่ความคล่องตัวและการเข้าถึงผู้ใช้ ตลาดหลักทรัพย์ขนาดใหญ่มีกลุ่มผู้ใช้หลายล้านคนและความลึกของตลาดสูง หลังจากเข้าจดทะเบียนแล้ว ปริมาณการซื้อขายและการเปิดเผยตัวจะเพิ่มขึ้นเป็นทวีคูณ สำหรับพายซึ่งส่วนใหญ่เทรดในตลาดรองขนาดเล็ก การเข้าสู่ตลาด CEX ขนาดใหญ่อาจเป็นก้าวสำคัญสู่ความเป็นหลักแหล่ง นอกจากนี้ การได้รับการอนุมัติให้เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ก็เป็นการรับรองคุณภาพของโครงการด้วย
อย่างไรก็ตาม เวลาที่จะเข้าจดทะเบียนเป็นสิ่งสำคัญ หากพายเข้าจดทะเบียนในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ในช่วงปลายของการปลดล็อค โอกาสที่อุปทานใหม่จะถูกปล่อยออกมาพร้อมกับแรงขายจะกลืนกินแรงสนับสนุนราคา ทำให้ไม่สามารถสร้างเสถียรภาพได้ ควรเป็นช่วงหลังจากแรงปลดล็อคคลี่คลายและอารมณ์ตลาดเริ่มนิ่ง เพื่อให้คำสั่งซื้อใหม่สามารถสนับสนุนราคาขึ้นได้ แต่ตารางเวลาการเข้าจดทะเบียนของตลาดหลักทรัพย์มักไม่ได้อยู่ในความควบคุมของโครงการ หากเวลานั้นไม่เหมาะสม ผลดีอาจกลายเป็น “ผลดีที่หมดเวลา”
จากประสบการณ์ในอดีต หลายโครงการที่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ขนาดใหญ่ มักจะพบว่าราคาแตะจุดสูงสุดทันทีหลังจากเข้าจดทะเบียน ผู้ถือครองเดิมและทีมงานมักใช้โอกาสนี้ขายออกเพื่อทำกำไร ขณะที่นักลงทุนรายย่อยที่เข้าซื้อในช่วง FOMO ก็จะตามเข้าซื้อในราคาสูง ส่งผลให้ราคาลดลงในภายหลัง หากพายเข้าจดทะเบียนในช่วงปลายของการปลดล็อค ความเสี่ยงนี้จะยิ่งเพิ่มขึ้น
ความคาดหวังของตลาดต่อการเข้าจดทะเบียนใน CEX อาจสะท้อนอยู่ในราคาปัจจุบันแล้ว “buy the rumor, sell the news” (ซื้อข่าวลือ ขายข่าวจริง) เป็นกฎเกณฑ์คลาสสิกของตลาดคริปโต เมื่อข่าวลือแพร่สะพัด นักลงทุนเก็งกำไรจะซื้อก่อน เมื่อประกาศอย่างเป็นทางการก็จะขายทำกำไร ผลลัพธ์คือ ราคาปัจจุบันอาจสะท้อนความคาดหวังในเชิงบวกแล้ว หากเข้าจดทะเบียนจริง อาจทำให้เกิดความผิดหวังและขายออก
RSI 30 ขายมากเกินไป แต่ภาพเทคนิคโดยรวมเป็นขาลงเต็มตัว
(แหล่งที่มา: Trading View)
กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาของ พาย ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างต่อเนื่อง ราคาล่าสุดทะลุแนวรับสำคัญที่ 0.1520 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดก่อนหน้านี้ ราคายังคงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 วันและ 100 วัน รวมถึงอยู่ต่ำกว่าดัชนีแนวโน้มพิเศษ (Super Trend) ซึ่งเป็นสัญญาณเทคนิคที่แข็งแกร่งของแนวโน้มขาลง
ดัชนีแนวโน้มพิเศษนี้อิงกับ ATR (ค่าเฉลี่ยความผันผวนจริง) เมื่อราคาต่ำกว่าดัชนี แสดงแนวโน้มขาลงอย่างชัดเจน พายยังต่ำกว่าเส้น EMA 50 วัน, EMA 100 วัน และดัชนีแนวโน้มพิเศษ ซึ่งเป็นความสอดคล้องของสัญญาณเทคนิคที่พบได้น้อยมาก และมักเป็นสัญญาณบ่งชี้แนวโน้มขาลงอย่างแข็งแกร่งและต่อเนื่อง
ในด้านบวก โทเคนนี้ถูกขายมากเกินไปแล้ว RSI (ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์) ต่ำกว่า 30 อย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นสัญญาณว่าขณะนี้ราคาน่าจะเคลื่อนไหวในช่วงแคบ ๆ หากราคาทะลุแนวต้านที่ 0.1520 ดอลลาร์ สัญญาณขาลงจะหมดไปและอาจมีโอกาสปรับตัวขึ้นมากขึ้น RSI ที่ต่ำกว่า 30 เป็นสัญญาณขายมากเกินไป ซึ่งในประวัติศาสตร์มักเป็นสัญญาณนำไปสู่การรีบาวด์ระยะสั้น
อย่างไรก็ตาม ในแนวโน้มขาลงที่แข็งแกร่ง RSI อาจอยู่ในช่วง 20 ถึง 30 เป็นเวลานาน โอกาสที่ราคาจะฟื้นตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญต้องอาศัยปัจจัยสนับสนุน เช่น การประกาศวันเข้าจดทะเบียนใน CEX การปลดล็อคเสร็จสิ้น หรือการเปิดตัวแอปพลิเคชันสำคัญ หากเป็นเพียงการรีบาวด์จากภาวะขายมากเกินไป ก็อาจมีแรงไม่มากและไม่สามารถยืนระยะได้
ราคาพายในวันอาทิตย์อยู่ที่ 0.1450 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าจุดต่ำสุดในประวัติที่ 0.1305 ดอลลาร์เล็กน้อย มูลค่าตลาดได้ลดลงกว่า 90% จากจุดสูงสุดในอดีต ซึ่งเป็นการลดลงอย่างรุนแรงในวงการคริปโตเคอเรนซี ซึ่งสำหรับพายที่มีผู้ใช้หลายสิบล้านคน การล่มสลายนี้เป็นผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของชุมชนอย่างรุนแรง หลายคนอาจหมดหวังและออกจากตลาดไปแล้ว
สำหรับนักลงทุนที่กำลังพิจารณาเข้าซื้อ โทเคนพายแสดงลักษณะความเสี่ยงสูงและความไม่แน่นอนสูง การปลดล็อคแรงกดดันทางเทคนิค การขาดจุดเด่นในพื้นฐาน และความเสี่ยงจากการเข้าจดทะเบียนใน CEX รวมกันเป็นปัจจัยลบอย่างชัดเจน ข้อดีที่อาจเกิดขึ้นคือ การเข้าจดทะเบียนใน CEX และการขายมากเกินไปในระดับสุดขีด ซึ่งอาจสร้างโอกาสรีบาวด์แบบไม่สมดุล ความเสี่ยงนี้ทำให้พายเหมาะสำหรับการลงทุนในสัดส่วนเล็ก ๆ เพื่อเก็งกำไรระยะสั้น มากกว่าการลงทุนเต็มพอร์ตโฟลิโอ
