Son zamanlarda, Web3 yatırım yapısı değişiyor, önceki "geri çekilme" döneminden "yeniden yapılandırma" dönemine geçiş yapıyor. Geleneksel VC modelinin çıkış zorluğu ve fonlama ortamının soğuması nedeniyle cazibesini kaybetmesiyle, yatırımcılar daha esnek ve piyasa temposuna daha uygun katılım yolları aramaya başladı. İkincil Piyasa yeniden yükseliyor, kuluçka yatırımları hızla gelişiyor ve yapılandırılmış platform ürünleri giderek daha fazla ilgi görüyor.
Ancak, bu yeni yatırım yolları da ilgili yasal sorumluluklar ve düzenleyici zorluklar getirmektedir. Bu makale, uyumluluk açısından ikincil piyasa katılımının yasal sınırlarını ve risklerini analiz ederek yatırımcılara önemli bir referans sağlamayı amaçlamaktadır.
Katılımcı Kimliği ve Düzenleyici Gereksinimler
Kripto İkincil Piyasa'da katılım şekli, karşılaşılan düzenleyici gereklilikleri doğrudan etkiler. Hong Kong ve Amerika Birleşik Devletleri örneğinde olduğu gibi:
Amerika tarafında, bireysel veya kurumsal yatırımcılar, token, opsiyon, sözleşme gibi ürün yatırımlarıyla ilgili oldukları sürece SEC veya CFTC'nin ilgili düzenlemelerine uymak zorundadır. Kripto varlık yönetim ürünlerine katılan LP'ler "uygun yatırımcı" olmalıdır ve yöneticilerin genellikle RIA olarak kaydolması veya muaf fon yöneticisi olması gerekmektedir.
Hong Kong şu anda bireysel yatırımcıların katılımını açıkça yasaklamıyor, ancak platformların SFC tarafından verilen sanal varlık ticareti lisansına sahip olmasını ve perakende yatırımcılara yüksek riskli ürünler tanıtmamasını gerektiriyor. Yatırımcılar, lisanssız platformlar aracılığıyla türev işlemleri yaparken hukuki risklerle karşılaşabilirler.
Yatırımcıların kendi kimliklerine göre uyumlu bir yol seçmeleri önerilir:
Bireysel yatırımcılar yerel lisanslı CEX platformlarını tercih etmeli, kimlik tescili yapılmalıdır.
Aile ofisleri/ Küçük fonlar Hong Kong, Cayman gibi yerlerde SPV veya fon yapısı kurabilir.
Yapılandırılmış fonların LP'leri, yöneticinin ilgili yasal lisansa sahip olup olmadığını onaylamalıdır.
Yatırım Platformu Seçimi
Uygun bir ticaret platformunu seçmek, uyumluluk açısından son derece önemlidir. Merkezi borsa (CEX) genellikle gerçek şirketler tarafından işletilmektedir ve bazı bölgelerde düzenleyici lisanslar almakta, kullanıcıların kimlik doğrulaması, fiat para yatırma, vergi beyanı gibi işlemleri desteklemekte ve uyumluluk düzeyi görece daha yüksektir.
Ancak, CEX'in uyumluluğu yatırımcıların bulunduğu yere bağlıdır. Örneğin, Hong Kong'da yalnızca SFC lisansı olan platformlar profesyonel yatırımcılara token ticaret hizmeti sunabilir. ABD'de ise platformların MSB olarak kaydolması ve FinCEN denetimine tabi olması gerekmektedir.
Merkeziyetsiz Borsa (DEX) kayıtlı bir varlık gerektirmese de, birçok yargı alanında daha katı bir düzenleyici tutumla karşı karşıyadır. DEX kullanarak türev ticareti, kaldıraçlı ticaret veya yüksek frekanslı arbitraj yaparken, "yasa dışı finansal faaliyetler" olarak kabul edilebilir.
Yatırımcılar iki ana noktaya dikkat etmelidir:
Platformun bulunduğu yerdeki Uyumluluk arka planını ve lisans durumunu anlayın.
Düzenleyici kuralları atlatmak için "kara teknoloji" kullanmaktan kaçının, örneğin anonim cüzdan geçişleri, çapraz zincir köprüler vb.
Güvenli Para Girişi ve Çıkışı
Yasal ve güvenli para giriş çıkışı, Web3 yatırımlarına uzun vadeli katılım için hayati öneme sahiptir. Özellikle Çin anakarasındaki yatırımcılar için geleneksel OTC ticareti yüksek riskli bir davranış haline gelmiştir.
Hong Kong, Singapur, ABD gibi pazarlarda çeşitli uyumluluk giriş-çıkış yolları bulunmaktadır. Yasal, izole bir kimlik yapısı kullanılması önerilir, örneğin:
Cayman SPV
Hong Kong aile ofisi yapısı
Singapur Muafiyet Fonu Yapısı
Bu yapılar, lisanslı kurumlarla birlikte döviz değişimi, netleştirme işlemleri için kullanılabilir ve bankalara, vergi dairelerine fonların kaynağını ve gidişatını açıklamayı kolaylaştırır.
Vergi Beyanı
Ana yargı alanlarında, kripto varlık ticaret kazançları vergi sistemine dahil edilmiştir. ABD, Birleşik Krallık, Singapur gibi ülkeler, arbitraj, airdrop, staking ödülleri ve NFT alım satım kazançları dahil olmak üzere çeşitli kazançların beyan edilmesini talep etmektedir.
Amerikan IRS, sanal para işlemlerini 1040 vergi beyannamesinin zorunlu bir parçası haline getirdi. Singapur IRAS, kripto varlıklardan elde edilen ticari kazançların vergilendirilmesi gerektiğini açıkça belirtti. Birçok ülke, CRS/AEOI küresel vergi bilgi paylaşım ağına katıldı ve sınır ötesi vergi kaçırmayı zorlaştırdı.
Yüksek net değerli yatırımcılar şunları yapmalıdır:
Tam işlem kayıtlarını sakla
Gelir yapısını düzenlemek için profesyonel vergi danışmanı/mali müşavir işe alın
Şirket yasası ve vergi anlaşma düzenlemeleri ile gelir tahsisi ve yetki sorumluluğunu belirleme
Sonuç
2024'ten itibaren, Web3 yatırımcı rolü derin bir dönüşüm geçiriyor. İkincil Piyasa, kuluçka ve yapılandırılmış ürünler, sermayeye daha fazla katılım sağlarken, aynı zamanda daha karmaşık sorumluluklar da getiriyor.
Yatırımcılar, yasal kimliklerini proaktif bir şekilde tanımlamalı, uyumlu platformları seçmeli, vergi durumlarını ve para giriş-çıkış yollarını netleştirmelidirler, böylece gelecekte düzenleyici sınırları aşmamaya dikkat edebilirler. Web3 yatırımları çeşitlilik gösterse de, hızlı bir şekilde gelişse de her zaman yasal sınırların dışına çıkmamalıdır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
24 Likes
Reward
24
9
Share
Comment
0/400
WealthCoffee
· 07-27 10:57
Uyumluluk uyumluluk, çoktan denetim altına alınmalıydı.
View OriginalReply0
SpeakWithHatOn
· 07-26 23:43
Açıkça çekilirse çekilsin, ben coin almaya devam edeceğim.
View OriginalReply0
ForkItAllDay
· 07-26 20:21
Bu kadar zamandır o kadar da vergi anlayamadım mı?
View OriginalReply0
ForkMonger
· 07-26 01:40
yönetim aslında hacklenmesi gereken bir oyun
View OriginalReply0
TaxEvader
· 07-24 20:43
Uyumluluk değil, daha iyi.
View OriginalReply0
probably_nothing_anon
· 07-24 20:34
Eski bir konu, sadece bu mu?
View OriginalReply0
ETHReserveBank
· 07-24 20:34
Uyumluluk uyumluluk, parayı ödeyenler hepsi uyumlu.
Web3 İkincil Piyasa Yatırım Uyumluluk Rehberi: TANIMLAMA, platform, yatırma ve vergi tüm analiz
Web3 İkincil Piyasa Yatırımı Uyumluluk Noktaları
Son zamanlarda, Web3 yatırım yapısı değişiyor, önceki "geri çekilme" döneminden "yeniden yapılandırma" dönemine geçiş yapıyor. Geleneksel VC modelinin çıkış zorluğu ve fonlama ortamının soğuması nedeniyle cazibesini kaybetmesiyle, yatırımcılar daha esnek ve piyasa temposuna daha uygun katılım yolları aramaya başladı. İkincil Piyasa yeniden yükseliyor, kuluçka yatırımları hızla gelişiyor ve yapılandırılmış platform ürünleri giderek daha fazla ilgi görüyor.
Ancak, bu yeni yatırım yolları da ilgili yasal sorumluluklar ve düzenleyici zorluklar getirmektedir. Bu makale, uyumluluk açısından ikincil piyasa katılımının yasal sınırlarını ve risklerini analiz ederek yatırımcılara önemli bir referans sağlamayı amaçlamaktadır.
Katılımcı Kimliği ve Düzenleyici Gereksinimler
Kripto İkincil Piyasa'da katılım şekli, karşılaşılan düzenleyici gereklilikleri doğrudan etkiler. Hong Kong ve Amerika Birleşik Devletleri örneğinde olduğu gibi:
Amerika tarafında, bireysel veya kurumsal yatırımcılar, token, opsiyon, sözleşme gibi ürün yatırımlarıyla ilgili oldukları sürece SEC veya CFTC'nin ilgili düzenlemelerine uymak zorundadır. Kripto varlık yönetim ürünlerine katılan LP'ler "uygun yatırımcı" olmalıdır ve yöneticilerin genellikle RIA olarak kaydolması veya muaf fon yöneticisi olması gerekmektedir.
Hong Kong şu anda bireysel yatırımcıların katılımını açıkça yasaklamıyor, ancak platformların SFC tarafından verilen sanal varlık ticareti lisansına sahip olmasını ve perakende yatırımcılara yüksek riskli ürünler tanıtmamasını gerektiriyor. Yatırımcılar, lisanssız platformlar aracılığıyla türev işlemleri yaparken hukuki risklerle karşılaşabilirler.
Yatırımcıların kendi kimliklerine göre uyumlu bir yol seçmeleri önerilir:
Yatırım Platformu Seçimi
Uygun bir ticaret platformunu seçmek, uyumluluk açısından son derece önemlidir. Merkezi borsa (CEX) genellikle gerçek şirketler tarafından işletilmektedir ve bazı bölgelerde düzenleyici lisanslar almakta, kullanıcıların kimlik doğrulaması, fiat para yatırma, vergi beyanı gibi işlemleri desteklemekte ve uyumluluk düzeyi görece daha yüksektir.
Ancak, CEX'in uyumluluğu yatırımcıların bulunduğu yere bağlıdır. Örneğin, Hong Kong'da yalnızca SFC lisansı olan platformlar profesyonel yatırımcılara token ticaret hizmeti sunabilir. ABD'de ise platformların MSB olarak kaydolması ve FinCEN denetimine tabi olması gerekmektedir.
Merkeziyetsiz Borsa (DEX) kayıtlı bir varlık gerektirmese de, birçok yargı alanında daha katı bir düzenleyici tutumla karşı karşıyadır. DEX kullanarak türev ticareti, kaldıraçlı ticaret veya yüksek frekanslı arbitraj yaparken, "yasa dışı finansal faaliyetler" olarak kabul edilebilir.
Yatırımcılar iki ana noktaya dikkat etmelidir:
Güvenli Para Girişi ve Çıkışı
Yasal ve güvenli para giriş çıkışı, Web3 yatırımlarına uzun vadeli katılım için hayati öneme sahiptir. Özellikle Çin anakarasındaki yatırımcılar için geleneksel OTC ticareti yüksek riskli bir davranış haline gelmiştir.
Hong Kong, Singapur, ABD gibi pazarlarda çeşitli uyumluluk giriş-çıkış yolları bulunmaktadır. Yasal, izole bir kimlik yapısı kullanılması önerilir, örneğin:
Bu yapılar, lisanslı kurumlarla birlikte döviz değişimi, netleştirme işlemleri için kullanılabilir ve bankalara, vergi dairelerine fonların kaynağını ve gidişatını açıklamayı kolaylaştırır.
Vergi Beyanı
Ana yargı alanlarında, kripto varlık ticaret kazançları vergi sistemine dahil edilmiştir. ABD, Birleşik Krallık, Singapur gibi ülkeler, arbitraj, airdrop, staking ödülleri ve NFT alım satım kazançları dahil olmak üzere çeşitli kazançların beyan edilmesini talep etmektedir.
Amerikan IRS, sanal para işlemlerini 1040 vergi beyannamesinin zorunlu bir parçası haline getirdi. Singapur IRAS, kripto varlıklardan elde edilen ticari kazançların vergilendirilmesi gerektiğini açıkça belirtti. Birçok ülke, CRS/AEOI küresel vergi bilgi paylaşım ağına katıldı ve sınır ötesi vergi kaçırmayı zorlaştırdı.
Yüksek net değerli yatırımcılar şunları yapmalıdır:
Sonuç
2024'ten itibaren, Web3 yatırımcı rolü derin bir dönüşüm geçiriyor. İkincil Piyasa, kuluçka ve yapılandırılmış ürünler, sermayeye daha fazla katılım sağlarken, aynı zamanda daha karmaşık sorumluluklar da getiriyor.
Yatırımcılar, yasal kimliklerini proaktif bir şekilde tanımlamalı, uyumlu platformları seçmeli, vergi durumlarını ve para giriş-çıkış yollarını netleştirmelidirler, böylece gelecekte düzenleyici sınırları aşmamaya dikkat edebilirler. Web3 yatırımları çeşitlilik gösterse de, hızlı bir şekilde gelişse de her zaman yasal sınırların dışına çıkmamalıdır.