Solana üzerindeki meme Token çiftçilik modeli analizi
Özet
Bu rapor, Solana üzerinde yaygın ve yüksek derecede işbirlikçi bir meme Token çiftliği modelini araştırmaktadır: Token dağıtıcıları, "sniper cüzdanlarına" SOL transfer ederek bu cüzdanların Token'ın piyasaya sürüldüğü aynı blok içinde Token'ı satın alabilmelerini sağlıyor. Dağıtıcılar ile sniperlar arasındaki net, kanıtlanabilir fon akışına odaklanarak, yüksek güvenilirlikteki bir dizi çekim davranışını belirledik.
Analizler, bu stratejinin ne bir tesadüf olayı ne de marjinal bir davranış olduğunu göstermektedir. Sadece son bir ay içinde, bu şekilde 15,000'den fazla Token ihraçından 15,000'den fazla SOL gerçekleştirilmiş kâr elde edilmiştir ve bu 4,600'den fazla sniper cüzdanı ve 10,400'den fazla geliştiriciyi kapsamaktadır. Bu cüzdanlar, (87% gibi anormal derecede yüksek bir başarı oranı, temiz ve hızlı bir çıkış yöntemi ve yapılandırılmış bir operasyon modeli göstermektedir.
Ana bulgular:
Dağıtıcı tarafından finanse edilen sniper'lar sistematik, kârlı ve genellikle otomatik olup, sniper faaliyetleri Amerika Birleşik Devletleri'nin çalışma saatleri içinde en yoğun şekilde gerçekleşmektedir.
Çoklu cüzdan çiftçilik yapısı oldukça yaygındır, genellikle geçici cüzdanlar kullanılarak gerçek talepleri simüle etmek için işbirliğiyle çıkış yapılır.
Karıştırma yöntemleri sürekli olarak güncelleniyor, örneğin çoklu atlama fon zinciri ve çok imzalı hedefleme işlemleri ile tespitten kaçmak için.
Sınırlamalara rağmen, bir atlama fonu filtreleyici en net ve tekrarlanabilir büyük ölçekli "içeriden öğrenen" davranış örneklerini yakalayabilir.
Bu rapor, protokol ekiplerinin ve ön yüzün bu tür etkinlikleri gerçek zamanlı olarak tanımlayıp etiketlemesine ve yanıt vermesine yardımcı olacak uygulanabilir bir sezgisel yöntem seti sunmaktadır - erken pozisyon yoğunluğunu izlemek, dağıtımcılarla ilişkilendirilmiş cüzdanlara etiket vermek ve yüksek riskli dağıtımlarda kullanıcılara ön yüz uyarıları göndermek dahil.
Analiz, yalnızca aynı blokta avlanma davranışının bir alt kümesini kapsasa da, ölçeği, yapısı ve kârlılığı, Solana Token ihraçlarının işbirlikçi ağlar tarafından aktif olarak manipüle edildiğini ve mevcut savunma önlemlerinin yetersiz olduğunu göstermektedir.
Metodoloji
Bu analiz, net bir hedefle başlıyor: Solana üzerindeki meme Token'larının ortak tarıma işaret eden davranışlarını tanımlamak, özellikle de dağıtıcıların Token'ı piyasaya sürdükleri aynı blokta, hedef cüzdanlara finansman sağlama durumunu. Sorunu aşağıdaki aşamalara ayırıyoruz:
Aynı blokta avlanma filtrelemesi
Öncelikle, dağıtım sonrası aynı blokta hedef alınmış cüzdanları filtreleyin. Solana'nın küresel bir mempool'u olmadığı için; token halka açık ön yüzünde görünmeden önce adresini bilmek gerekir; ayrıca dağıtım ile ilk DEX etkileşimi arasındaki süre son derece kısadır. Bu tür bir davranışın doğal olarak gerçekleşmesi neredeyse imkansızdır, bu nedenle "aynı blok hedef alma" potansiyel anlaşma veya ayrıcalıklı faaliyetleri tanımlamak için yüksek güvenilirlikte bir filtre haline gelir.
Dağıtıcı ile ilişkili cüzdanı tanımlama ve dağıtma
Teknik olarak yetenekli keskin nişancılar ile işbirliği yapan "içeriden" kişiler arasında ayrım yapmak için, token'ın piyasaya sürülmesinden önceki dağıtıcı ile keskin nişancı arasındaki SOL transferlerini takip ettik. Sadece aşağıdaki koşulları karşılayan cüzdanları işaretledik: Dağıtıcıdan doğrudan SOL almak; Dağıtıcıya doğrudan SOL göndermek. Piyasaya sürülmeden önce doğrudan transferlerin bulunduğu cüzdanlar nihai veri setine dahil edilmiştir.
Keskin nişancılığı Token kazancıyla ilişkilendirin
Her bir sniper cüzdan için, hedeflenen Token üzerindeki işlem aktivitelerini haritalıyoruz. Bu hesaplamalar: o Token'ı satın almak için harcanan toplam SOL miktarı; DEX'te satıldığında elde edilen toplam SOL miktarı; gerçekleştirilmiş net kar ) ve nominal kazanç ( değil. Böylece her bir sniper'ın geliştiriciden çektiği karı kesin bir şekilde atfedebiliriz.
Ölçek ve Cüzdan Davranışını Ölçme
Bu tür etkinliklerin ölçeğini birkaç açıdan analiz ediyoruz: bağımsız dağıtıcılar ve sniper cüzdan sayısı; onaylanmış eşzamanlı blok sniper sayısı; sniper kâr dağılımı; her dağıtıcı tarafından çıkarılan token sayısı; sniper cüzdanların tokenler arası yeniden kullanım durumu.
Makine etkinlik izleri
Bu işlemlerin nasıl gerçekleştirildiğini anlamak için, UTC saatine göre keskin nişancı etkinliklerini grupladık. Sonuçlar, etkinliklerin belirli bir zaman diliminde yoğunlaştığını; UTC gece yarısı döneminde belirgin bir düşüş gösterdiğini; bunun, küreselleşme ve sürekli otomasyondan ziyade, Amerika ile hizalanmış cron görevleri veya manuel uygulama zaman dilimleri olduğunu gösteriyor.
Çıkış Davranışı Analizi
Son olarak, satılan hedef Token'ların peşinde olan dağıtıcıların ilişkili cüzdanlarının davranışlarını inceliyoruz: ilk alım ile nihai satış arasındaki süreyi ölçmek ) pozisyon süresi (; her cüzdanın çıkışında kullanılan bağımsız satış işlem sayısını istatistiksel olarak değerlendiriyoruz. Böylece cüzdanın hızlı bir şekilde boşaltmayı mı yoksa kademeli bir şekilde satışı mı tercih ettiğini ayırt edebiliriz ve çıkış hızının kârlılıkla olan ilişkisini inceleyebiliriz.
Solana'da, aynı blokta yer almak genellikle gerektirir: ön imzalı işlemler; zincir dışı koordinasyon; veya dağıtıcı ile alıcı arasında altyapının paylaşımı.
Tüm blok saldırganlarının aynı derecede kötü niyetli olmadığı, en az iki tür rolün bulunduğu anlamına gelir: "Ağ atıp şansını deneyen" robotlar - sezgisel testler veya küçük spekülasyonlar; içsel işbirlikçiler - dağıtıcıların kendi alıcılarına fon sağladığı kişiler.
Yanlış alarmı azaltmak ve gerçek işbirliği davranışını vurgulamak için, son göstergede sıkı bir filtre ekledik: yalnızca dağıtım öncesi dağıtıcı ile sniper cüzdanı arasında doğrudan SOL transferi olan sniperlere dair istatistikleri sayıyoruz. Bu, dağıtıcı tarafından doğrudan kontrol edilen cüzdanları; dağıtıcı tarafından yönlendirilen cüzdanları; iç kanallara sahip cüzdanları güvenle belirlememizi sağlıyor.
) Vaka Çalışması 1: Doğrudan Fonlama
Dağıtıcı cüzdan, 3 farklı cüzdana toplam 1.2 SOL gönderdi ve ardından SOL > BNB adında bir Token oluşturdu. 3 yatırımcı cüzdanı, Token'in yaratıldığı aynı blokta alım işlemini tamamladı ve daha geniş piyasa görünmeden önce öncelik elde etti. Ardından, hızlı bir şekilde kar elde ederek satış yaptılar ve koordineli bir hızlı çıkış gerçekleştirdiler. Bu, ön finansman nişancı cüzdanının tarım token'lerini nasıl hedef aldığının kitaplarda yer alan bir örneğidir ve doğrudan fon zinciri yöntemimizle yakalandı. Yöntem basit olmasına rağmen, binlerce kez dağıtımda büyük ölçekli olarak sergilendi.
![Pumpfun Token发行ının içsel nişan alma arbitrajını ortaya çıkarma]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bd4421c52464108e6acc2e8fcb659c6e.webp(
) Vaka Çalışması 2: Çoklu Atlama Finansmanı
Bir cüzdan, birden fazla Token avcılığı ile ilişkilidir. Bu varlık doğrudan avcı cüzdanına yatırım yapmamıştır, bunun yerine SOL'u 5-7 katmanlı ara cüzdanlar aracılığıyla nihai avcı cüzdanına göndermektedir, böylece aynı blokta avcılığı tamamlamaktadır.
Mevcut yöntemimiz yalnızca dağıtıcıların bazı ön transferlerini tespit ediyor, ancak nihai hedef cüzdanına giden tüm zinciri yakalayamıyor. Bu ara cüzdanlar genellikle "tek kullanımlık" olup, yalnızca SOL iletiminde kullanılır; bu da basit sorgularla ilişkilendirilmelerini zorlaştırır. Bu boşluk, bir tasarım hatası değil, hesaplama kaynakları dengesi nedeniyle ortaya çıkmıştır - büyük ölçekli verilerde çoklu atlama fon akışlarını izlemek mümkün olsa da, maliyetler oldukça yüksektir. Bu nedenle, mevcut uygulama yüksek güven derecesine sahip, doğrudan bağlantı yollarını tercih ederek açıklık ve yeniden üretilebilirliği korumayı amaçlamaktadır.
Görselleştirme araçları kullanarak bu daha uzun fon zincirini sergiledik, fonların başlangıç cüzdanından shell cüzdanı aracılığıyla nihai dağıtıcı cüzdanına nasıl aktığını grafiksel olarak sunduk. Bu, fon kaynaklarının karışıklık derecesini vurguladı ve gelecekteki tespit yöntemlerini geliştirmek için bir yön belirledi.
![Pumpfun Token发行ının içindeki sniper arbitrage'ı açığa çıkarma]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-76e28634bbabf125175c82b6833ce4f5.webp(
Keşfet
"Aynı blokta hedef alma + doğrudan finansman zinciri" alt kümesine odaklanarak, kapsamlı, yapılandırılmış ve yüksek karlı bir zincir üstü iş birliği davranışını ortaya koyuyoruz. Aşağıdaki tüm veriler 15 Mart'tan bugüne kadar olanı kapsamaktadır:
Aynı blokta ve dağıtıcı tarafından finanse edilen sniping oldukça yaygın ve sistematik.
a. Geçtiğimiz ay 15,000'den fazla Token'ın borsa listelenme bloklarında doğrudan yatırım cüzdanları tarafından hedef alındığı onaylandı;
b. 4,600+ keskin nişancı cüzdanı, 10,400+ dağıtıcıyı kapsıyor;
c. pump.fun'ın arzı yaklaşık %1.75.
![Pumpfun Token发行ının iç saldırı ve arbitrajını ortaya çıkarma])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5c53d98f9ef031321cb86ebcbb27aee0.webp(
Bu eylem büyük ölçekli kâr elde etme
a. Doğrudan fonlama saldırı cüzdanı net karı >15,000 SOL sağlamıştır;
b. Başarı oranı %87, başarısız işlem çok az;
c. Tek cüzdan tipik kazancı 1-100 SOL, az sayıda 500 SOL'ü aşmaktadır.
![Pumpfun Token发行ının içindeki keskin nişancı arbitrajının ifşası])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-15d212a2ed7760419da9be9144fb07f8.webp(
Tekrar Dağıtım ve Keskin Nişancı Yönlendirme Tarım Ağı
a. Birçok dağıtıcı, yeni cüzdanlar kullanarak ondan fazla yüzlerce Token oluşturuyor;
b. Bazı sniper cüzdanları günde yüzlerce sniper işlemi gerçekleştirir;
c. "Merkez-ışın" yapısının gözlemlenmesi: Bir cüzdan, birden fazla sniper cüzdanına yatırım yapıyor, tümü aynı Token'a nişan alıyor.
![Pumpfun Token发行ının iç saldırı fırsatlarını ortaya çıkarma])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b948834b3b187f601d9436e84bab905.webp(
Keskin nişancı insan merkezli zaman modelini sunar
a. Aktif zirve UTC 14:00-23:00'de; UTC 00:00-08:00 neredeyse durma noktasında;
b. Amerika ile çalışma saatlerine uyumlu, manuel/cron zamanlanmış tetikleme olduğunu belirtir, küresel 24 saat otomatik değildir.
![Pumpfun Token发行inin iç müdahale arbitrajını açığa çıkarma])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cbde0925132af527732fbdef98ba925e.webp(
Tek kullanımlık cüzdan ve çoklu imza işlemleri mülkiyeti karıştırır
a. Dağıtıcı, birden fazla cüzdana aynı anda yatırım yapar ve aynı işlemde imza atarak hedef alır;
b. Bu cüzdanlar bundan sonra herhangi bir işlem imzalamayacak;
c. Dağıtıcı, başlangıç alımını 2-4 cüzdana bölerek gerçek talebi gizler.
![Pumpfun Token发行ının içindeki avcı arbitrajını açığa çıkarma])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-799a64ea4fc2afa7a59da900c8f828bb.webp(
Çıkış Davranışı
Bu cüzdanların nasıl çıkış yaptığını daha iyi anlamak için verileri iki ana davranış boyutuna ayırdık:
Çıkış Hızı ) Çıkış Zamanlaması ( - İlk alımdan son satıma kadar geçen süre;
Satış Sayısı)Swap Count( - Çıkış için kullanılan bağımsız satış işlem sayısı.
) veri sonucu
Çıkış Hızı
a. 55%'lik keskin nişancı 1 dakikada tamamen satıldı;
b. 5 dakika içinde %85 tasfiye;
c. %11 15 saniye içinde tamamlandı.
![Pumpfun Token发行ının iç avcılık arbitrajını açığa çıkarma]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bf526906f9719de636146baf835c9dcc.webp(
Satış Sayısı
a. %90'dan fazlası sadece 1-2 satış emri ile sniper cüzdanından çıkıyor;
b. Çok az aşamalı tasfiye kullanılır.
![Pumpfun Token发行ının iç sniper arbitrajını açığa çıkarma])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e3b8f8ea38f5b46374d221e71e4dc999.webp(
Karl Trendi
a. En karlı olanı <1 dakikada çıkan cüzdan, ardından <5 dakika;
b. Daha uzun süre tutmak veya birden fazla kez satmak, her bir işlemde ortalama kârı biraz daha yüksek olsa da, miktar çok azdır ve toplam kâr üzerindeki katkısı sınırlıdır.
![Pumpfun Token发行ının iç saldırı ve arbitrajı])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23593dc6587543af93769b12ff55d4a2.webp(
) açıklaması
Bu modeller, dağıtıcı tarafından finanse edilen nişan almanın bir işlem davranışı olmadığını, aksine otomatik, düşük riskli bir çekim stratejisi olduğunu göstermektedir:
Ön alım → Hızlı satış → Tam çıkış.
Tek seferde satış, fiyat dalgalanmalarını umursamadan, yalnızca fırsattan yararlanmak anlamına gelir.
Daha karmaşık çıkış stratejileri yalnızca istisnadır, ana akım model değildir.
İşlem Yapılabilir İçgörüler
Aşağıdaki öneriler, protokol ekiplerinin, ön uç geliştiricilerin ve araştırmacıların çıkarım veya işbirlikçi Token dağıtım modellerini tanımlayıp bunlarla başa çıkmalarına yardımcı olmayı amaçlamaktadır; gözlemlenen davranışları dönüştürerek.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
17 Likes
Reward
17
4
Share
Comment
0/400
SchrodingerWallet
· 07-27 08:51
Büyüttü, büyüttü, 4600 keskin nişancı var!
View OriginalReply0
LiquidityWitch
· 07-24 21:45
Her şey bir baloncuk sadece.
View OriginalReply0
GasBankrupter
· 07-24 21:45
Meme oynayarak köpek gibi kaybettim... Kim anlıyor beni?
Solana token üretimi keşfi: Dağıtımcılar ve nişancılar arasındaki işbirlikçi çekim modeli analizi
Solana üzerindeki meme Token çiftçilik modeli analizi
Özet
Bu rapor, Solana üzerinde yaygın ve yüksek derecede işbirlikçi bir meme Token çiftliği modelini araştırmaktadır: Token dağıtıcıları, "sniper cüzdanlarına" SOL transfer ederek bu cüzdanların Token'ın piyasaya sürüldüğü aynı blok içinde Token'ı satın alabilmelerini sağlıyor. Dağıtıcılar ile sniperlar arasındaki net, kanıtlanabilir fon akışına odaklanarak, yüksek güvenilirlikteki bir dizi çekim davranışını belirledik.
Analizler, bu stratejinin ne bir tesadüf olayı ne de marjinal bir davranış olduğunu göstermektedir. Sadece son bir ay içinde, bu şekilde 15,000'den fazla Token ihraçından 15,000'den fazla SOL gerçekleştirilmiş kâr elde edilmiştir ve bu 4,600'den fazla sniper cüzdanı ve 10,400'den fazla geliştiriciyi kapsamaktadır. Bu cüzdanlar, (87% gibi anormal derecede yüksek bir başarı oranı, temiz ve hızlı bir çıkış yöntemi ve yapılandırılmış bir operasyon modeli göstermektedir.
Ana bulgular:
Analiz, yalnızca aynı blokta avlanma davranışının bir alt kümesini kapsasa da, ölçeği, yapısı ve kârlılığı, Solana Token ihraçlarının işbirlikçi ağlar tarafından aktif olarak manipüle edildiğini ve mevcut savunma önlemlerinin yetersiz olduğunu göstermektedir.
Metodoloji
Bu analiz, net bir hedefle başlıyor: Solana üzerindeki meme Token'larının ortak tarıma işaret eden davranışlarını tanımlamak, özellikle de dağıtıcıların Token'ı piyasaya sürdükleri aynı blokta, hedef cüzdanlara finansman sağlama durumunu. Sorunu aşağıdaki aşamalara ayırıyoruz:
Öncelikle, dağıtım sonrası aynı blokta hedef alınmış cüzdanları filtreleyin. Solana'nın küresel bir mempool'u olmadığı için; token halka açık ön yüzünde görünmeden önce adresini bilmek gerekir; ayrıca dağıtım ile ilk DEX etkileşimi arasındaki süre son derece kısadır. Bu tür bir davranışın doğal olarak gerçekleşmesi neredeyse imkansızdır, bu nedenle "aynı blok hedef alma" potansiyel anlaşma veya ayrıcalıklı faaliyetleri tanımlamak için yüksek güvenilirlikte bir filtre haline gelir.
Teknik olarak yetenekli keskin nişancılar ile işbirliği yapan "içeriden" kişiler arasında ayrım yapmak için, token'ın piyasaya sürülmesinden önceki dağıtıcı ile keskin nişancı arasındaki SOL transferlerini takip ettik. Sadece aşağıdaki koşulları karşılayan cüzdanları işaretledik: Dağıtıcıdan doğrudan SOL almak; Dağıtıcıya doğrudan SOL göndermek. Piyasaya sürülmeden önce doğrudan transferlerin bulunduğu cüzdanlar nihai veri setine dahil edilmiştir.
Her bir sniper cüzdan için, hedeflenen Token üzerindeki işlem aktivitelerini haritalıyoruz. Bu hesaplamalar: o Token'ı satın almak için harcanan toplam SOL miktarı; DEX'te satıldığında elde edilen toplam SOL miktarı; gerçekleştirilmiş net kar ) ve nominal kazanç ( değil. Böylece her bir sniper'ın geliştiriciden çektiği karı kesin bir şekilde atfedebiliriz.
Bu tür etkinliklerin ölçeğini birkaç açıdan analiz ediyoruz: bağımsız dağıtıcılar ve sniper cüzdan sayısı; onaylanmış eşzamanlı blok sniper sayısı; sniper kâr dağılımı; her dağıtıcı tarafından çıkarılan token sayısı; sniper cüzdanların tokenler arası yeniden kullanım durumu.
Bu işlemlerin nasıl gerçekleştirildiğini anlamak için, UTC saatine göre keskin nişancı etkinliklerini grupladık. Sonuçlar, etkinliklerin belirli bir zaman diliminde yoğunlaştığını; UTC gece yarısı döneminde belirgin bir düşüş gösterdiğini; bunun, küreselleşme ve sürekli otomasyondan ziyade, Amerika ile hizalanmış cron görevleri veya manuel uygulama zaman dilimleri olduğunu gösteriyor.
Son olarak, satılan hedef Token'ların peşinde olan dağıtıcıların ilişkili cüzdanlarının davranışlarını inceliyoruz: ilk alım ile nihai satış arasındaki süreyi ölçmek ) pozisyon süresi (; her cüzdanın çıkışında kullanılan bağımsız satış işlem sayısını istatistiksel olarak değerlendiriyoruz. Böylece cüzdanın hızlı bir şekilde boşaltmayı mı yoksa kademeli bir şekilde satışı mı tercih ettiğini ayırt edebiliriz ve çıkış hızının kârlılıkla olan ilişkisini inceleyebiliriz.
En net tehditlere odaklanma
Öncelikle pump.fun'un dağıtımında aynı blokta saldırıların ölçeğini ölçtük, sonuçlar şok edici: Token'ların %50'den fazlası blok oluşturulduğunda saldırıya uğradı - aynı blokta saldırılar kenar durumlardan baskın dağıtım moduna dönüştü.
Solana'da, aynı blokta yer almak genellikle gerektirir: ön imzalı işlemler; zincir dışı koordinasyon; veya dağıtıcı ile alıcı arasında altyapının paylaşımı.
Tüm blok saldırganlarının aynı derecede kötü niyetli olmadığı, en az iki tür rolün bulunduğu anlamına gelir: "Ağ atıp şansını deneyen" robotlar - sezgisel testler veya küçük spekülasyonlar; içsel işbirlikçiler - dağıtıcıların kendi alıcılarına fon sağladığı kişiler.
Yanlış alarmı azaltmak ve gerçek işbirliği davranışını vurgulamak için, son göstergede sıkı bir filtre ekledik: yalnızca dağıtım öncesi dağıtıcı ile sniper cüzdanı arasında doğrudan SOL transferi olan sniperlere dair istatistikleri sayıyoruz. Bu, dağıtıcı tarafından doğrudan kontrol edilen cüzdanları; dağıtıcı tarafından yönlendirilen cüzdanları; iç kanallara sahip cüzdanları güvenle belirlememizi sağlıyor.
) Vaka Çalışması 1: Doğrudan Fonlama
Dağıtıcı cüzdan, 3 farklı cüzdana toplam 1.2 SOL gönderdi ve ardından SOL > BNB adında bir Token oluşturdu. 3 yatırımcı cüzdanı, Token'in yaratıldığı aynı blokta alım işlemini tamamladı ve daha geniş piyasa görünmeden önce öncelik elde etti. Ardından, hızlı bir şekilde kar elde ederek satış yaptılar ve koordineli bir hızlı çıkış gerçekleştirdiler. Bu, ön finansman nişancı cüzdanının tarım token'lerini nasıl hedef aldığının kitaplarda yer alan bir örneğidir ve doğrudan fon zinciri yöntemimizle yakalandı. Yöntem basit olmasına rağmen, binlerce kez dağıtımda büyük ölçekli olarak sergilendi.
![Pumpfun Token发行ının içsel nişan alma arbitrajını ortaya çıkarma]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bd4421c52464108e6acc2e8fcb659c6e.webp(
) Vaka Çalışması 2: Çoklu Atlama Finansmanı
Bir cüzdan, birden fazla Token avcılığı ile ilişkilidir. Bu varlık doğrudan avcı cüzdanına yatırım yapmamıştır, bunun yerine SOL'u 5-7 katmanlı ara cüzdanlar aracılığıyla nihai avcı cüzdanına göndermektedir, böylece aynı blokta avcılığı tamamlamaktadır.
Mevcut yöntemimiz yalnızca dağıtıcıların bazı ön transferlerini tespit ediyor, ancak nihai hedef cüzdanına giden tüm zinciri yakalayamıyor. Bu ara cüzdanlar genellikle "tek kullanımlık" olup, yalnızca SOL iletiminde kullanılır; bu da basit sorgularla ilişkilendirilmelerini zorlaştırır. Bu boşluk, bir tasarım hatası değil, hesaplama kaynakları dengesi nedeniyle ortaya çıkmıştır - büyük ölçekli verilerde çoklu atlama fon akışlarını izlemek mümkün olsa da, maliyetler oldukça yüksektir. Bu nedenle, mevcut uygulama yüksek güven derecesine sahip, doğrudan bağlantı yollarını tercih ederek açıklık ve yeniden üretilebilirliği korumayı amaçlamaktadır.
Görselleştirme araçları kullanarak bu daha uzun fon zincirini sergiledik, fonların başlangıç cüzdanından shell cüzdanı aracılığıyla nihai dağıtıcı cüzdanına nasıl aktığını grafiksel olarak sunduk. Bu, fon kaynaklarının karışıklık derecesini vurguladı ve gelecekteki tespit yöntemlerini geliştirmek için bir yön belirledi.
![Pumpfun Token发行ının içindeki sniper arbitrage'ı açığa çıkarma]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-76e28634bbabf125175c82b6833ce4f5.webp(
Keşfet
"Aynı blokta hedef alma + doğrudan finansman zinciri" alt kümesine odaklanarak, kapsamlı, yapılandırılmış ve yüksek karlı bir zincir üstü iş birliği davranışını ortaya koyuyoruz. Aşağıdaki tüm veriler 15 Mart'tan bugüne kadar olanı kapsamaktadır:
a. Geçtiğimiz ay 15,000'den fazla Token'ın borsa listelenme bloklarında doğrudan yatırım cüzdanları tarafından hedef alındığı onaylandı; b. 4,600+ keskin nişancı cüzdanı, 10,400+ dağıtıcıyı kapsıyor; c. pump.fun'ın arzı yaklaşık %1.75.
![Pumpfun Token发行ının iç saldırı ve arbitrajını ortaya çıkarma])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5c53d98f9ef031321cb86ebcbb27aee0.webp(
a. Doğrudan fonlama saldırı cüzdanı net karı >15,000 SOL sağlamıştır; b. Başarı oranı %87, başarısız işlem çok az; c. Tek cüzdan tipik kazancı 1-100 SOL, az sayıda 500 SOL'ü aşmaktadır.
![Pumpfun Token发行ının içindeki keskin nişancı arbitrajının ifşası])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-15d212a2ed7760419da9be9144fb07f8.webp(
a. Birçok dağıtıcı, yeni cüzdanlar kullanarak ondan fazla yüzlerce Token oluşturuyor; b. Bazı sniper cüzdanları günde yüzlerce sniper işlemi gerçekleştirir; c. "Merkez-ışın" yapısının gözlemlenmesi: Bir cüzdan, birden fazla sniper cüzdanına yatırım yapıyor, tümü aynı Token'a nişan alıyor.
![Pumpfun Token发行ının iç saldırı fırsatlarını ortaya çıkarma])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b948834b3b187f601d9436e84bab905.webp(
a. Aktif zirve UTC 14:00-23:00'de; UTC 00:00-08:00 neredeyse durma noktasında; b. Amerika ile çalışma saatlerine uyumlu, manuel/cron zamanlanmış tetikleme olduğunu belirtir, küresel 24 saat otomatik değildir.
![Pumpfun Token发行inin iç müdahale arbitrajını açığa çıkarma])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cbde0925132af527732fbdef98ba925e.webp(
a. Dağıtıcı, birden fazla cüzdana aynı anda yatırım yapar ve aynı işlemde imza atarak hedef alır; b. Bu cüzdanlar bundan sonra herhangi bir işlem imzalamayacak; c. Dağıtıcı, başlangıç alımını 2-4 cüzdana bölerek gerçek talebi gizler.
![Pumpfun Token发行ının içindeki avcı arbitrajını açığa çıkarma])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-799a64ea4fc2afa7a59da900c8f828bb.webp(
Çıkış Davranışı
Bu cüzdanların nasıl çıkış yaptığını daha iyi anlamak için verileri iki ana davranış boyutuna ayırdık:
) veri sonucu
a. 55%'lik keskin nişancı 1 dakikada tamamen satıldı; b. 5 dakika içinde %85 tasfiye; c. %11 15 saniye içinde tamamlandı.
![Pumpfun Token发行ının iç avcılık arbitrajını açığa çıkarma]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bf526906f9719de636146baf835c9dcc.webp(
a. %90'dan fazlası sadece 1-2 satış emri ile sniper cüzdanından çıkıyor; b. Çok az aşamalı tasfiye kullanılır.
![Pumpfun Token发行ının iç sniper arbitrajını açığa çıkarma])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e3b8f8ea38f5b46374d221e71e4dc999.webp(
a. En karlı olanı <1 dakikada çıkan cüzdan, ardından <5 dakika; b. Daha uzun süre tutmak veya birden fazla kez satmak, her bir işlemde ortalama kârı biraz daha yüksek olsa da, miktar çok azdır ve toplam kâr üzerindeki katkısı sınırlıdır.
![Pumpfun Token发行ının iç saldırı ve arbitrajı])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23593dc6587543af93769b12ff55d4a2.webp(
) açıklaması
Bu modeller, dağıtıcı tarafından finanse edilen nişan almanın bir işlem davranışı olmadığını, aksine otomatik, düşük riskli bir çekim stratejisi olduğunu göstermektedir:
İşlem Yapılabilir İçgörüler
Aşağıdaki öneriler, protokol ekiplerinin, ön uç geliştiricilerin ve araştırmacıların çıkarım veya işbirlikçi Token dağıtım modellerini tanımlayıp bunlarla başa çıkmalarına yardımcı olmayı amaçlamaktadır; gözlemlenen davranışları dönüştürerek.