ยูโรเทียบดอลลาร์อยู่ในจุดเปลี่ยน: จะสามารถทะลุแนวต้าน 1.0880 ได้หรือไม่?

شهد زوج اليورو مقابل الدولار خلال الأسابيع الأخيرة حركة جانبية محدودة انعكست في تردد المتداولين بين الشراء والبيع، حيث ظل السعر يدور حول مستويات 1.0820 تحت تأثير تضارب واضح في الإشارات الاقتصادية من جانبي الأطلسي. يراقب المستثمرون عن كثب لحظة القطع الفاصلة التي ستحدد مسار العملتين خلال المرحلة المقبلة، خاصة مع ترقب توقيت تحركات أول خفض للفائدة من جانب البنوك المركزية الكبرى.

ดอลลาร์สหรัฐฯ พบที่หลบภัยในภาวะเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง และยูโรประสบกับภาคอุตสาหกรรมที่อ่อนแอ

ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับพลังจากแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ในเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคล่าสุดแสดงให้เห็นถึงความเสถียรที่บังคับให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไปนานกว่าที่คาดการณ์ไว้ ความคงตัวของเงินเฟ้อในระดับนี้เป็นการสนับสนุนโดยตรงต่อสกุลเงินดอลลาร์ และลดแรงจูงใจในการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว

ในทางตรงกันข้าม ยูโรเผชิญกับความท้าทายที่เพิ่มขึ้นจากภาคอุตสาหกรรมที่อ่อนแออย่างเห็นได้ชัดในยุโรปกลาง โดยเฉพาะในเยอรมนีและฝรั่งเศส ซึ่งภาคการผลิตกำลังหดตัว สถานการณ์นี้ทำให้ธนาคารกลางยุโรปอยู่ในตำแหน่งที่ละเอียดอ่อน การแถลงข่าวที่แข็งแกร่งอาจถูกมองว่าเป็นความผิดพลาดเชิงกลยุทธ์ในช่วงเวลาที่สำคัญนี้ เนื่องจากมีผลกระทบโดยตรงต่อมูลค่าของสกุลเงินยูโร

แผนภูมิเทคนิค: ระดับสำคัญที่กำหนดชะตาของ EUR/USD

ด้านเทคนิคอย่างเดียว คู่เงินเคลื่อนไหวในกรอบแนวโน้มราคาที่ชัดเจน โดยดัชนี RSI แสดงถึงสมดุลระหว่างการขายและการซื้อ ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าในขณะนี้ยังไม่มีแนวโน้มชัดเจน ระดับเทคนิคปัจจุบันเป็นจุดเปลี่ยนที่สำคัญมาก:

แนวต้านหลัก: ระดับแรกอยู่ที่ 1.0880 ซึ่งเป็นแนวต้านจิตวิทยาที่แข็งแกร่ง การทะลุผ่านระดับนี้อาจเปิดทางไปสู่ 1.0950 และต่อเนื่อง การไม่สามารถทะลุผ่านได้จะหมายความว่าการเคลื่อนไหวในแนวด้านข้างจะดำเนินต่อไป

แนวรับสำคัญ: ระดับสำคัญอยู่ที่ 1.0790 ซึ่งเป็นระดับที่อ่อนไหวมาก การทะลุแนวรับนี้จะเปิดทางให้ราคาลงไปยัง 1.0720 ซึ่งเป็นแนวต้านเก่าและเป็นจุดต่ำสุดทางประวัติศาสตร์ การรักษาระดับนี้ไว้จะช่วยให้ผู้ซื้อมีโอกาสสะสมและเตรียมตัวสำหรับการขึ้นต่อ

ปัจจัยเบื้องหลังสถานการณ์ต่าง ๆ

ช่องว่างผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี กับพันธบัตรเยอรมันเป็นแรงขับเคลื่อนหลักที่อธิบายการไหลของเงินทุนระหว่างสองสกุลนี้ การขยายตัวของช่องว่างนี้สนับสนุนให้นักลงทุนมองหาให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าในดอลลาร์ ซึ่งช่วยเสริมความต้องการในสกุลเงินนี้มากขึ้น

นอกจากนี้ เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ก็มีบทบาทเพิ่มขึ้นในการสนับสนุนความต้องการดอลลาร์ในฐานะที่เป็นที่หลบภัยแบบดั้งเดิม การสนับสนุนทางจิตวิทยานี้กดดันให้ยูโรขายออกอย่างต่อเนื่องเมื่อใกล้จะถึงระดับสูงสุด ซึ่งสร้างสถานการณ์ที่ซับซ้อนสำหรับสกุลเงินยูโรในกลุ่มสกุลเงินหลัก

นักวิเคราะห์คาดการณ์และสถานการณ์ที่เป็นไปได้

นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทมองว่ายูโรต้องการแรงจูงใจที่แข็งแกร่งและแท้จริงเพื่อทะลุแนวต้าน 1.10 ดอลลาร์ในเวลานี้ เนื่องจากแนวรับของดอลลาร์แข็งแกร่งมาก อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ไม่ได้เป็นไปในทางเดียวกันทั้งหมด: การลดลงของดัชนีดอลลาร์ต่ำกว่า 103.50 จุด อาจเปิดโอกาสให้ยูโรฟื้นตัวและเริ่มรอบการปรับฐานขึ้น

ช่วงเวลาสำคัญจะมาถึงเมื่อมีการแถลงของคริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป ซึ่งตลาดรอคอยอย่างระมัดระวังเพื่อหาแนวทางนโยบายการเงินในช่วงครึ่งหลังของปี หากมีการส่งสัญญาณแม้เพียงไม่ชัดเจนเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้า ก็จะส่งผลให้แนวโน้มทางเทคนิคของยูโรต่อดอลลาร์อ่อนแอลง และเพิ่มแรงกดดันด้านขาลงต่อสกุลเงินยูโรในกลุ่มสกุลเงินทั่วโลก

สรุป: ยูโรเทียบกับดอลลาร์ยังคงอยู่ในพื้นที่ที่มีสมดุลที่เปราะบางและอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจและการเมืองในอนาคต