#FederalReserve #RateCut

#FedWatch | ผู้ว่าการเฟด ลิซ่า คุก ชี้ให้เห็นถึงการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมที่เป็นไปได้ แต่ข้อมูลจะบอกเรื่องราว

โลกการเงินอยู่ในภาวะตื่นตัวสูงหลังจากที่ Lisa Cook ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐได้เสนอว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังคงเป็นไปได้ แต่จะทำได้ก็ต่อเมื่อข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะมาถึงยืนยันว่าการเงินเฟ้อกำลังลดลงและการเติบโตชะลอตัว ในการพูดที่ Brookings Institution Cook เน้นย้ำถึงแนวทางที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลของธนาคารกลางสหรัฐ โดยย้ำว่าการตัดสินใจทั้งหมดจากนี้ไปจะอิงจากหลักฐานไม่ใช่การคาดเดา

📊 นโยบายความยืดหยุ่นในการประชุมเดือนธันวาคม "สด" อยู่ในความสนใจ
ผู้ว่าการคุกได้ชี้แจงประเด็นหนึ่งอย่างชัดเจน: “การประชุมทุกครั้งเป็นการประชุมสด.” คำแถลงนั้นเพียงอย่างเดียวได้จุดประกายกระแสการคาดเดาในตลาดทั่วโลก เธอระบุว่าธนาคารกลางสหรัฐจะประเมินข้อมูลใหม่เกี่ยวกับตลาดแรงงาน อัตราเงินเฟ้อ และการใช้จ่ายของผู้บริโภคก่อนที่จะทำการเคลื่อนไหวครั้งถัดไป ความท้าทาย? เนื่องจากการปิดข้อมูลของรัฐบาลยังคงทำให้รายงานทางการล่าช้าเนื่องจากความขัดแย้งทางการคลัง ธนาคารกลางสหรัฐจึงต้องพึ่งพาการวิเคราะห์จากภาคเอกชน ข้อมูลทางเลือก และตัวชี้วัดแบบเรียลไทม์อย่างมากเพื่อประเมินสุขภาพทางเศรษฐกิจ.

Cook อธิบายว่า "เราไม่ได้บินโดยไม่รู้ทิศทาง แต่ความสามารถในการมองเห็นของเรามีข้อจำกัด"
โทนเสียงที่ระมัดระวังนี้แสดงให้เห็นว่าเฟดยังคงตระหนักถึงความเสี่ยงทั้งสองด้าน ความเสี่ยงในการลดอัตราดอกเบี้ยเร็วเกินไป และอันตรายจากการรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้สูงเกินไปนานเกินไป.

💡 ทำไมช่วงเวลานี้ถึงสำคัญสำหรับตลาด
ความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในเดือนธันวาคมอยู่ที่ประมาณ 70% ตามข้อมูลของ CME FedWatch อย่างไรก็ตาม คำกล่าวของ Cook ได้ทำให้เกิดความไม่แน่นอนในมุมมองอีกครั้ง นักลงทุนกำลังจับตารอบถัดไปของ CPI, PCE และข้อมูลการจ้างงาน ซึ่งแต่ละการปล่อยข้อมูลอาจเปลี่ยนแปลงโอกาสอย่างมาก เงินเฟ้อยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย แต่มีแนวโน้มลดลง ในขณะที่ตลาดงานแสดงให้เห็นถึงสัญญาณแรกของการชะลอตัว.

📉 การคาดการณ์ผลกระทบของตลาด

หุ้น: การลดอัตราดอกเบี้ยที่ได้รับการยืนยันอาจกระตุ้นการฟื้นตัวช่วงปลายปี โดยเฉพาะในภาคการเติบโตเช่น เทคโนโลยีและอสังหาริมทรัพย์.

พันธบัตร: อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังน่าจะลดลง โดยคาดการณ์ถึงความคาดหวังในการผ่อนคลายการเงินจนถึงปี 2026.

ทอง: ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงและการลดอัตราดอกเบี้ยที่ใกล้เข้ามา ทองอาจมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นอีกในฐานะที่เป็นการป้องกันความเสี่ยงที่ปลอดภัย.

คริปโต: สินทรัพย์ที่ไวต่อสภาพคล่อง เช่น Bitcoin และ Ethereum อาจเห็นความสนใจจากสถาบันอีกครั้งในช่วงการหมุนเวียนที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น.

⚖️ ข้อความจาก Cook: การรักษาสมดุลของความอดทนและความแม่นยำ
คำกล่าวของลิซ่า คุกเน้นถึงการกระทำที่ละเอียดอ่อนของเฟด ธนาคารกลางไม่สามารถทำลายตลาดแรงงานโดยการรักษานโยบายที่เข้มงวดนานเกินไป แต่ก็ไม่สามารถปล่อยให้เงินเฟ้อกลับมาเพิ่มขึ้นอีก คุกเรียกวิธีการนี้ว่า "ความยืดหยุ่นที่ระมัดระวัง" ซึ่งสื่อให้เห็นว่าเฟดพร้อมที่จะเปลี่ยนทิศทาง แต่จะทำเช่นนั้นเมื่อมั่นใจว่าเงินเฟ้ออยู่ภายใต้การควบคุมจริง ๆ

💬 ปฏิกิริยาจากผู้เชี่ยวชาญ
นักวิเคราะห์ตลาดได้ระบุว่าโทนของ Cook เป็น "ระมัดระวังและเอื้ออาทร" ตามที่ ING Economics กล่าวว่าแถลงการณ์ของเธอสะท้อนถึงการเปิดกว้างที่เพิ่มขึ้นภายใน FOMC ต่อการปรับเปลี่ยนอย่างมีแบบแผน โดยรอหลักฐานที่แข็งแกร่งขึ้นเกี่ยวกับการลดเงินเฟ้อ นักวิเคราะห์จาก Bloomberg เสริมว่า คำกล่าวของเธออาจบ่งชี้ถึงการสร้างฉันทามติแบบนุ่มนวลภายในเฟดสำหรับการปรับอัตราก่อนสิ้นปี 2025.

🔍 อะไรจะเกิดขึ้นต่อไป?
สัปดาห์ที่จะถึงนี้จะเป็นช่วงเวลาที่สำคัญ เครือข่ายการเงินของเฟดขึ้นอยู่กับการสร้างสมดุลที่เหมาะสมระหว่างการควบคุมและการตอบสนอง ข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ PCE หลัก การเติบโตของงาน และแรงกดดันด้านค่าแรงจะกำหนดว่าเดือนธันวาคมจะกลายเป็นจุดเปลี่ยนที่เป็นทางการในนโยบายการเงินของสหรัฐอเมริกาหรือไม่

📌 ข้อสรุปสุดท้าย:
ความคิดเห็นของผู้ว่าการลิซ่า คุก ส่งข้อความที่ทรงพลังอย่างหนึ่งว่าประตูสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเปิดอยู่ แต่กุญแจอยู่ที่ข้อมูล เฟดกำลังเฝ้าดูสัญญาณทุกอย่าง และนักลงทุนก็ควรทำเช่นเดียวกัน ขณะที่ตลาดเตรียมพร้อมสำหรับเดือนที่มีความผันผวนอีกครั้ง สิ่งหนึ่งที่แน่นอนคือ ขยับครั้งใหญ่ครั้งถัดไปขึ้นอยู่กับข้อมูล ไม่ใช่การถกเถียง