Merkeziyetsizlik borç verme alanının lideri: Aave'nin evrimi

2024'ün ilk çeyreğinde, DeFi piyasası belirgin bir büyüme ve canlılık sergiledi. Kripto para ekosisteminin temel işlevlerinden biri olarak borç verme, toplam değer kilidini 29.4 milyar dolara ulaştırarak, DeFi alanındaki TVL'nin %36'sını oluşturdu. Bu bağlamda, Aave, DeFi borç verme pazarının önemli bir katılımcısı olarak, özellikle dikkat çekici bir performans sergiledi.

Aave, 2024 yılının ilk çeyreğinde toplam borçlanma miktarını 6.1 milyar dolara ulaştırarak bir önceki çeyreğe göre %79'luk bir artış göstermiştir ve bu, piyasa ortalamasının çok üzerindedir. Ayrıca, Aave'nin bu çeyrekteki borç verme geliri de %40 artarak 34.9 milyon dolara ulaşmış ve DeFi borç verme pazarında lider konumunu korumaya devam etmiştir. Rakiplerden gelen yoğun rekabete rağmen, Aave toplam kilitli değer (TVL) ve gelir açısından hâlâ baskın bir konumdadır.

Aave'nin Gelişim Süreci

2017 Mayıs'ta, Stani Kulechov ETHLend projesini kurdu. 2018 yılının sonunda, ETHLend stratejik bir dönüşüm gerçekleştirdi ve P2P modelinden P2C modeline geçerek likidite fon havuzu modelini tanıttı ve resmi olarak Aave olarak yeniden adlandırıldı. 2020'de Aave resmen faaliyete geçti.

2023 yılının Kasım ayında, Aave Companies markasını Avara olarak yeniden adlandırdığını açıkladı. Avara, stabilcoin GHO, sosyal ağ protokolü Lens ve kurumsal kredi platformu Aave Arc dahil olmak üzere yeni işlerini kademeli olarak tanıttı ve kripto cüzdanlar, oyun gibi birçok alanda stratejik yatırımlara başladı.

Mevcut Aave V3 sürümü istikrarlı bir şekilde kullanılmaya başlandı ve hizmetleri 12 farklı blok zincirine genişletildi. Mayıs 2024'te Aave Labs, V4 sürümünün güncelleme teklifini açıkladı.

15 Mayıs 2024 itibarıyla, AAVE DeFi alanında toplam kilitli değer bakımından üçüncü sırada yer almakta ve 1.0694 milyar dolara ulaşmıştır.

Aave'nin temel iş modeli

Aave'nin temel iş modeli şunları içerir:

1. Borç verme hizmeti: Dinamik faiz oranı modeli ve likit fon havuzları aracılığıyla kripto varlıkların P2C borçlanmasını gerçekleştirmek.

2. Hızlı Kredi: Kullanıcıların teminat göstermeden büyük miktarda varlık ödünç almalarına ve aynı blok içinde geri ödemelerini tamamlamalarına olanak tanır.

3. Kredi Yetkilendirme Mekanizması: Mevduat sahiplerinin tam olarak kullanılmamış kredi limitlerini diğer kullanıcılara devretmesine izin verir.

4. Teminat Mekanizması: Kullanıcılar, AAVE tokenlerini teminat göstererek protokol kar payı alabilirler.

5. Çapraz zincir borç verme: Portals işlevi aracılığıyla varlıkların çapraz zincir akışını sağlamak.

Aave V4 versiyonunun ana yenilikleri

Aave V4 versiyonu bir dizi yenilikçi özellik sunuyor:

1. Teklik Likidite Katmanı: Tedarik ve borç verme limitleri, faiz oranları, varlıklar ve teşviklerin merkezi olarak yönetilmesi.

2. Likidite primi: Teminatın risk durumuna göre dinamik olarak borç verme faiz oranlarını ayarlamak.

3. Bulanık Kontrol Faizi: Tam otomatik bir faiz mekanizması getirerek, faiz eğrisinin eğimini ve dönüm noktalarını dinamik olarak ayarlamak.

4. Akıllı hesaplar ve cüzdan: Kullanıcı deneyimini artırır, kullanıcılara tek bir cüzdan üzerinden birden fazla pozisyon yönetme imkanı tanır.

5. Aşırı Borç Koruma Mekanizması: İflas eden pozisyonları izleyerek biriken aşırı borçlarını otomatik olarak yönetir.

6. GHO Yerel Entegrasyonu: GHO ile entegrasyonu güçlendirin, kullanıcı deneyimini geliştirin ve stabilcoin sağlayıcılarının gelirlerini artırın.

Aave'nin Pazar Performansı

15 Mayıs 2024 itibarıyla, Aave'nin TVL'si 1.0252 milyar dolara ulaştı ve DeFi kredi protokolleri arasında birinci sırada yer aldı. Aave V3'ün kullanıcı sayısı 14.752'ye ulaştı ve V2'nin 186'sını çoktan geride bıraktı. İşlem hacmi açısından, Aave 2024 Nisan ayında 26.6 milyar dolara ulaştı ve Mart ayına göre %16.9'luk bir artış gösterdi.

Aave V3, verimli modu (E-Mode) sayesinde varlıkların kullanımını önemli ölçüde artırdı ve benzer DeFi kredi protokolleri arasında genel varlık kullanımında avantaj sağladı.

Aave'nin Karşılaştığı Zorluklar

1. Çapraz zincir borç verme rekabeti: Şu anda çapraz zincir borç verme pazarında Radiant gibi protokoller öncü bir şekilde yer alıyor. Aave V3'ün piyasaya sürülme hızı görece daha yavaş, bu da onun bu alandaki rekabet gücünü etkileyebilir.

2. Yenilikçi baskı: Birçok yenilikçi kredi çözümü sunan protokollerle karşılaşan Aave, kullanıcıları çekmek ve elde tutmak için benzersiz bir değer önerisi sunmalı ve pazar liderliğini sürdürmelidir.

3. GHO stablecoin entegrasyonu: GHO'nun Aave borç verme işleviyle entegrasyonu şu anda pek sıkı değil, Aave ekosistemindeki rolü henüz tam olarak ortaya çıkmamıştır.

Gelecek Görünümü

Aave, pazar konumunu güçlendirmek için aşağıdaki stratejileri uygulayabilir:

1. Temel kredi hizmetlerini güçlendirin
2. GHO'nun daha fazla gelişimini teşvik etmek ve Aave ile tam bir entegrasyon sağlamak
3. V4 versiyonu için tasarlanan Aave Ağı kurma
4. Borç verme dışı iş ekosistemini genişletmek

Merkeziyetsizlik finansal kredi alanında öncü olan Aave, varlık kullanım oranı, pazar payı ve işlem hacmi açısından rakiplerinden önemli ölçüde önde bulunmaktadır. Ancak, Aave'nin giderek artan pazar rekabetine yanıt vermek ve sektördeki lider konumunu pekiştirmek için sürekli yenilik yapması ve iş modelini optimize etmesi gerekmektedir.